Tip
Kopen: Mediq redt zich prima
24 juni 2009 18:00
Aandeel: Mediq
Koersdoel: 13,-
Advies: Kopen
Apotheekketen Mediq heeft een moeilijke periode achter de rug. Het voormalige OPG kampt met de gevolgen van de recessie en een lagere vergoeding voor generieke medicijnen. Beide factoren bieden echter ook kansen op respectievelijk de lange en korte termijn. Door de zwakke economie zijn veel Nederlandse apotheken in de problemen gekomen. De Medsen-keten met 65 vestigingen in Zuid-Nederland heeft bijvoorbeeld surseance van betaling aangevraagd. Het wegvallen van concurrenten biedt Mediq kansen om het marktaandeel uit te breiden. Daarnaast lijken de zorgen over verdere margedruk als gevolg van een lagere vergoeding voor generieke medicijnen overtrokken.
Analisten zitten mis
Volgens berekeningen van Apothekersnieuws kosten de nieuwe maatregelen de gemiddelde apotheek 12.000 euro. Als rekening gehouden wordt met een bonus van 75% voor de apotheekhouders, vertaalt dat zich in een schadepost van 2 miljoen euro voor Mediq. Dat is veel minder dan de 15 tot 20 miljoen waar veel analisten nog op rekenen. Deze meevaller kan Mediq in de schijnwerpers zetten, en wat dan opvalt is dat het aandeel momenteel ronduit goedkoop is. De koers-winstverhouding is kleiner dan 9. Met het vooruitzicht van een sterke marktpositie verdient Mediq minstens een k/w van 12, wat het koersdoel op 12,50 euro brengt.
De Redactie van Beursonline
bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in deze column is niet
bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen
van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben
in een of meer van de genoemde fondsen. Klik
hier voor een overzicht van hun beleggingen.