Arseus veerkrachtig als Dental gefikst wordt

8 augustus 2011 09:52

AMSTERDAM (AFN) - KBC Securities prijst Arseus. ,,Als de rotte tand van Dental wordt getrokken, geloven wij dat Arseus een goede aankoop is in dit huidige tumult.'' Daarom verhoogt de zakenbank het beleggingsadvies naar kopen.

Volgens analist Jan De Kerpel laten de vorige week gepubliceerde halfjaarcijfers zien dat de winstgevende factoren in het bedrijf op de goede plaats zitten. Dan doelt de analist met name op het onderdeel Fagron. Bovendien werpt de nieuwe strategische focus bij Medical zijn vruchten af, aldus de analist.

Het negatieve punt is het onderdeel Dental. ,,Herstructureringen van het afgelopen jaar blijken niet voldoende te zijn.'' De grote vraag is of de maatregelen die het management heeft afgekondigd ook voldoende zullen zijn.

Financiële boekhouding

De Kerpel meent dat Arseus financiële boekhouding ,,onder controle'' is, maar wijst er wel op dat de nettoschuld/rebitda-verhouding (3,0) naar een hoog niveau kruipt.

Om 9.45 uur noteerde het aandeel 2,2 procent hoger op 10,51 euro. Tegelijkertijd verloor de SmallCap in Amsterdam 1,1 procent.