In de huidige markt stelen megacaps als Apple, Amazon en Tesla de show. Ook smallcaps liften mee, mede door de politieke dynamiek rond Trump. Maar één groep blijft opvallend onderbelicht: midcaps. Barron’s selecteerde vijftien veelbelovende namen uit deze categorie.
De S&P Midcap 400 (de index voor middelgrote Amerikaanse bedrijven) bevindt zich tussen de dominante Magnificent Seven en de volatiele Russell 2000. Sinds de Amerikaanse presidentsverkiezingen is de Russell met ruim 5% gestegen, ingegeven door de verwachting van hogere overheidsuitgaven onder een Republikeinse regering.
Toch zit volgens Barron’s juist in de midcaps het onderschatte potentieel. Met een waardering van ruim 16 keer de verwachte winst voor 2025 staan deze aandelen op hetzelfde niveau als de S&P SmallCap 600. Stephanie Guild, hoofd beleggingsstrategie bij Robinhood Financial, wijst erop dat midcaps doorgaans minder schulden hebben dan smallcaps én aantrekkelijk kunnen zijn als overnameprooi.
De selectiecriteria
Barron’s selecteerde de midcaps aan de hand van drie voorwaarden:
- een koers-winstverhouding onder de 20;
- verwachte winstgroei in 2025;
- een langlopende schuldratio van minder dan 35%.
Het resultaat is een lijst van vijftien bedrijven met een relatief lage waardering, groeipotentie en een gezonde balans.
| Bedrijf / Ticker | K/W* | Winstgroei* | Schuld (% kapitaal) |
|---|
| Columbia Sportswear / COLM |
17 |
10,3% |
14,4% |
| Evercore / EVR |
17 |
57,9% |
33,4% |
| UMB Financial / UMBF |
17 |
3,0% |
5,8% |
| East West Bancorp / EWBC |
16 |
4,0% |
2,2% |
| Yeti Holdings / YETI |
16 |
6,7% |
17,2% |
| Stifel Financial / SF |
15 |
19,1% |
24,6% |
| Jefferies Financial / JEF |
14 |
53,3% |
29,2% |
| Under Armour / UAA |
13 |
47,6% |
34,0% |
| Taylor Morrison Home / TMHC |
12 |
11,3% |
28,0% |
| Toll Brothers / TOL |
12 |
10,3% |
27,0% |
| Webster Financial / WBS |
12 |
9,5% |
8,9% |
| KB Home / KBH |
12 |
5,7% |
30,5% |
| PVH Corp. / PVH |
11 |
7,4% |
30,9% |
| Synovus Financial / SNV |
11 |
6,5% |
25,2% |
| Valley National / VLY |
9 |
42,5% |
24,8% |
*Verwachte cijfers voor het komende boekjaar. Bron: FactSet.
Kansen in de financiële sector
Opvallend is de aanwezigheid van meerdere financiële namen: Jefferies, Evercore en Stifel kunnen profiteren van een opleving in fusies, overnames en beursgangen. Volgens analisten van S&P Global Market Intelligence komt er in 2025 een herstart van techbeursgangen. Dalende rentes en hernieuwde interesse in kleinere bedrijven zorgen mogelijk voor betere marktomstandigheden.
Ook middelgrote banken als East West Bancorp, UMB Financial, Synovus, Valley National en Webster Financial hebben volgens Barron’s de wind mee. Bij renteverlagingen stijgt hun leencapaciteit en verbeteren de marges.
Huizenbouwers en consumentenaandelen
De huizensector is eveneens goed vertegenwoordigd, met Toll Brothers, Taylor Morrison en KB Home. Mochten hypotheekrentes dalen, dan kan dat de woningmarkt nieuw leven inblazen en daarmee deze midcaps.
Verder op de lijst: consumentenaandelen als Under Armour, Columbia Sportswear, PVH en Yeti. Deze bedrijven kunnen profiteren van gunstigere belastingtarieven, minder regelgeving en hogere rentes die concurrenten onder druk zetten. Volgens Sumali Sanyal van vermogensbeheerder Xponance is het een omgeving waarin middelgrote consumentenbedrijven goed kunnen gedijen.
Midcaps zijn het vergeten midden
Midcaps zijn minder zichtbaar dan techreuzen en missen het start-upimago van smallcaps. Toch combineren ze het beste van beide werelden: stabiliteit én groeipotentieel. Nu de economische fundamenten stevig blijven, is het moment om deze groep opnieuw te overwegen – vóórdat de rest van de markt dat doet.
Lees ook: Dit zijn de grootste winnaars (en verliezers) van Trumps One Big Beautiful Bill