Nvidia en Alphabet blijven overtuigen met sterke cijfers en een duidelijke voorsprong in kunstmatige intelligentie, zo schrijft John Ballard van The Motley Fool.
Beide aandelen hebben in het tweede kwartaal stevig terrein gewonnen en lijken ook in de rest van het jaar te kunnen profiteren van hun dominante marktpositie. Voor beleggers die mikken op structurele groei, blijven deze namen interessant.
Nvidia
Nvidia levert de onmisbare chips waarop vrijwel alle moderne AI-toepassingen draaien. Het bedrijf beheerst ongeveer 90% van de markt voor GPU’s in datacenters en voorziet spelers als OpenAI van de rekenkracht die nodig is voor de ontwikkeling van grote taalmodellen. Met een beurswaarde van $4.300 miljard is Nvidia inmiddels het meest waardevolle bedrijf ter wereld.
In 2024 verdubbelde de omzet naar $131 miljard en de verwachting voor dit jaar ligt op $200 miljard. Die groei is niet alleen het gevolg van de huidige AI-hype, maar ook van structurele investeringen in infrastructuur. Overheden wereldwijd willen eigen AI-systemen ontwikkelen die zijn afgestemd op hun taal en cultuur. Volgens CEO Jensen Huang vertegenwoordigt deze markt voor soevereine AI een waarde van $1.500 miljard.
Daarbovenop komen groeimarkten als robotica en autonome voertuigen waarin Nvidia zich stevig positioneert. Huang noemt robotica een toekomstige sector van meerdere biljoenen dollars. Beleggers die vrezen dat ze de boot hebben gemist, hoeven zich volgens Ballard geen zorgen te maken. Ondanks een koersstijging van 57% sinds begin april blijft het aandeel met een forward koers-winstverhouding van 40 binnen zijn historische bandbreedte.
Alphabet
Alphabet heeft zijn positie als techreus opnieuw bevestigd met sterke kwartaalcijfers. De omzet steeg met 14% en de nettowinst met 19%. Daarmee laat het moederbedrijf van Google zien dat het ook in het AI-tijdperk stevig in het zadel zit. Vooral Google Search blijft een belangrijk winstkanaal.
Met een omzet van $54 miljard groeide deze divisie met 12% ten opzichte van een jaar eerder. De introductie van AI Overviews bovenaan de zoekresultaten versterkt de gebruikerservaring en lijkt extra advertentie-inkomsten aan te trekken.
Ook op het gebied van cloud computing wint Alphabet terrein. Google Cloud boekte een omzetgroei van 32% naar $13,6 miljard. De winstgevendheid in deze tak stijgt eveneens hard. Het operationeel resultaat verdubbelde ruim van $1,2 miljard in het tweede kwartaal van 2024 naar $2,8 miljard dit jaar. Daarmee doet Alphabet goed mee in een markt die volgens Synergy Research een waarde van $348 miljard heeft.
Toch blijft de waardering relatief bescheiden. De forward koers-winstverhouding ligt op slechts 20, wat laag is voor een bedrijf dat jaar na jaar dubbelecijferige winstgroei laat zien. Ballard wijst erop dat Alphabet mogelijk bezig is aan een herwaardering op de beurs, wat het aandeel aantrekkelijk maakt voor wie op zoek is naar een combinatie van stabiliteit en groei.