Inkomenbeleggers kunnen momenteel aantrekkelijke dividenden vinden op de markt, maar moeten wel goed onder de oppervlakte kijken voordat ze tot aankoop overgaan, aldus Bank of America. Een hoog dividendrendement kan namelijk soms problemen binnen een bedrijf verdoezelen. Die uitkeringen kunnen bovendien gevaar lopen als het bedrijf in zwaar weer terechtkomt.
Een voorbeeld van dat laatste is Whirlpool, dat op dit moment een dividendrendement biest van meer dan 8%, maar maandag liet weten dat het zijn kwartaaldividend gaat verlagen van 1,75 naar 0,90 dollar per aandeel. Daarnaast verlaagde de fabrikant van huishoudapparaten zijn winstverwachting voor het hele jaar vanwege de invoerheffingen.
Toch zijn er genoeg bedrijven die stabiele dividenden uitkeren en daar ook voldoende kasstroom voor hebben. Die uitkeringen zullen volgens Savita Subramanian, strateeg bij Bank of America Securities, naar verwachting ook meer bijdragen aan toekomstige rendementen dan ze de afgelopen jaren deden.
“We leven nu in een totaalrendement-tijdperk, waarin het aandeel van dividenden in het totale rendement van de markt aanzienlijk hoger kan uitvallen dan in het afgelopen decennium, dat werd gekenmerkt door dalende rente-opbrengsten en hoge koerswinsten”, schreef ze in een notitie die vorige week werd gepubliceerd.
“We adviseren beleggers om te kijken naar bedrijven met een dividendrendement dat boven het marktgemiddelde ligt, maar niet extreem hoog is”, voegde ze daaraan toe. De S&P 500-index heeft momenteel een gemiddeld dividendrendement van 1,16%.
Om aandelen te vinden die aan die voorwaarden voldoen – veilige, bovengemiddelde dividenden – keek Subramanian eerst naar de Russell 1000-index van Amerikaanse bedrijven. Haar team berekende en rangschikte bedrijven op basis van hun dividendrendement over de afgelopen 12 maanden.
Ze richtten hun aandacht daarna op de plaatsen 200 tot 400. De 20% met het hoogste dividendrendement is volgens Subramanian verdacht: vaak komt dat door een terechte koersdaling en volgt het dividend dan snel.
Dit zijn volgens Bank of America enkele aandelen die in juli aan de screening voldeden.
Exxon Mobil
De oliereus biedt momenteel een dividendrendement van 3,5% en is dit jaar bijna 5% gestegen. Het grootste energiebedrijf van de VS heeft zijn dividend al 42 jaar op rij verhoogd en presenteert vandaag zijn resultaten over het tweede kwartaal. Volgens gegevens van FactSet heeft de koers gemiddeld 10% opwaarts potentieel volgens analisten.
American Electric Power
Het dividendrendement van AEP is 3,4% en het meldde woensdag dat zowel de omzet als de operationele winst over het tweede kwartaal boven verwachting waren uitgekomen. Het nutsbedrijf kondigde ook aan later dit jaar met een nieuw vijfjarenplan te komen ter waarde van ongeveer 70 miljard dollar.
“AEP is strategisch goed gepositioneerd voor aanhoudende groei, nu we het elektriciteitsnet moderniseren en investeren in nieuwe bronnen om de structurele vraaggroei op te vangen. Dit komt ten goede aan onze klanten, gemeenschappen en andere belanghebbenden”, aldus CEO Bill Fehrman. De koers is dit jaar al met 23% gestegen.
Ventas
Deze vastgoedbeleggingsmaatschappij bezit een portefeuille van 1.400 panden, waaronder seniorenwoningen, verpleeghuizen en medische kantoorgebouwen in de VS, Canada en het VK. Verschillende analisten op Wall Street beschouwen Ventas als een interessante belegging vanwege de vergrijzing van de bevolking. Het heeft een dividendrendement van 2,9% en heeft volgens FactSet nog 13% te gaan tot het gemiddelde koersdoel. En de koers is dit jaar al met 14% gestegen.
Philip Morris International
Ook de fabrikant van Marlboro, met een dividendrendement van 3,3%, krijgt koopaanbevelingen van analisten. Het aandeel heeft 17% stijgingspotentieel ten opzichte van het gemiddelde koersdoel, aldus FactSet.
Philip Morris meldde onlangs teleurstellende omzetcijfers over het tweede kwartaal. De winst overtrof echter de verwachtingen en het bedrijf verhoogde zijn winstprognose voor het hele jaar.
Hoewel de koers van het aandeel na de resultaten afgelopen dinsdag met 8% daalde, staat het sinds begin dit jaar toch nog 36% in de plus, vooral dankzij de populariteit van rookvrije producten. Philip Morris wil op termijn sigaretten volledig vervangen door rookvrije alternatieven.
Coca-Cola
Ook 's werelds iconische frisdrankfabrikant publiceerde afgelopen dinsdag zijn kwartaalresultaten en het versloeg zowel de omzet- als de winstverwachtingen. Het aandeel heeft een dividendrendement van 2,9% en is dit jaar al met 11% in koers gestegen.
“De resultaten laten zien hoe veerkrachtig de economie en de consument zijn”, zei CEO James Quincey na de cijfers tegen CNBC. Tegelijkertijd houdt de frisdrankgigant rekening met de mogelijke impact van invoerheffingen.
“Tot nu toe hebben we in de VS geen grote aanpassingen hoeven doen in onze bedrijfsvoering, en we hebben er vertrouwen in dat we de rest van het jaar op deze manier doorkomen”, aldus Quincey. Volgens FactSet heeft Coca-Cola gemiddeld een koopadvies met 15% opwaarts potentieel.
Lees ook: Waarom kiezen voor de Magnificent Seven als je ook de Safe Seven hebt