Ondanks aanhoudende handelsspanningen en importheffingen laten Amerikaanse halfgeleideraandelen dit jaar een opvallend sterk herstel zien. AMD staat year-to-date al bijna 35% hoger, NVIDIA – waarvan de cijfers woensdag verschenen – noteert bijna 30% winst, TSMC is 17% opgelopen en Intel zelfs ruim 21%. Technisch gezien ogen de grafieken van deze chipreuzen sterk, hoewel we thans een pullback scenario ondergaan.
Toch is het beeld in de sector niet overal even rooskleurig. Applied Materials, leverancier van apparatuur en software voor chipproductie, staat dit jaar slechts 1% hoger. Ook Qualcomm weet met een plus van 4% nauwelijks te overtuigen. Daarmee blijft het technische plaatje verdeeld: een aantal namen straalt kracht uit, terwijl andere nog zoekende zijn naar richting.
De brede SOX-index, die de Amerikaanse halfgeleidersector volgt, liet year-to-date een winst van ruim 13% zien. Opvallend is echter dat de index als enige grote benchmark nog niet door zijn oude top is gebroken. De SOX staat momenteel circa 5% onder het all-time high – een cruciaal niveau om in de gaten te houden.
Een belangrijke steun in de rug voor de sector was de versoepeling van Amerikaanse importheffingen dit voorjaar. In dit artikel bekijk ik de grafieken van de SOX-index (nog niet uitgebroken), Intel (verbeterend technisch profiel), Qualcomm (eerste hogere bodem), NVIDIA en TSMC (uitstekende technische plaatjes).
De technische analyses van de rest van Wall Street vindt u op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat is een korting van liefst 73%.
SOX-index wacht op doorbraak
De SOX-index kende dit voorjaar een stevige correctie, maar is inmiddels terug op het niveau van medio vorig jaar.
De SOX test nu de weerstand rond 5.931,83 punten (top van 12 juli 2024). De stijgende trend krijgt pas een nieuwe impuls zodra deze top wordt doorbroken. In dat geval kan de index verder oplopen richting het berekende koersdoel van 7.500 punten. Op korte termijn ligt steun rond 5.418,32 punten (bodem van 1 augustus). Daarna ligt het echte vangnet pas rond 3.388,62 punten (bodem van 11 april).
De SOX volgt het koersverloop van de belangrijkste Amerikaanse halfgeleideraandelen. De Philadelphia Semiconductor Index werd gelanceerd in 1993 met een startniveau van 200 punten. In 1995 werd de index gesplitst, waardoor het startniveau effectief 100 punten werd.
De SOX is prijsgewogen samengesteld. Dat betekent dat de aandelen met de hoogste absolute koers het zwaarst wegen, niet de ondernemingen met de grootste marktkapitalisatie. Dit voorkomt dat een paar giganten de index domineren en maakt de SOX relevanter als sectorbarometer.
Intel blijft koersvast
Intel is de grootste Amerikaanse CPU-maker – voor pc’s, servers en laptops – en heeft eigen fabrieken. Het aandeel is technisch verbeterd, nadat de dalende trend werd verlaten.
Momenteel worden toppen en bodems op gelijke niveaus gevormd, wat aangeeft dat kopers en verkopers meer in balans komen.
Voor een echte verbetering is het wachten op een uitbraak boven $27,55 (weerstand van 21 februari). Steun ligt rond $18,97 (bodem van 1 augustus). Die steun ligt netjes boven de aprilbodem van $17,67.
Op korte termijn is het ritje richting $27,55 bijna gemaakt. Pas daarboven komt een verdere verbetering in beeld.
De 200-dagenlijn van Intel buigt inmiddels opwaarts. Dit wijst op een eerste verbetering van de technische conditie. Ook de dalende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) vlakt af en laat zien dat Intel bezig is terrein te winnen ten opzichte van de markt.
Nvidia maakt een perfecte pitstop
Het technische plaatje van Nvidia – marktleider in GPU’s, AI-chips, gaming en datacenters – oogt zeer sterk. De cijfers van woensdag kunnen hooguit een tijdelijke terugval veroorzaken. Steun ligt rond $152,15 (top van 6 januari). We handhaven een positieve visie zolang Nvidia boven dit niveau blijft.
Nvidia hervatte eerder de stijgende trend na een doorbraak boven $152,15. Afgezien van een pullback (boven de top van 6 januari) heeft Nvidia ruimte richting een koersdoel van $260.
De 200-dagenlijn van Nvidia buigt weer opwaarts. Dit bevestigt de sterke technische conditie. Ook de B.O.B.-indicator van Nvidia wijst op sterke prestaties ten opzichte van de markt. De verkoopdruk van dit voorjaar lijkt volledig verwerkt.
TSMC hervindt de stijgende lijn
TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) is ’s werelds grootste onafhankelijke chipfabrikant, en produceert onder andere voor Apple, Nvidia en AMD.
Met de doorbraak boven de top van 24 januari op $226,33 heeft TSMC de oude stijgende trend hervat. Het eerstvolgende koersdoel ligt rond $315.
De nieuwe steun bevindt zich op $226,33 (de top van 24 januari). Boven dit niveau ontwikkelt zich nu een fraaie pullback.
De stijgende 200-dagenlijn wijst op een sterke technische conditie. Ook de stijgende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) laat zien dat TSMC beter presteert dan de markt.
Qualcomm zoekt nog richting
Qualcomm levert chips en technologie voor mobiele communicatie, smartphones en laptops.
Het aandeel kruipt weer boven de laatste koersbodem, waarmee de eerdere neerwaartse doorbraak wordt geneutraliseerd. Dit wijst erop dat de verkoopdruk afneemt. De neerwaartse trend komt nu langzaam achter ons te liggen. Pas boven $163,96 (weerstand van 4 juli) verbetert het technische beeld echt. Steun ligt rond $144,11 (bodem van 8 augustus), een hogere bodem boven de aprilbodem op $120,80.
Na een uitbraak boven $163,96 ligt het eerstvolgende koersdoel op $182,10. Daarna kan het aandeel mogelijk doorstoten richting $230,63 (top van medio 2024).
De 200-dagenlijn van Qualcomm is vlak, wat duidt op een zwakke technische conditie. Ook de B.O.B.-indicator suggereert dat Qualcomm achterblijft bij de rest van de markt.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten dat u niets mist.
U kunt persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt bij een technische doorbraak of wanneer een belangrijk steunniveau wordt doorbroken. Zo mist u geen enkele (ver)koopkans meer!
Daarnaast krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa, de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat is een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter