Op de laatste dag van het derde kwartaal dobberen veel markten wat richtingsloos rond, en de AEX lijkt daarop geen uitzondering te willen vormen. De openingsindicatie is zo goed als vlak; de future geeft kort voor half negen +0,05% aan.
De positieve krachten, AI-fantasie voorop, en de puntjes van zorg houden elkaar aardig in evenwicht, en dat zien we in de uitslagen op de markt. Een rondje langs de velden:
- De Europese futures staan licht in het rood, rond de -0,1%
- Azië oogt wat richtingsloos; Nikkei en Hang Seng nipt positief, Kospi (Zuid-Korea) schommelt rond de nullijn
- Wall Street begon de week positief, net als de AEX: Nasdaq +0,5%, S&P 500 +0,3%
- EURUSD ligt voor anker op $1,1732
- De olieprijs daalde gisteren zo'n $2 in aanloop naar de aankondiging van een vredesplan voor Gaza, door Trump & Netanyahu. Daarna bleef de prijs stabiel rond de $66,70 (Brent)
- Goud blijft doorstomen naar nieuwe records: deze ochtend zette de spotprijs een nieuw all tine high neer van $3.873,50
- Bitcoin beweegt wat zwabberiger, en duikt zojuist even onder de $114,000
Shutdown-dag in Washington
Het is geen verrassing meer te noemen dat we voor het meest stemmingsbepalende verhaal in Washington moeten zijn. Naast de bijna gebruikelijke heffingenruis - gisteren werden films, meubels, medicijnen en trucks op de korrel genomen - dreigt morgen de federale overheid weer eens voor een groot deel op slot te gaan, als er voor die tijd geen akkoord komt over de financiering ervan.
Republikeinen en Democraten hebben zich stevig ingegraven en na een laatste gesprek gisteravond tussen president Trump en enkele Democratische leiders werd duidelijk dat niemand die stellingen als eerste wenst te verlaten.
Daarmee lijkt een government shutdown bijna onvermijdbaar geworden - al werd in het verleden vaak op het allerlaatst nog een akkoord bereikt. Gezien de huidige tegenstellingen is daar op dit moment nog geen zicht op; vice-president Vance zei na de meeting van gisteren te rekenen op een shutdown.
In Europa is een sluiting van de nationale overheid bijna ondenkbaar, maar de Amerikanen hebben vaker met het bijltje gehakt. De overheid is daar wel vaker op slot gegaan, voor het laatst - en het langst - tijdens de eerste termijn van Donald Trump, toen de deuren van veel overheidsinstellingen 35 dagen gesloten bleven.
Geen koerspaniek
Echt cruciale diensten - zoals de Federal Reserve, om maar iets te noemen - blijven tijdens zo'n shutdown gewoon functioneren, maar instanties zoals nationale parken en nationale musea zulen sluiten, net als het overgrote deel van de belastingdienst. Voor de markten is er een heel zichtbaar gevolg: tijdens een shutdown zal het Department of Labor komende vrijdag waarschijnlijk géén banenrapport uitbrengen.
Moeten we koerstechnisch nog vrezen voor een shutdown? Tijdens die langdurige stillegging van eind 2018 verloor de S&P 500 slechts zo’n 2,7% – een daling die grotendeels werd toegeschreven aan rentezorgen en niet aan de shutdown zelf. In 2013, toen de overheid 16 dagen dicht was, steeg de index zelfs ruim 3% in die periode en liep hij daarna nog verder op.
Ook eerdere sluitingen, zoals in 1995-1996, drukten de koersen nauwelijks en werden vaak gevolgd door een stevig herstel. Is het dit keer anders? In principe is dit ook een shutdown uit het boekje, maar we hebben wel te maken met Donald Trump. Die heeft al aangegeven een shutdown aan te grijpen om een groot deel van het thuiszittende ambtenarenapparaat dan niet met verlof te sturen, maar gewoon direct te ontslaan.
Goud en China
Het vooruitzicht van zo'n shutdown, en de onzekere lengte ervan, lijkt het sentiment dan ook wel wat te drukken. Met uitzondering uiteraard van goud, dat vannacht maar weer eens een al time high op de borden zette. Met name Goud-ETF's zijn niet aan te slepen.
Voor China-volgers liggen er deze ochtend nog wat interessante economische data te wachten. Maar liefst twee verschillende inkoopmanagersindices voor de Chinese economie kwamen uit: die van het Chinese statistiekbureau en die van S&P Global.
Helaas geven die een wat tegenstrijdig beeld, waarbij opvalt dat het 'officiële' Chinese cijfer slechter uitvalt dan dat van het westerse peilingsbureau. In de Chinese meting steeg de index voor de industrie naar 49,8, een niveau dat nog altijd duidt op krimp. De index voor de dienstensector daalde van 50,3 naar het neutrale niveau van 50.
S&P Global ziet nog wel groei in de industrie, en zelfs een versnelling: de index voor de maakindustrie steeg van 50,5 naar 51,2.
Nieuws
De headlines sinds het slot van gisteren:
- 08:08 Beursblik: Jefferies verlaagt koersdoel Unilever
- 07:54 AEX start vermoedelijk afwachtend aan handelsdag
- 07:36 CTP sluit nieuwe huurovereenkomst in Praag
- 07:27 Weinig beweging op Aziatische aandelenmarkten maar goud blijft record aanscherpen
- 07:19 Groeiversnelling voor Chinese industrie
- 07:14 Nederlandse producentenprijzen stabiel
- 07:10 Europese beurzen openen naar verwachting voorzichtig
- 07:03 Chinese economie komt tot stilstand
- 06:50 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 06:50 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:50 Beursagenda: macro-economisch
- 29 sep Wall Street beleeft positieve weekstart
- 29 sep Beursupdate: AEX op Wall Street
- 29 sep Ajax meldt nettoverlies van bijna 40 miljoen euro
- 29 sep Olieprijzen flink gedaald
- 29 sep Wall Street voorzichtig aan de week begonnen
- 29 sep Fagron verhoogt aandelenkapitaal
- 29 sep Positieve weekstart voor de Europese beurzen
Agenda
Macrocijfers domineren de beursagenda vandaag. Mooi verspreid over de dag met Franse en Duitse inflatie als eerste blikvangers, gevolgd door twee belangrijke thermometers voor de Amerikaanse economie, in de vorm van de Chicago-inkoopmanagersindex en het consumentenvertrouwen.
- 08:00 Detailhandelsverkopen augustus (Dld)
- 08:00 Importprijzen augustus (Dld)
- 08:00 Economische groei tweede kwartaal 2e raming (VK)
- 08:45 Inflatie september vlpg (Fra)
- 09:55 Werkloosheid september (Dld)
- 14:00 Inflatie september vlpg (Dld)
- 15:00 Case Shiller huizenprijzen juli (VS)
- 15:45 Inkoopmanagersindex Chicago september (VS)
- 16:00 Consumentenvertrouwen (Conference Board) september (VS)
- 16:00 Vacatures augustus (VS)
- 18:00 Alumexx halfjaarcijfers
- 22:00 Nike Q1-cijfers (VS)
Shortposities
De top-10 meest geshorte aandelen in het AFM-register (bron: Finaristo)
En dan nog even dit
Shoppen via ChatGPT komt eraan, en e-commerce-aandelen gaan daar goed op
Nog meer nieuws van OpenAI: Tiktok, maar dan volledig AI-gegenereerd
Ondertussen in Italië:
Hoe kies je een goede ETF? IEX-specialisten leggen het donderdag uit bij Degiro: