Goldman Sachs denkt dat de goudprijs naar $4.900 kan. Op de TA-desk zijn we iets bescheidener. Wij hebben ons technisch koersdoel op $4.100 berekend, en daar houden we voorlopig aan vast.
Hoe dan ook, de goudprijs gaat als een speer. Dit jaar is er al ruim 50% bijgekomen, sinds begin 2024 is de goudkoers nagenoeg verdubbeld. De factoren die de goudprijs omhoog stuwen, zijn hier al meerdere malen genoemd: een soepel rentebeleid en een zwakke dollar. Maar ook de strijd over handelstarieven en geopolitieke spanningen zorgen ervoor dat beleggers goud als vluchthaven zien.
Deze keer bespreek ik de technische conditie van goud, met name zal ik het koersdoel $4.100 duiden. Het feit dat de goudprijs er technisch uitermate sterk bij ligt, schuurt met de nabijheid van het koersdoel rond $4.100. Wij sluiten niet uit dat de opmars doorzet.
Korte termijn: goud maakt pas op de plaats
Het laatste koopsignaal van goud is van begin september, toen de koers door de top van 22 april rond $3.500,22 brak. Opvallend is dat de traditionele pullback, die doorgaans optreedt na elk koopsignaal, nog niet is opgetreden.
Die voormalige horde rond $3.500,22 fungeert nu als eerste vangnet. De tweede steun ligt rond de bodem van eind mei op $3.245,57.
Lange termijn: Beperkte pullbacks
Het laatste langetermijnkoopsignaal is alweer van begin vorig jaar. Toen werd de neklijn (NL2) van een omgekeerde hoofd-en- schouderformatie gebroken, gemarkeerd met de paarse cirkel. Opvallend zijn de zeer beperkte pullbacks die sindsdien zijn opgetreden. De pullbackbodems S1, S2 en S3 liggen steeds ruim boven vorige toppen. Daardoor wordt er voortdurend een katapult aangetrokken. Ook de volgende pullback zal waarschijnlijk zeer beperkt zijn. Deze zal waarschijnlijk niet onder de $3.800 liggen.
Ook in 2019 is een omgekeerde hoofd-en-schouderformatie voltooid. Toen werd neklijn NL1 gebroken. Ook de correctie daarna was zeer beperkt, waardoor een bullish katapultbodem is achtergelaten. Deze hoofd&schouderformatie is gemarkeerd met de blauwe cirkel.
De sterk stijgende 200-dagenlijn van de goudprijs (rode glooiende lijn) signaleert een positieve technische conditie.
Meerjaren: Goud nadert koersdoel
Op de goudgrafiek vanaf 2010 zijn de volgende technische signalen en koerspatronen zichtbaar:
- Begin 2024 is de 12-jarige weerstand WS doorbroken. Hiermee is een meerjarige omgekeerde hoofd-en- schouderformatie voltooid. Deze sterke uitbraak is ook vorig jaar zomer besproken.
- Vervolgens zijn er meerdere hogere katapultbodems gevormd
- Het progressieve koersdoel van dit koopsignaal ligt rond $4.100, op de grafiek gemarkeerd met KD.
- Dit koersdoel wordt berekend door de procentuele afstand tussen het hoofd en WS op te tellen boven het uitbraakpunt van begin 2024.
- De laatste bevestiging van de uptrend trad op bij de doorbraak door weerstand W.
Het koersdoel $4.100 is in een eerdere beoordeling van de goudprijs berekend. De uitleg van hoofd-en-schouderformatie, waarin ook de koersdoelberekening aan bod komt, wordt onderaan dit artikel uitgelegd.
Uitleg hoofd-en-schouderformatie en koersdoelberekening
De hoofd-en-schouderformatie is een van de bekendste koerspatronen in de technische analyse. Dit kan aan het einde van een lange daling voorkomen. Soms, zoals bij de goudprijs, vormt de hoofd-en-schouderformatie een tussenstap, dus een tijdelijke onderbreking in een langdurige stijging.
Kenmerk van deze formatie is dat deze altijd uit minimaal drie bodems bestaat, waarvan de middelste (het hoofd) de diepste is. De hoofd-en-schouderformatie voltrekt zich doorgaans in meerdere vaststaande stappen. Op onderstaande voorbeeldgrafiek zien we die stappen als volgt:
- Het eerste signaal treedt op als er een top op gelijke hoogte (B) wordt gevormd. In feite is de sterke stijging boven bodem a ook al een potentieel positief signaal.
- Er vormt zich nu een weerstand rond A-B, dit wordt de neklijn genoemd. De bodems a en c vormen de schouders van de hoofd-en-schouderformatie, bodem b is het hoofd.
- De hoofd-en-schouderbodemformatie wordt voltooid, als weerstand A-B wordt gebroken.
Het is noodzakelijk dat er minimaal twee toppen gebroken worden om een hoofd-en-schouderbodemformatie te completeren. Dat kunnen er ook meer zijn. De gebroken toppen hoeven bovendien niet op gelijke hoogte liggen.
Doorgaans treedt nadat de hoofd-en-schouderbodemformatie is voltooid nog een terugval op, de zogenaamde pullback. In 80% van de gevallen wordt deze correctie opgevangen boven de neklijn, punt PB op de grafiek.
De hoofd-en-schouderbodemformatie wordt vaak gebruikt om een eerste koersdoel te berekenen. Hiervoor berekenen we eerst de afstand tussen het hoofd b en de neklijn A-B. De uitkomst daarvan tellen we op bij de neklijn. Vervolgens kan het koersdoel - punt D - berekend worden.
Het koersdoel kan op twee manieren berekend worden:
- Een conservatief koersdoel vanaf PB is te berekenen door de afstand in punten tussen het hoofd b en neklijn A-B op te tellen bij het uitbraakpunt
- Een progressief koersdoel vanaf PB is te berekenen door de procentuele afstand tussen het hoofd b en neklijn A-B op te tellen bij het uitbraakpunt
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter