AEX-openingsindicatie: -0,1% | S&P500: -0,05% | Nikkei 225: -0,1%
De highlights van maandagochtend 17 november:
- De AEX gaat een vlakke opening van de beursweek tegemoet
- Beleggers lijken het kruit droog te houden in afwachting van de cijfers van Nvidia woensdagavond
- Oplopende spanningen tussen China en Japan
- Bitcoin herstelt, maar recente cryptocrunch nekt veel bedrijven uit de sector
- Goud en olie koersen lager
- Verderop een uitgebreide vooruitblik op de beursweek
Goedemorgen, het is voorzichtigheid troef op het Damrak. De cijfers van Nvidia kunnen de markt deze week behoorlijk opschudden en vaak zie je dan dat beleggers in aanloop daarnaartoe hun kaarten tegen de borst houden. Er zijn voorlopige cijfers van Prosus (die duiden op een flinke winststijging), oplopende spanningen in Azië en ontwikkelingen rond Berkshire Hathaway.
Oplopende spanningen tussen China en Japan
We beginnen ons rondje langs de velden traditiegetrouw in Azië. Daar lopen de spanningen tussen China en Japan op. De nieuwe Japanse premier Sanae Takaichi had tegen het parlement gezegd dat een Chinese aanval op Taiwan een bedreiging zou zijn voor het voortbestaan van Japan, hintend op een militaire reactie. Hierop ried Beijing Chinezen af om naar Japan te reizen of daar te studeren. Chinese luchtvaartmaatschappijen boden reizigers aan om reeds gekochte tickets terug te betalen.
Dit had zijn weerslag op Japanse retail- en luchtvaartaandelen, zoals Japan Airlines (-3,8%), themaparkbedrijf The Oriental Land Company, dat het Tokyo Disney-resort runt (-5,7%), warenhuisexploitant Isetan Mitsukoshi Holdings (-11,3%) en cosmeticabedrijf Shiseido (-9,1%).
Economische krimp in Japan
Een andere domper in Japan: de economie bleek in het derde kwartaal te zijn gekrompen, zij het wat minder hard dan verwacht. Het BNP daalde met 1,8%, terwijl economen rekenden op een krimp van 2,5%. Achterblijvende consumptie en een daling van de export als gevolg van Amerikaanse importheffingen waren de boosdoener. De investeringen door bedrijven zaten wel in de lift.
Dit cijfer maakt een renteverlaging door Bank of Japan in december minder waarschijnlijk. Maar omdat de inflatie nog altijd hoog is, gaan de markten er wel vanuit dat in januari de ultralage rente iets verder wordt opgetrokken.
Gemengde koersen in Azië
De beurzen lagen er verdeeld bij: verlies in Japan en China, winst in Zuid-Korea. De koersen geklokt om 8.10 uur:
- Nikkei 225: -0,1%
- TOPIX (Japan): -0,4%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,7%
- Shanghai Composite index: -0,5%
- Hang Seng (Hongkong): -1%
- Kospi (Zuid-Korea): +1,9%
- Nifty 50 (India): +0,3%
- ASX 200 (Australië): vlak
... en bij techaandelen
Ook een wisselend beeld in de techsector:
- Alibaba: -0,4%
- Prosus-deelneming Tencent: -0,9%
- JD.com: -1,9%
- Semiconductor Manufacturing International (grootste chipfabrikant van China): -0,5%
- TSMC: -1,1%
- SK Hynix: +8,2%
- Samsung: +3,5%
- Advantest: +2,4%
- Tokyo Electron: +4,6%
- Softbank: +2,8%
Wall Street sluit verdeeld
Wall Street is vrijdag verdeeld gesloten. Ook op weekbasis is het beeld gemengd. De SOX-index en de Nasdaq hebben vorige week een gevoelig verlies geleden omdat beleggers twijfels hadden bij de hoge waarderingen van aandelen die profiteren van de opmars van AI. Ook hadden rentegevoelige aandelen (zoals techaandelen en smallcaps) last van de verschuiving van de renteverwachtingen: een renteverlaging door de Fed volgende maand leek een zekerheid, maar de twijfel is toegenomen.
Komende week druppelen verlate Amerikaanse macrocijfers binnen en dat zou weleens bepalend kunnen zijn voor het rentebesluit op 10 december. Let in dat opzicht ook op de notulen van de vorige vergadering, die woensdag verschijnen.
De slotstanden van vrijdag
- S&P500: 6.734,11 punten (-0,05%. Week: -0,8%. Ytd: +14,8%)
- Nasdaq Composite: 22.900,59 punten (+0,1%. Week: -1,9%. Ytd: +18,8%)
- Dow Jones-index: 47.147,48 punten (-0,7%. Week: +0,1%. Ytd: +11,2%)
- SOX-index (chipaandelen): 6.811,20 punten (-0,1%. Week: -4,6%. Ytd: +36,8%)
- Russell 2000-index (smallcaps): 2.388,23 punten (+0,2%. Week: -2,6%. Ytd: +7%)
Opvallende stijgers en dalers
Applied Materials wist met de omzet en winst per aandeel de verwachtingen van analisten te overtreffen. De jaaromzet kwam zelfs uit op een recordniveau. Het aandeel werd 1,3% hoger gezet.
Walmart eindigde 0,1% in de min nadat bekend werd dat CEO Doug McMillon in februari opstapt om met pensioen te gaan. Hij wordt opgevolgd door John Furner, die al zo'n dertig jaar in het bedrijf meeloopt.
Warner Bros. Discovery maakte een koerssprong van 4%. Volgens The Wall Street Journal zouden Paramount Skydance, Netflix en Comcast biedingen willen uitbrengen op het mediabedrijf. De eerste biedingsronde sluit op 20 november.
Cryptocrunch raakt cryptobedrijven
Bitcoin leek zich wekenlang stevig boven de $100.000 te hebben gepositioneerd, maar is daar vorige week onder gezakt. In één week tijd is de prijs met 10% gekelderd. Naar de exacte oorzaak is het gissen. De daling wordt onder andere toegeschreven aan de onzekerheid over de Amerikaanse economie en twijfels over de groei van techbedrijven (met name in de AI-hoek).
Volgens cryptoplatform BLOX werd de daling versterkt doordat honderden miljoenen dollars aan hefboomposities automatisch werden geliquideerd, waardoor de verkoopdruk tijdelijk verder toenam. In de afgelopen dagen was er een forse uitstroom uit spot-bitcoin ETF's:
De daling van de bitcoinkoers heeft zijn weerslag op diverse bedrijven die op enige manier geld verdienen aan de (handel in) bitcoin, zoals cryptoplatforms, cryptominers en bitcoin-treasurybedrijven (die investeren in crypto). Hier de koersontwikkeling van afgelopen week van een aantal partijen in de sector:
- Coinbase (platform): -12,3%
- Marathon Digital Holdings (mijnen): -27,6%
- Strategy (investeerder): -20%
- Riot Platforms (miner): -21,7%
- Hut 8 (miner): -21,2%
- Gamestop (investeerder): -4,6%
- Robinhood (o.a. platform): -9,4%
- CleanSpark (miner): -33,3%
- Circle Internet Group (uitgever van stablecoins): -24%
Trump verlaagt importtarieven op diverse landbouwproducten
Hoe de Amerikaanse inflatie zich ontwikkelt, moeten we nog afwachten. Maar president Trump probeert de hoge importtarieven niet te hard neer te laten dalen op de prijzen van boodschappen. Van landbouwproducten waarvan de VS niet voldoende produceert om de bevolking te voeden, heeft hij de heffingen verlaagd. Denk aan rundvlees, koffie, kokosnoten en avocado's. Sommige prijzen zijn afgelopen jaar fors gestegen: zo werd koffie 19% duurder.
Dat is niet alleen een opluchting voor consumenten, maar ook voor bedrijven die die hoge kosten voor de kiezen krijgen en moeite hebben om ze door te berekenen aan de klant. Denk bijvoorbeeld aan Keurig Dr. Pepper (dat JDE Peet's wil overnemen), koffieketen Starbucks en restaurantketen Chipotle Mexican Grill.
Buffetts Berkshire investeert in Alphabet
Nog een andere opmerkelijk nieuwtje: Berkshire Hathaway, de investeringsmaatschappij van scheidend topman Warren Buffett, heeft voor $4,3 miljard aandelen Alphabet gekocht. Tegelijkertijd werden de belangen in Bank of America en Apple verder afgebouwd, zo blijkt uit een registratie bij beurswaakhond SEC.
Berkshire heeft inmiddels bijna driekwart van zijn belang in Apple verkocht, maar het blijft nog wel de grootste aandelenpositie van het bedrijf (met een waarde van $60,7 miljard). Berkshire Hathaway zit op een enorme berg geld van meer dan $380 miljard. Grote investeringen blijven vooralsnog uit, onder andere vanwege de hoge aandelenwaarderingen.
De indicatoren:
- De futures duiden op een voorzichtige start van de beursweek in Europa.
- De Aziatische beurzen zijn de beursweek wisselend begonnen.
- De CBOE VIX-index (graadmeter van de volatiliteit) is gedaald naar 19,83 punten: nog altijd aan de hoge kant.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 1 basispuntje gedaald naar 4,14%. Dat is wel 4 basispunten meer dan vorige week.
- De Nederlandse tienjaarsrente is met 3 basispunten opgelopen naar 2,87%.
- De euro noteert 1,1605 ten opzichte van de dollar.
- De goudprijs staat 0,3% lager op $4.071 per troy ounce.
- De olieprijzen noteren circa 0,6% lager. Een vat WTI kost $59,34 en een vat Brent-olie uit de Noordzee $63,78.
- Bitcoin herstelt iets: 0,4% erbij op $95.308. Dat is nog wel $11.000 lager dan vorige week.
Nieuws, shorts en agenda
Hieronder ziet u het belangrijkste nieuws van deze ochtend en afgelopen weekend:
- 08:05 Voorzichtige start op Damrak
- 07:55 Groen licht van FDA voor Onward
- 07:43 Halfjaarwinst Prosus fors omhoog
- 07:11 Overwegend rode koersen in Azië
- 07:02 Krimp voor Japanse economie
- 06:56 Europese beurzen openen naar verwachting licht lager
- 06:51 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 06:51 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:51 Beursagenda: macro-economisch
- 16 nov Oplopende spanningen in Venezuela en 4 aandelen om in de gaten te houden
- 16 nov Beursweek in teken van kwartaalcijfers Nvidia en banenrapport
- 16 nov Financials beleven goede week
- 16 nov Damrak houdt zicht op eindejaarsrally
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:
Agenda deze week: Nvidia, Rheinmetall, Corbion en banenrapport VS
We zitten duidelijk in de staart van het cijferseizoen. Maar het klapstuk moet nog komen: de cijfers van Nvidia. Ook Walmart en Azerion openen de boeken. Rheinmetall en Corbion een houden een beleggersdag. Verder zullen de komende dagen diverse Amerikaanse macro-economische cijfers binnendruppelen die vanwege de shutdown waren uitgesteld, waaronder het banenrapport van september. En er verschijnen notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve.
We lopen hieronder de week kort met u door. Voor een uitgebreide vooruitblik op de beursweek moet u hier zijn.
- Vandaag: Aperam ex-dividend en Empire State-index
De week gaat rustig van start. Het aandeel Aperam noteert ex-dividend. In de VS verschijnt de Empire State-index, die het vertrouwen van industriële ondernemers in de staat New York weergeeft.
- Morgen: beleggersdag Rheinmetall en cijfers Azerion
Morgen opent Azerion de boeken over het derde kwartaal. Het Nederlandse platform voor digital advertising en entertainment zag in het vorige kwartaal de omzet met 6% op jaarbasis stijgen en schreef weer zwarte cijfers. Azerion handhaafde de outlook voor voortgezette activiteiten voor 2025: een omzet van €600 tot €650 miljoen met een omzetgroei van 10% na 2025. De aangepaste Ebitda zou dit jaar uitkomen op minimaal €85 miljoen euro, maar er zijn wel enkele desinvesteringen gedaan.
Op Wall Street komen er cijfers van Home Depot (retailer in wooninrichting) en Xpeng (Chinese EV-fabrikant). Maar de meeste aandacht gaat ongetwijfeld uit naar de beleggersdag van Rheinmetall, waar de Duitse defensiereus zijn langetermijndoelen en strategie voor de komende jaren gaat ontvouwen. De ambitie is groot: de omzet moet stijgen van €13 miljard in 2025 naar zo'n €40 miljard in 2030. Dat komt neer op een jaarlijkse groei van circa 25% en een winstgroei van meer dan 30% per jaar. Tijdens Capital Markets Day zal Rheinmetall toelichten hoe het bedrijf dit denkt te realiseren. En wellicht kunnen de doelen voor de langere termijn worden opgetrokken?
- Woensdag: Fed-notulen en cijfers Nvidia
Woensdag verschijnen eerst de definitieve inflatiecijfers van de eurozone. Het voorlopige cijfer kwam uit op 2,1% op jaarbasis, iets minder dan in september (2,2%) en aardig in de buurt van het doel van 2% van de ECB. De kerninflatie (zonder prijzen van voedingsmiddelen, energie, alcohol en tabak) was wel iets hoger: 2,4%, evenveel als in september.
Om 20 uur verschijnen de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve. Hieruit wordt duidelijk hoe de verhouding tussen 'haviken' en 'duiven' binnen de Fed is. In deze vergadering verlaagde de Fed opnieuw de beleidsrente met 25 basispunten, ondanks het ontbreken van belangrijke macro-economische cijfers. Maar het was geen unaniem besluit: één bestuurder wilde een rentepauze en een andere bestuurder wilde een grotere renteverlaging.
Als Wall Street de deuren heeft gesloten komt hét cijfer van de week: het kwartaalrapport van Nvidia. Dit bedrijf levert de GPU’s (gespecialiseerde chips die extreem goed zijn in het tegelijk uitvoeren van heel veel kleine berekeningen) die nodig zijn om grote taalmodellen te trainen en te draaien. Daarmee is het een spil in de AI-hausse. De cijfers en de visie van Nvidia op de markt zullen dan ook bepalend zijn voor de hele sector.
Analisten verwachten voor het derde kwartaal gemiddeld een omzet van $54,83 miljard: 56% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. Dat is te danken aan de grote vraag naar datacenters. De gemiddelde verwachting voor de winst per aandeel bedraagt $1,25: 54% meer dan vorig jaar. De lat ligt dus hoog en kleine teleurstellingen kunnen de koers al onder druk zetten.
Volgens IEX-analist Hildo Laman is vooral het langetermijndoorkijkje dat topman Jensen Huang meestal geeft van belang. De algehele verwachting is dat de omzetgroei de komende jaren flink zal afnemen, maar de angst is dat er een rem komt op de investeringen in datacenters, die de omzet van Nvidia flink kan raken, zoals u kunt zien in dit filmpje:
- Donderdag: beleggersdag Corbion, banenrapport VS, cijfer Walmart en Chinees rentebesluit
Donderdag is er een beleggersdag van Corbion, fabrikant van melkzuur, Omega 3-vetzuren op basis van algen, en andere ingrediënten voor de voedingsmiddelen-, farmaceutische en bioplastics-industrie. Hier zal het bedrijf zijn strategie voor de komende vijf jaar presenteren. Corbion staat al twee jaar onder druk van activistische aandeelhouder Jeff Ubben, goed voor een belang van zo'n 10%. Hij vindt de huidige waardering te laag en dringt aan op strategische veranderingen, zoals een afsplitsing van de gezondheids- en voedingstak, die het aanmerkelijk beter doet dan de rest. Zal Corbion hierin meegaan? De visie van Martin Crum (ook op de recente kwartaalcijfers) vindt u hier.
Ook presenteert de Amerikaanse retailer Walmart de boeken. De Amerikaanse detailhandelssector heeft last van de Amerikaanse importheffingen, maar Walmart lijkt er beter doorheen te komen dan veel concurrenten. Analisten verwachten over Q3 een winst van $0,60 per aandeel. Het bedrijf zelf mikt op $0,58 tot $0,60 bij een omzetgroei tegen constante wisselkoersen van 3,75 tot 4,75%. Let ook op de outlook voor het vierde kwartaal: dat is vanwege de feestdagen de belangrijkste periode van het jaar voor Walmart, maar in die periode vond ook de shutdown plaats.
Belangrijk voor de toekomst van Walmart is de naderende CEO-wissel. Doug McMillon gaat in februari met pensioen. Hij wordt opgevolgd door John Furner, een Walmart-veteraan, die al meer dan 30 jaar aan het bedrijf verbonden is: aanvankelijk als vakkenvuller en in de laatste zes jaar als hoofd van Walmart US.
Verder neemt de Chinese bank een rentebesluit. Economen verwachten geen wijzigingen. Op macro-economisch vlak wordt uitgekeken naar het verlate Amerikaanse non-farm Payroll report van september. Vertoont de arbeidsmarkt nog altijd tekenen van afkoeling of valt het mee?
- Vrijdag: inkoopdata en huizenprijzen
Vrijdagochtend maken het CBS en het Kadaster bekend hoe de prijzen van bestaande koopwoningen zich hebben ontwikkeld. In september 2025 lagen ze 7% hoger dan een jaar eerder. Er is wel sprake van een licht dalende trend: in augustus stegen de huizenprijzen nog met 7,9% op jaarbasis en in juli met 8,6%:
Ook worden wereldwijd samengestelde inkoopmanagersindices bekendgemaakt, een voorlopende economische indicator.
Hieronder ziet u de volledige weekagenda:
MAANDAG 17 NOVEMBER
00:50 Economische groei derde kwartaal vlpg (Jap)
07:00 Retail Estates Q3-cijfers
09:00 Aperam ex-dividend (€0,50)
14:30 Empire State index november (VS)
DINSDAG 18 NOVEMBER
00:00 Argenx BAVA
00:00 Azerion Q3-cijfers
00:00 Rheinmetall beleggersdag (Dld)
04:00 Industriële productie oktober (VS)
04:00 Detailhandelsverkopen oktober (VS)
09:00 Kendrion ex-dividend (€1,00)
13:00 Xpeng Q3-cijfers (VS)
13:00 Home Depot Q3-cijfers (VS)
14:30 Importprijzen oktober (VS)
15:15 Industriële productie oktober (VS)
16:00 Vertrouwen huizenbouwers november (VS)
WOENSDAG 19 NOVEMBER
00:50 Handelsbalans oktober (Japan)
08:00 Consumenten- en producentenprijzen oktober (VK)
08:00 Cabka beleggersdag
11:00 Inflatie oktober def. (eur)
13:00 Nio Q3-cijfers (Chi)
13:00 Target Q3-cijfers (VS)
13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
13:00 Lowe's Q3-cijfers(VS)
14:30 Woningbouw en bouwvergunningen oktober (VS)
16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
18:00 Atenor Q3-cijfers
18:00 Cenergy Q3-cijfers
20:00 Federal Reserve notulen (VS)
22:00 Nvidia Q3-cijfers (VS)
DONDERDAG 20 NOVEMBER
00:00 Corbion beleggersdag
04:15 People's Bank of China rentebesluit (Chi)
06:30 Consumentenvertrouwen november (NL)
06:30 Werkloosheid oktober (NL)
07:00 IBA Q3-cijfers
08:00 Producentenprijzen oktober (Dld)
13:00 Walmart Q3-cijfers (VS)
14.30 Banengroei en werkgelegenheid september (VS)
14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
14:30 Philadelphia Fed index november (VS)
16:00 Bestaande woningverkopen oktober (VS)
16:00 Leidende indicatoren oktober (VS)
18:00 GIMV halfjaarcijfers
VRIJDAG 21 NOVEMBER
01:30 Inflatie oktober (Jap)
01:30 Samengestelde inkoopmanagersindex november (Jap)
06:30 Investeringen september (NL)
06:30 Prijzen bestaande koopwoningen oktober (NL)
07:00 Ackermans & Van Haaren Q3-cijfers
07:00 Bekaert Q3-cijfers
08:00 Detailhandelsverkopen oktober (VK)
08:45 Ondernemersvertrouwen november (Fra)
09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex november (Fra)
09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex november (Dld)
10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex november (eur)
10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex november (VK)
15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex november (VS)
16:00 Consumentenvertrouwen Michigan november def. (VS)
U bent weer bijgepraat. Ik wens u een gezellige dag toe en veel succes!