Voor de serie 'Aandelen voor 2026' duikt beursveteraan Cees Smit de geschiedenis in. De lessen uit het knappen van de internetbubbel in 2000 en de Californische goudkoorts uit de vorige eeuw brachten hem tot dit aandeel met een notering in Duitsland en Denemarken.
"Op het moment van schrijven (eind november) weten we nog niet of we dit jaar een eindejaarsrally krijgen, en dus ook niet op welk niveau we de tips kopen. Maar beschouw de tips als amusement en slijpsel voor de geest", zo begint beursveteraan Cees Smit van Today's Group zijn betoog.
In de media (grote kranten, maar ook Lubach) is de afgelopen maanden veelvuldig de vraag gesteld of AI een bubbel is.
"Er worden enorme investeringen gedaan waar we niet van weten of ze ooit weer terugverdiend zullen worden. Wat zijn we bereid om voor een AI-hulptool te betalen (€40, €50 in de maand?) en hoeveel kosten heeft de aanbieder aan stroom en dataopslag, dus wat wordt de marge? Nu weten we dit alles pas achteraf."
Verkeerde voorspellingen
Het verleden heeft wel uitgewezen dat de beleggers vaak de verkeerde voorspellingen doen over de nabije toekomst, waarschuwt Smit.
Hij brengt de opmars van het internet rond 2000 in herinnering. "Beleggers dachten toen dat telecombedrijven het spel zouden domineren en daarvan zouden profiteren. Dus werden de koersen van partijen als KPN, UPC en Vodafone naar grote hoogtes gestuwd. Maar achteraf weten we dat dat niet zo gelopen is. Ook dachten beleggers dat browserbedrijven als bijvoorbeeld Netscape en AltaVista van belang zouden blijven... Dus om nu te zeggen dat Nvidia of OpenAi gegarandeerd de winnaars worden van de AI-race, is speculeren."
Juist omdat de waarderingen van dit soort bedrijven reeds hard zijn opgelopen op allerlei ideeën en nog meer verwachtingen, blijft Smit daar op dit moment vanaf.
Schepjes en zeefjes
De beleggingsexpert trekt een parallel met de Californische goudkoorts in het Wilde Westen, in het midden van de negentiende eeuw. Toen werd het meeste geld verdiend door de verkopers van de materialen die nodig waren voor de goudzoekers om het edelmetaal te delven.
"Iedereen die bevangen was door de goudkoorts had altijd een schep en een zeef nodig. In tijden van AI zou je een soortgelijke strategie kunnen uitvoeren: geen mening hebben over wie de winnaar van het AI-spel wordt, maar beleggen in de partijen die energie leveren aan de datacenters en zo profiteren van de AI-hausse."
Snel bruikbare energiebron
Smit wijst erop dat de bouw van een energiecentrale voor kolen of gas vele jaren in beslag neemt. Voordat kerncentrales in gebruik kunnen worden genomen, is nóg meer tijd verstreken. Maar datacenters zijn er nu en die willen direct aan de gang.
"De enige snel bruikbare energiebronnen zijn gek genoeg wind en zon. Zonnepanelen zijn zó geplaatst en ook een windmolen staat relatief snel. Dit soort energie wordt geleverd door bedrijven als Vestas Wind, Siemens energy, First Solar en Canadian Solar. "Ook kun je denken aan Sif, voor de bouw van monopiles. Een andere optie is een fabrikant van dieselaggregaten voor noodstroom voor de datacenters, zoals Caterpillar, maar de koers van dat aandeel is reeds hard opgelopen."
'Wees lekker woke en koop VES'
De eerste kooptip van Cees Smit is dan ook VES, ofwel Vestas Wind Systems. Hoewel de Amerikaanse president Donald Trump niets ziet in alternatieve energie kan Vestas een belangrijke rol spelen in de stroomvoorziening van dataenters, nog los van het feit dat windenergie geen broeikasgassen oplevert.
"Een ander voordeel is dat windenergie kan helpen om los te raken van Rusland en de VS. Het aandeel Vestas is te koop in Denemarken, maar ook op de Duitse en Amerikaanse beurs. Om geen extra valutarisico te lopen, verdient de Duitse notering VWSB de voorkeur", aldus Smit.
Cees Smit heeft persoonlijk geen positie in Vestas, maar cliënten van de Today’s Group hebben wel een positie.
Disclaimer
Deze aandelentips staan los van de reguliere adviezen van het analistenteam van IEX. De informatie is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies en mag niet worden opgevat als een persoonlijke aanbeveling om bepaalde beleggingen te doen
Deze tip is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille).
De Redactie van IEX bestaat uit een team van content managers, journalisten en analisten, met opgeteld meer dan honderd jaar ervaring in het produceren en publiceren van beleggingsinformatie en -opinies. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen.