pfaas schreef op 30 oktober 2018 09:41:
advies KBC Securities: "Houden" - koersdoel 28,00 euro
VOORUITBLIK | Op 2 november zal Corbion een trading update voor het derde kwartaal publiceren. Ter herinnering: in de eerste helft van 2018 rapporteerde Corbion een omzetdaling met 4,9%, met een EBITDA die 19% hoger ging (excl. eenmalige elementen). Voor het derde kwartaal verwacht KBCS een stijging van de inkomsten met 5,5% tot 230,7 miljoen euro (vs. prognose consensus 232,5 mln). Vooral door toenemende verliezen in de divisie Innovation Platforms zal de EBITDA van de groep (excl. eenmalige elementen) naar verwachting op jaarbasis dalen tot 30,4 miljoen euro (vs. 41,6 miljoen een jaar eerder).
De mening van KBC Securities: Analist Wim Hoste blijft Corbion waarderen omwille van zijn sterke leiderspositie in de wereldwijde melkzuurmarkt, met een aantal interessante groeimogelijkheden op lange termijn (PLA en Terravia/SB Oliën), die weliswaar enige tijd zullen vergen om gerealiseerd te worden. Aangezien de EBITDA naar verwachting op korte termijn onder druk zal blijven staan door de verliezen in verband met de Terravia/SB Oliën activiteiten, vindt onze analist het moeilijk om een positieve koerstrigger te vinden. Het advies blijft daarom voorlopig "Houden"