Adyen « Terug naar discussie overzicht

Adyen 2019

764 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 ... 35 36 37 38 39 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 27 februari 2019 08:03

Meer transacties Adyen
(ABM FN-Dow Jones) Adyen heeft de omzet in 2018 sterker zien stijgen dan de eigen verwachting. Dit bleek woensdag voorbeurs uit de resultaten van het fintechbedrijf.

De omzet steeg met 60 procent op jaarbasis tot 348,9 miljoen euro. Adyen had zelf gerekend op een omzetgroei van 40 procent. Analisten van KBC Securities mikten op een groei van 52 procent.

De groei is met name te danken aan een stijgend aantal transacties. Die stegen in 2018 met 47 procent op jaarbasis tot 159 miljard euro. KBC Securities rekende op 163,5 miljard euro.

Adyen verzorgt betalingen voor bijvoorbeeld Netflix, Uber, Facebook, Spotify maar ook KLM en de Bijenkorf. In 2018 kwamen daar klanten als eBay, Dunkin' Donuts en H&M bij.

Het bedrijfsresultaat (EBITDA) verbeterde op jaarbasis met 83 procent tot bijna 182 miljoen euro, met een EBITDA-marge die uitkwam op 52 procent.

Onder de streep bleef voor heel 2018 een 84 procent hogere nettowinst over van 131,1 miljoen euro.

Doelstellingen herhaald

Adyen herhaalde woensdag zijn guidance van een gemiddelde omzetgroei op middellange termijn van 25 tot 35 procent. De marktconsensus ligt op 43 procent. De EBITDA-marge moet op lange termijn boven de 55 procent uitkomen.

-----

De cijfers zien er weer spectaculair uit. Aandeel kan dus wel weer een paar honderd euro verder de lucht in geschoten worden (spoedig gevolgd door een nieuwe herplaatsing?)

Ik zal in het komende uur mentaal alvast afscheid moeten nemen van mijn turbootjes (short). Het ging om een bescheiden gokje tegen beter weten in.

Dat je van tegen de wind in plassen een natte broek krijgt is bij deze maar weer bevestigd;)

Wiemaa 27 februari 2019 08:15

quote:
schreef:
Adyen herhaalde woensdag zijn guidance van een gemiddelde omzetgroei op middellange termijn van 25 tot 35 procent. De marktconsensus ligt op 43 procent. De EBITDA-marge moet op lange termijn boven de 55 procent uitkomen.

Dit vind ik nog niet supersterk voor het meest overprijsde aandeel van Amsterdam.
nl.investing.com/news/stock-market-ne...

[verwijderd] 27 februari 2019 08:50

mooie cijfers Adyen: EBITDA margin 58%

www.iex.nl/Nieuws/ANP-270219-086/Beta... en www.adyen.com/investor-relations/h2-2...

[verwijderd] 27 februari 2019 09:43

Adyen noteert bij een koers van € 715 op 161 keer de nettowinst over 2018. Een koers-winst verhouding van 161. Een bizarre multiple, zelfs als je verdisconteert dat het een enorm groei-aandeel is.

De Ebitda multiple (2018) is 116 keer.

Adyen gaat zelf uit van net revenue growth van 30% (midpoint) over de komende jaren en een ebitda marge van 55%.

Ontwikkeling Ebitda multiple bij 30% revenue groei en 55% ebitda marge (en gelijkblijvende beurskoers):

Jaar - Ebitda multiple

2018 116
2019 84
2020 65
2021 50
2022 38
2023 29

Zelfs in 2023 is er nog geen sprake van een "normale" ebitda multiple.

[verwijderd] 27 februari 2019 09:58

@AD

Rond een koers van €1000 gooi ik er misschien nog wat van mijn elders verdiende centjes tegen aan, ik ben buitengewoon hardleers.

Ben wel benieuwd met hoeveel honderden euro's Goldman Sachs het koersdoel zal verhogen en hoe lang het zal duren voordat er weer wat aandelen zullen worden herplaatst (ik geloof dat vorige keer de lock up met toestemming van betrokkenen werd omzeild, uit angst dat de droom zou zijn doorgeprikt voordat de lock up af liep. Geeft m.i. dus wel een beetje aan hoe de insiders er zelf naar kijken). Ik weet niet of de lock up er nu al officieel af is, maar als dat het geval zou zijn, hadden we dat waarschijnlijk al gemerkt. Het opduiken van GS als zeer enthousiast volger duidt er wat mij betreft echter op dat dat niet lang meer zal duren.

JdeFL 27 februari 2019 10:00

Winstgevend. Nooit verwacht.

Zilverduit 27 februari 2019 10:08

Ik heb een tijd terug aantal aandelen gekocht op 540. Wat we van Adyen moeten vinden zal na verloop van tijd moeten blijken. Ik hou ze in ieder geval voorlopig nog wel aan het heeft wel potentie.

[verwijderd] 27 februari 2019 10:09

If this were any other company, or any other industry, you might wonder what special hell would be reserved for the bankers who radically under-priced an IPO and then, just three months later, threw away the lock-up agreements designed to protect investors who bought the stock.
But this is Adyen, and this is fintech. If ever buyer’s remorse sets in, investors will have to look at themselves in the mirror before pointing the finger of blame at the sellers.

www.bloomberg.com/opinion/articles/20...

www.globalcapital.com/article/b19xrpz...

Officiële lock up liep er in december al af. Een nieuwe herplaatsing (onder de bezielende leiding van GS) kan dus nooit lang op zich laten wachten.

Hoe groter de free float, hoe groter het (uiteindelijke) gewicht in de AEX. Wat een achterlijke index is dat toch ook, al die hypes hebben in de loop der jaren al heel wat punten gekost.

Het verstandigst zou het zijn gewoon eens te accepteren dat irrationeel enthousiasme een wezenlijk onderdeel vormt van het beleggingscircus en je dus niet op de spoorrails moet gaan liggen als er een feesttrein nadert.

Desondanks overweeg ik weer wat centjes te steken in een turbo short, zodra/als de koers het ATH rond de €760 doorbreekt, wellicht onder invloed van een koersdoelverhoging door GS naar €850-900. Een nieuwe herplaatsing is dan m.i. binnen enkele weken te verwachten. De algehele euforie op de beurzen lijkt ook steeds lastiger vol te houden, hetgeen voor een high flyer als Adyen ook een bedreiging vormt.

Zilverduit 27 februari 2019 10:16

Dat laatste is een waarheid als een koe. In december zagen we wat er gebeurde met adyen bij slecht beursklimaat. Dat is ook een reden om de winst veilig te stellen en wachten op de onvermijdelijke afstort. De vraag is dan wel hoe zich dat weer zou verhouden tot opname in bijvoorbeeld de aex.

[verwijderd] 27 februari 2019 10:36

Ik denk dat je het (potentieel positieve) effect van opname in de AEX (15 maart nabeurs nieuwe samenstelling) niet moet overschatten; de AEX-index is een nogal onevenwichtig samengestelde graadmeter (enkele fondsen vormen samen meer dan 50% van het gewicht) die vooral interessant is voor particulieren als indicator van het algehele sentiment, maar is volgens mij geen belangrijke benchmark voor passieve beleggers.

De eventuele extra vraag die toch op zou treden, biedt een geweldige mogelijkheid nog wat stukjes te herplaatsen. Ik ga dus maar uit van een nieuwe herplaatsing rond half maart. Hopelijk loopt de koers eerst nog een paar honderd euro op, ik zie echter dat het enthousiasme al weer tanende is. Een staande ovatie van betrokken zakenbanken (met hun flinterdunne Chinese muren) mag dus niet te lang op zich laten wachten...

Zilverduit 27 februari 2019 10:52

Ik denk dat je wat dat betreft gelijk hebt. De opname in de mcsi was ook een non event. Het zou mooi zijn als het nog een tijde omhoog ging. Bij een 800 of 850 mag het er wat mij betreft wel uit.

Het grote pepbleem met dit soort aandelen is dat het natuurlijk niet goed te voorspellen is op de langere termijn wat een achteraf redelijke waardering was. Als de groei blijft aanhouden zou 700 euro achteraf best een koopje kunnen zijn, maar riskant is het wel. Meerdere vissen in dezelfde visvijver. Andere partijen die vast ook graag nog een gedeelte van de marge willen. De waardering lijkt nu inderdaad absurd, maar de vraag is of het ook zo is.

[verwijderd] 27 februari 2019 11:04

@Zilverduit

Ik kan er helemaal naast zitten, maar volgens mij is dit gewoon een "commodity business" die uiteindelijk puur op prijs zal worden bestreden. De gekozen naam (Adyen staat voor iets van "nog een keer" in het Surinaams) duidt er wat mij betreft al op hoe "uniek" en "niet te kopiëren" deze business is;)

Kortom, ik denk dat al die mooie dromen uiteindelijk zullen stranden in voortdurende margedruk; anders dan bij merkproducten als Apple zal het de consument een zorg zijn of er "Mollie", "Bollie" of "Adyen" op zijn afschrift staat.

Wel is de kans groot dat zich allerlei consolidatie-spelletjes voor doen (zie je nu al); de ene extreem overgewaardeerde partij neemt dan de ander over, het liefst via een aandelenruil (je zou immers wel gek zijn de overnamesom met "echt geld" te financieren). Een beetje zoals ten tijde van de internetgekte twintig jaar geleden dus.

Hoe dan ook, als je er qua mindset in slaagt vrolijk op dit soort hypes mee te surfen ben je een stap verder dan ik, daar ben ik te rationeel voor.

Succes!

Wiemaa 27 februari 2019 11:19

quote:
AnalytischDenker schreef op 27 februari 2019 09:43:
Adyen noteert bij een koers van € 715 op 161 keer de nettowinst over 2018. Een koers-winst verhouding van 161. Een bizarre multiple, zelfs als je verdisconteert dat het een enorm groei-aandeel is.

De Ebitda multiple (2018) is 116 keer.

Adyen gaat zelf uit van net revenue growth van 30% (midpoint) over de komende jaren en een ebitda marge van 55%.

Ontwikkeling Ebitda multiple bij 30% revenue groei en 55% ebitda marge (en gelijkblijvende beurskoers):

Jaar - Ebitda multiple

2018 116
2019 84
2020 65
2021 50
2022 38
2023 29

Zelfs in 2023 is er nog geen sprake van een "normale" ebitda multiple.

Shorters gaan beloond worden, en terecht natuurlijk.

The wolf of Kelvinstreet 27 februari 2019 13:15

Gisteren 8 stuks gekocht aan 670...vanmorgen eruit aan 715...mooi ritje gemaakt....succes aan de zittenblijvers, het gaat als een jojo heen en weer.

[verwijderd] 27 februari 2019 14:18

De absolute kenners zijn er ook lyrisch over:

www.youtube.com/watch?v=1hS68wg3gAc

Wiemaa 27 februari 2019 14:34

Mooi verkoopadvies van Bryan Garnier over Adyen verkopen € 490,00. Vrije val is ingezet.

schakelaar 27 februari 2019 15:04

gelukkig direct na opening uitgestapt met wat turbootjes... 100 euries winst. Net Fugro na best wel aardig nieuws. Openen met een plus en daarnaa bergafwaarts

[verwijderd] 27 februari 2019 16:08

quote:
moneymaker_BX schreef op 26 februari 2019 14:35:
Morgen bezit van de zaak einde van het vermaak
Ik verwacht een daling met heel veel procenten richting de 400
Hoe reageerde de koers vorige met de cijfers?

Wat ik al zei
Prachtig begin supercijfers maar nu is de fantasie eruit en krijgen we een lange ronde van winstnemingen richting de 400

Dicall69 27 februari 2019 16:12

quote:
W-0803 schreef op 27 februari 2019 14:34:
Mooi verkoopadvies van Bryan Garnier over Adyen verkopen € 490,00. Vrije val is ingezet.

Onbegrijpelijk dat particulieren een dergelijk aandeel kopen het is voornamelijk ABN en ING helpen met opkloppen en hun geld afromen !!!

am1993 27 februari 2019 16:22

Je zal ze vanochtend maar in je enthousiasme hebben aangeschaft op € 715. Dan heb je nu alvast 10% ingeleverd. Een KW van 116. Wie trapt daar nou in? Slim van degenen die op/rond die € 715 hebben verkocht. Zo rond een koers van € 400 hebben we het nog steeds over een KW van circa 66! Zelfs dan moet je toch wel héél optimistisch zijn?

764 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 ... 35 36 37 38 39 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	19 apr 2024 17:38
Koers	1.399,200
Verschil	-43,400 (-3,01%)
Hoog	1.421,600
Laag	1.373,200
Volume	99.627
Volume gemiddeld	77.600
Volume gisteren	46.797

ADYEN NV nieuws meer

15 apr	Citigroup verhoogt koersdoel Adyen
28 mrt	Morgan Stanley kleiner in Adyen
13 mrt	WCM kleiner in Adyen
29 feb	Beursblik: Jefferies verhoogt koersdo...	2
15 feb	Beursblik: Degroof Petercam verhoogt ...
14 feb	Beursblik: Goldman Sachs verhoogt koe...
12 feb	UBS verhoogt koersdoel Adyen
09 feb	Beursblik: Bank of America verhoogt k...
09 feb	Analisten verhogen koersdoelen voor A...	5
08 feb	CFO Adyen tempert enthousiasme	1