Wall Street Trader schreef op 20 februari 2020 14:14:
RBC Capital Markets Galapagos
(Underperform) PT
$175RBC Capital Markets, LLC makes a market in the securities of Galapagos NV.
Equity Research Disclosures
Risks to rating and price target (2/20/2020): Risks include greater than expected uptake for filgotinib in RA, potential BD activity, and better than expected clinical data for ’1690 in IPF, Toledo compounds in inflammatory disease, and/or '1972 in osteoarthritis.
Valuation (2/20/2020): Our $175 price target is derived from a DCF analysis of the base business with a 10% discount rate and 3.0% terminal growth rate. This valuation supports our Underperform rating.
Underperform (U): Returns expected to be materially below sector average over 12 months.
RBC heeft donderdag het advies voor Galapagos verlaagd van Sector perform naar Underperform met een onveranderd koersdoel van 175,00 dollar.
RBC deed dit in aanloop naar de jaarcijfers van Galapagos vanavond na het slot van Wall Street.
De analisten geven wel aan hun analyse te moeten herzien als er meer animo is voor bijvoorbeeld filgotinib of als klinische data beter uitpakken dan nu voorzien.