ASMI « Terug naar discussie overzicht

ASMI | Waarderingssommen

14 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 8 september 2020 13:23

ASMI heeft geen schulden (zelfs een forse netto cash positie) en is tov peers als BESI veel lager gewaardeerd. Hoe kan dat?

EV/EBITDA nu ~12x terwijl BESI >20x doet. Vooruitzichten ASMI zijn positief naar mijn mening, orderboek is ook goed gevuld.

ASMI heeft met Atomic Layer Deposutuon (ALD) technologie ook een competitief voordeel.

Ik kan het niet verklaren. Iemand een idee?

Leefloon 8 september 2020 21:42

quote:
Makita schreef op 8 september 2020 13:23:
EV/EBITDA nu ~12x terwijl BESI >20x doet.

Ik kan het niet verklaren. Iemand een idee?

Als dit een oprechte vraag is, doe zelf dan eerst eens meer moeite dan het maken van precies één sommetje, met geschatte uitkomsten. Of een ander moet misschien tot op de laatste cent aan jou gaan verantwoorden wat de waardes zijn, of die arme ziel krijgt er mogelijk van langs omdat de heilige EV/EBITDA niet is toegepast, of het blijkt om niet meer dan een mening te gaan.

Met zo'n vraag met minimale input, verklaar de koersen van 2 bedrijven, adviseer ik het inhuren van een professioneel beleggingsanalist...

[verwijderd] 8 september 2020 21:45

Yahoo Finance staan de EV/ebitda sommen gewoon voor je ;-)

Daann 8 september 2020 22:23

Je gaat ervan uit dat markten bij definitie efficiënt zijn. Dit is echter niet het geval. Emotie en nieuws van de dag bepalen veelal het prijsverloop van een aandeel. Een value investor maakt hiervan handig gebruik. ASMI is zo'n juweel dat momenteel relatief goedkoop is. Wanneer fundamentals ook goed zijn is het een kwestie van aanschaffen en bijkopen totdat de marktprijs gelijk is aan de onderliggende (relatieve) waarde.

[verwijderd] 8 september 2020 22:52

quote:
TechFocussed schreef op 8 september 2020 22:23:
Je gaat ervan uit dat markten bij definitie efficiënt zijn. Dit is echter niet het geval. Emotie en nieuws van de dag bepalen veelal het prijsverloop van een aandeel. Een value investor maakt hiervan handig gebruik. ASMI is zo'n juweel dat momenteel relatief goedkoop is. Wanneer fundamentals ook goed zijn is het een kwestie van aanschaffen en bijkopen totdat de marktprijs gelijk is aan de onderliggende (relatieve) waarde.

Dank voor deze inbreng!

Marktsentiment van een sector of een specifiek aandeel speelt zeker een rol. Normaal rechtvaardigt hogere groeivooruitzichten een hogere EV/EBITDA multiple, daarom snap ik dat ASML van een buitencategorie is (met ondernemingswaarde van >30x ebitda). Echter het verschil tussen een BESI (>20x) en ASMI (~13x) vind ik te groot gezien de groeivooruitzichten niet zo ver uit elkaar liggen.

Het bericht van UBS vandaag gaf ook steun in de visie da5 ASMI te veel gedaald is en weer koopwaardig is.

[verwijderd] 11 september 2020 16:25

Zowel credit suisse als Bryan Garnier & Co hebben de onderwaardering van ASMI in de chipsector onderkend en hebben het aandeel op conviction BUY gezet...

Gemiddeld koersdoel EUR160

Ook Goldman Sachs zegt dat Q3 van alle bedrijven veel beter wordt dan gedacht aangezien consumenten flink blijven besteden (velen hielden geld over tijdens lockdown).

HogerOfLager 12 september 2020 14:33

Of raakten hun baan kwijt . . .

[verwijderd] 12 september 2020 22:19

ASMI bronnen
www.asm.com/Downloads/2020_Q2_Investo...
finance.yahoo.com/quote/ASM.AS/key-st...
finance.yahoo.com/quote/0522.HK/

Slotkoers aandeel ASMI gisteren was EUR117,15 per aandeel

Uitstaande aandelen (NOSH) = 48,72mln

EBITDA20E ~EUR400mln (waarvan ~25% DA)

Cash positie einde Q2 was EUR432mln (geen schulden)
Waarde 25% belang in ASMPT per vandaag is ~EUR0,85mrd (wordt in investments gerapporteerd)
-> Net Debt is dus MINUS EUR1,28mrd

Market cap ASMI = 48,72 X EUR117,15 = EUR5,7mrd

Ondernemingswaarde (EV) = EUR5,7mrd + (-EUR1,28mrd) = EUR4,4mrd

EV/EBITDA20E = 4,4mrd/400mln = 11,1x (BESI doet >21x, over NVIDIA en ASML maar te zwijgen)

SPOTGOEDKOOP, met Atomic Layer Deposition technologie ook nog eens een competitief voordeel

Geen wonder dat er meerdere ‘Conviction BUY’ adviezen uitstaan, gemiddeld koersdoel EUR160

BeSure68 22 september 2020 09:35

Een koers kun je niet uitrekenen, het is verwachting van toekomstige waarde. Er zijn heel veel fondsen die op papier veel hoger zouden moeten staan. Denk aan Unibail, Shell, Prosus. En zo zijn er nog veel anderen.

[verwijderd] 1 oktober 2020 09:25

Bank of America is ook wakker mbt ASMI!

[verwijderd] 28 oktober 2020 10:27

quote:
Makita schreef op 12 september 2020 22:19:
ASMI bronnen
www.asm.com/Downloads/2020_Q2_Investo...
finance.yahoo.com/quote/ASM.AS/key-st...
finance.yahoo.com/quote/0522.HK/

Slotkoers aandeel ASMI gisteren was EUR117,15 per aandeel

Uitstaande aandelen (NOSH) = 48,72mln

EBITDA20E ~EUR400mln (waarvan ~25% DA)

Cash positie einde Q2 was EUR432mln (geen schulden)
Waarde 25% belang in ASMPT per vandaag is ~EUR0,85mrd (wordt in investments gerapporteerd)
-> Net Debt is dus MINUS EUR1,28mrd

Market cap ASMI = 48,72 X EUR117,15 = EUR5,7mrd

Ondernemingswaarde (EV) = EUR5,7mrd + (-EUR1,28mrd) = EUR4,4mrd

EV/EBITDA20E = 4,4mrd/400mln = 11,1x (BESI doet >21x, over NVIDIA en ASML maar te zwijgen)

SPOTGOEDKOOP, met Atomic Layer Deposition technologie ook nog eens een competitief voordeel

Geen wonder dat er meerdere ‘Conviction BUY’ adviezen uitstaan, gemiddeld koersdoel EUR160

Vanavond update met Q3 cijfers...

[verwijderd] 4 november 2020 17:48

Het kwartje valt nu bij meer partijen en beleggers. EUR150+ in de maak de komende weken.

*voetnoot 4 november 2020 17:56

quote:
Makita schreef op 4 november 2020 17:48:
Het kwartje valt nu bij meer partijen en beleggers. EUR150+ in de maak de komende weken.

Beste @Makita

Dat zou lekker zijn zo voor de feestdagen.
Ik denk ook dat het aandeel nog te laag gewaardeerd is dus graag nog een paar van deze dagen.

Daann 10 februari 2021 00:27

quote:
TechFocused schreef op 8 september 2020 22:23:
Je gaat ervan uit dat markten bij definitie efficiënt zijn. Dit is echter niet het geval. Emotie en nieuws van de dag bepalen veelal het prijsverloop van een aandeel. Een value investor maakt hiervan handig gebruik. ASMI is zo'n juweel dat momenteel relatief goedkoop is. Wanneer fundamentals ook goed zijn is het een kwestie van aanschaffen en bijkopen totdat de marktprijs gelijk is aan de onderliggende (relatieve) waarde.

Mooi om dit terug te lezen. ASMI is en blijft een prachtig bedrijf. Plus, nog steeds (relatief) ondergewaardeerd tov peers.

14 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	16 apr 2024 17:35
Koers	600,800
Verschil	-2,400 (-0,40%)
Hoog	604,200
Laag	582,200
Volume	210.615
Volume gemiddeld	134.581
Volume gisteren	158.969

ASMI nieuws meer

12 apr	Citi verhoogt koersdoelen ASML en ASMI	2
02 apr	Beursblik: Barclays zet Besi op de ko...	1
13 mrt	Video: bulls hangen bij Besi aan zijd...	1
05 mrt	Beursblik: experts vinden koerswinst ...
04 mrt	Deutsche Bank verhoogt koersdoel ASMI...
29 feb	Beursblik: Berenberg verhoogt koersdo...
29 feb	UBS trekt koersdoel ASMI stevig op
28 feb	Vertrekkend topman ASML nieuwe commis...
28 feb	Update: tegenvallende outlook ASMI	1
28 feb	Degroof: tegenvallende outlook ASMI