Galapagos « Terug naar discussie overzicht

quote:

Bert12345 schreef op 28 december 2020 21:15:

[...]

Nou ja, het begint ermee of cash zo'n belangrijke indicator is voor de waarde van GLS. Stel ik bezit 100k, leen van de bank 200k die ik dus stal als cash op de rekening. Mijn waarde is dan niet 200k.

Heb mij vandaag door de nodige jaarrekeningen heen geploeterd en draadjes. Iedereen moet daar in beleggen, waar die zich happy voelt. Toch?

quote:

HaBe schreef op 28 december 2020 21:19:

@Ayous, ik heb een gedeelte van mijn vermogen geparkeerd bij Ahold en zie dit voorlopig als een soort bankrekening in afwachting van de ontwikkelingen bij GLPG. Net als jij verwacht ik nog een paar flinke dalingen helaas. Ik zou willen dat dit anders was echt waar.

quote:

Bosebox schreef op 28 december 2020 21:36:

Zit ze achter de kassa of doet ze de broodafdeling?

quote:

Bert12345 schreef op 28 december 2020 21:15:

[...]

Nou ja, het begint ermee of cash zo'n belangrijke indicator is voor de waarde van GLS. Stel ik bezit 100k, leen van de bank 200k die ik dus stal als cash op de rekening. Mijn waarde is dan niet 200k.

Heb mij vandaag door de nodige jaarrekeningen heen geploeterd en draadjes. Iedereen moet daar in beleggen, waar die zich happy voelt. Toch?

quote:

Ayous schreef op 28 december 2020 21:23:

[...]
Mijn dochter werkt bij ah. Omzetten zijn dit jaar ongekend. Ook zijn veel prijsverhogingen doorgevoerd, dus dito marges. Tel daarbij bol.com effect op en dan denk ik dat ze idd gaan verassen. Dollar ontwikkeling dan weer niet gunstig. Je kunt ook Unilever overwegen. Imo ook ondergewaardeerd.

quote:

Ayous schreef op 28 december 2020 21:05:

[...]
De cash is vluchtig (euro 700 mio per jaar?). Hamvraag: worden investeringen terugverdiend?

- filgo? Denk het niet. Heb dit in vorige posts uitgebreid toegelicht, niet onderscheidend van concurrentie, VS is een no go, wellicht ook nog vruchtbaarheidsprobleem, gilead ziet het al niet meer zitten, Abbvie drukt filgo als ze willen compleet uit de eu markt dmv oa het prijswapen en aanvallen op het veiligheidsprofiel, etc
- pijplijn? Erg onzeker. Genoeg vraagtekens van analisten. Ik zet er des te meer vraagtekens bij nu ovds steeds meer een hele grote opportunist blijkt met een zeer groot ego. Hij stelt zaken stelselmatig te rooskleurig voor.
- mgmt: ovds ligt niet meer lekker bij grootaandeelhouders vermoed ik. De man heeft gezag en vertrouwen verspeeld. Ook intern overigens denk ik. Hij is daarom niet meer effectief om te leiden. Daarnaast komt glpg nu in een heel andere fase: scherpe keuzes in programma’s, scherpe kostenbesparingen en nieuwe samenwerkingen zijn nodig. Een deel van de heilige huisjes moet omver. Dit kan alleen een nieuwe man doen.
- grootaandeelhouders: deze zijn ronduit ontevreden. Gilead heeft grote invloed en zal glpg in een richting duwen die goed is voor zichzelf, niet noodzakelijkerwijs voor andere aandeelhouders. Als dit niet lukt zal ze haar aandeel vd hand doen, na de kas zoveel mogelijk te plunderen, met verdere druk op de koers ten gevolge.

Glpg wordt dus steeds meer een gokaandeel. Natuurlijk kan het goedkomen als alles meezit, maar in het (zaken)leven zit nu eenmaal zelden alles mee. Bovendien zit de concurrentie niet stil. Als er wel succesvolle moleculen worden ontwikkeld, is het vermarkten en uiteindelijk geld eraan verdienen nog geen zekerheidje.

Alle reden dus om glpg onder de huidige cash positie te waarderen. Over 2 jr is er trouwens alweer 1,5 miljard verdwenen bij ongewijzigd beleid.

Door nu uit te stappen voorkom je verdere erosie van waarde, koop je tijd om de ontwikkelingen af te wachten, kun je intussen met andere fondsen rendement maken en koop je glpg later op een lagere koers terug als er meer inzicht in de risico’s ontstaat.

Loop je een koersexplosie mis als je uitstapt? Kan natuurlijk, maar dan zou er al een overnamebod moeten zijn op euro 120 of zo. Dat zie ik niet gebeuren.

quote:

de tuinman schreef op 28 december 2020 22:02:

[...]

Het verdienmodel van Galapagos bestaat tot nu toe niet uit de verkoop van medicijnen, maar uit de ontwikkeling van medicijnen en uit inkomsten door investeringen van grote farmaceuten.

Hier zijn miljarden mee verdiend.

Nu is er een nieuwe situatie ontstaan. Een enorme afstraffing van het aandeel door de afwijzing van Amerika.
Maar er gaat wel een Europees onafhankelijk bedrijf onstaan met inkomsten uit Filgotinib.
Niet alleen uit Europa, maar ook uit Japan.

Ik zie nu een biotech met heel veel geld die over een paar jaar geen geld meer verbrandt.
En natuurlijk een interessante pipeline.

quote:

de tuinman schreef op 28 december 2020 21:47:

[...]

Heel bijzonder....Galapagos heeft geen geld geleend. Galapagos heeft geld verdiend doordat grote farmaceuten hebben geïnvesteerd in de pipeline van Galapagos.
Veel beleggers begrijpen niet dat dit ook een bron van inkomen is.

quote:

Ayous schreef op 28 december 2020 22:08:

[...]
We hebben allemaal onze zienswijzen beste Tuinman. We doen ons best de toekomst in te schatten en doen een beredeneerde gok. Als je het achteraf goed heb gezien, heb je geluk. Het tegenovergestelde heet misfortuin. We gaan het allemaal wel zien in 2021.

quote:

Bert12345 schreef op 28 december 2020 22:09:

[...]

Niet iedereen is zo goed ingevoerd in de IFRS als u denk ik.

quote:

de tuinman schreef op 28 december 2020 22:19:

[...]
IFRS? Nee. Dat is te ingewikkeld voor mij.
Wat is de meerwaarde daarvan?
Ik haal al jaren de meeste info van het IEX forum en de website van Galapagos.
Bevalt me prima.

quote:

Bert12345 schreef op 28 december 2020 22:37:

[...]

Probeer je mij nu te dollen? ;-))

quote:

de tuinman schreef op 28 december 2020 22:39:

[...]

Nee, ik ben wel eerlijk. Is dat ook goed?

quote:

Bert12345 schreef op 28 december 2020 22:58:

[...]

Ja, dat is mooi, want eerijk kom je mss te weinig tegen. Er staat iets bijzonders in de balans van GLS. Daar wordt gesproken over "over te dragen opbrengsten" van 3 mrd.

Je zegt dat ze geen schulden hebben. Stel jij moet mij 100k betalen van wat jij gaat verdienen. Hoe noem jij dat dan? Ik noem dat een schuld van jou aan mij.

quote:

Bert12345 schreef op 28 december 2020 22:58:

[...]

Ja, dat is mooi, want eerijk kom je mss te weinig tegen. Er staat iets bijzonders in de balans van GLS. Daar wordt gesproken over "over te dragen opbrengsten" van 3 mrd.

Je zegt dat ze geen schulden hebben. Stel jij moet mij 100k betalen van wat jij gaat verdienen. Hoe noem jij dat dan?

quote:

de tuinman schreef op 28 december 2020 23:14:

[...]

Haha, dat ik geld ga verdienen... :)
Gaat dat over de Filgotinib opbrengsten in de EU? Daarvan gaat een gedeelte naar Gilead.
Dat noem ik geen schuld, maar een afspraak.

quote:

Bert12345 schreef op 28 december 2020 23:20:

[...]

Ja, zo lust ik er ook nog wel een. Als jij mij een ton moet betalen, kan je dat ook geen schuld noemen, maar een afspraak.