Bosebox schreef op 3 januari 2021 11:04:
@tuinman en harvester
Correct. De €1 miljard die MadisonAv aanhaalt als zijnde voldoende om Toledo en IPF door te ontwikkelen zou geen haalbare kaart geweest zijn, absoluut niet. Ik ben het ook met harvester eens dat de peaksales van ‘1690 onderschat worden, áls het de levensverwachting van patiënten significant zou verhogen en het molecuul als first line treatment zal worden ingezet. Dat zou fantastisch zijn en die kans is zeker aanwezig. Maar, eerst de resultaten. Verkoop de huid niet voordat de beer geschoten is.
@harvester, het succes van de marketing van Galapagos op eigen kracht remains to be seen. Ik heb hier sterke twijfels bij, om meerdere redenen, maar let’s see in 2021. Wellicht blijkt Galapagos een enorm getalenteetde marketing- en sales machine te zijn in plaats van een op innovatie en research gebaseerde company. Wellicht kunnen ze dan ook in dit veld door gaan, want zoals MadisonAv wél correct aanhaalt: Van een vergevorderde pipeline die Galapagos in ontwikkeling heeft is dan ook absoluut geen sprake na alle failures van de afgelopen jaren. Ik bespaar iedereen die opsomming. Evenwel, MadisonAv haalt in zijn post de bedrijven Incyte, Genmab en Argen-x aan. De crème de la crème van de biotech, waar Galapagos dus wel bijhoort. Tientallen en honderen biotechs zijn nooit zover gekomen en zullen dat ook nooit.
Wat wel een feit is, dat na het falen van Filgotinib, het samenwerkingsverband tussen Gilead en Galapagos voor beide partijen een blok aan het been is. Gilead is de juiste partner, ja, maar de huidige deal is nu voor beide bedrijven sub-optimaal. Galapagos gaat nu jaarlijks een aanzienlijk deel van de miljarden die Gilead ter beschikking heeft gesteld voor de uitbreiding en versnelling van research & development gebruiken voor een sales commercialisatie voor een medium returns product waar Gilead haar handen al heeft afgetrokken. Denk niet dat ze daar blij mee zijn. Andersom is het weggeven van Galapagos van het grootste deel van de toekomstige winst op álle producten gebeurd om de gouden bergen van Filgotinib veilig te stellen. Filgoitinib is nu weg en blijft over een deal waarin Galapagos slechts 20-24% krijgt van alle opbrengsten op alle toekomstige producten buiten EU. Dat betekent dus dat, zoals MadisovAv correct stelt, er een dak zit aan de te bereiken marktkapitalisatie. Geen Vertex taferelen oid. Anderzijds, zit er ook een bodem onder de koers, wat van Galapagos toch wel een van de meest aantrekkelijke risk/reward biotech aandelen ooit maakte voor het Filgotinib debacle plaatsvond. Achja, de hoeksteen van elke portefeuille is nu verworden tot een lelijk eendje. Het is niet anders.