Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

Insider selling op hoogtepunt

Bericht delen via:

Categorie: Overig

Door Martin Crum

op donderdag 22 april 2021

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

Uw emailadres

Martin Crum is senior beleggingsanalist met meer dan twintig jaar beroepsmatige ervaring op de financiële markten, bij bedrijven als Euronext, Optiver en AEK. Als fundamenteel analist ligt zijn focus en voorkeur bij solide bedrijven met een stevige kasstroom. Sinds 2013 levert hij met zijn eigen bedrijf Beagsh Research & Trad...

Meer over Martin Crum

Recente analyses van Martin Crum

19 apr Nieuwkomer Douglas presteert uitstekend
19 apr Productiemisser Barrick Gold: is de sterke marktreactie terecht?
18 apr Logische herfinanciering Pharming

Reacties

Volgen

11 Posts

| Omlaag ↓

Henk 22 april 2021 12:39
   Henk

Lid sinds: 24 jun 2009

Laatste bezoek: 19 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 82

Gegeven: 725

   Aantal posts: 629
Kunt u aangeven wat een ratio verkoop/koop van 143:1 betekent? Elk aandeel dat verkocht wordt, wordt toch door iemand anders gekocht?

Toch geeft dit bericht, zeker in combinatie met het vorige bericht dat hedge funds nog amper durven te shorten, te denken.
Wat geeft dit te denken?

Alvast bedankt voor uw toelichting!

0
”
Quote Reageren

Niet oké
daan 32 22 april 2021 13:10
   daan 32

Lid sinds: 05 nov 2014

Laatste bezoek: 25 nov 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 24

Gegeven: 0

   Aantal posts: 310
henk sluit me bij jouw aan

0
”
Quote Reageren

Niet oké
daan 32 22 april 2021 13:12
   daan 32

Lid sinds: 05 nov 2014

Laatste bezoek: 25 nov 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 24

Gegeven: 0

   Aantal posts: 310
HENK sluit me graag bij je aan een voor de leek verstaanbare taal is welkom

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Lomdog 22 april 2021 14:22
   Lomdog

Lid sinds: 31 okt 2020

Laatste bezoek: 29 nov 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 8

Gegeven: 18

   Aantal posts: 17
Voor ieder aandeel wat door een insider wordt gekocht, worden er 143 aandelen door insiders verkocht.

De kopers van deze aandelen zijn dan dus andere partijen (e.g. reguliere particulieren, etc.)..

Insiders zijn personen met een bijzondere rol binnen (en daarmee vaak ook bepaalde kennis van) een beursgenoteerd bedrijf (e.g. bestuurders, managers, andere insiders)

1
”
Quote Reageren

Niet oké
Littletycoon 22 april 2021 14:23
   Littletycoon

Lid sinds: 12 aug 2019

Laatste bezoek: 19 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 1124

Gegeven: 162

   Aantal posts: 2.272
lijkt me niet zo ingewikkeld: Een groep "Insiders" (wie dat ook mogen zijn, waarschijnlijk hooggeplaatste functionarissen binnen bedrijven, anders is "insider" niet te meten) koopt slechts 1 aandeel voor iedere 143 die ze verkopen.

Maar ja, wie zijn die "insiders" dan, en hoe groot is die groep dan t.o.v. de normale markt. Als ze b.v. slechts 0,001% van de markt vertegenwoordigen gaat dit bericht nergens over

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Martin-Jan Crum 22 april 2021 19:04
   Martin-Jan Crum

Lid sinds: 17 mei 2017

Laatste bezoek: 19 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 166

Gegeven: 0

   Aantal posts: 159
Beste Henk,

Laat ik voor het gemak een eenvoudige vergelijking maken:

Stel, bedrijf X heeft 144 zogeheten insiders, topmanagers, directeurs, etc.

Van die 144 insiders, die meer kennis en inzichten hebben van het bedrijf, daarom zijn het immers insiders, is er nog 1 insider die aandelen in bedrijf X koopt, de andere 143 insiders verkopen ondertussen hun aandelen (deels) in bedrijf X.

Nu kopen insiders hoofdzakelijk vanuit de (hogere) kennis die zij van desbetreffend bedrijf hebben maar om 1 reden: ze zijn van mening dat het bedrijf meer waard is dan waar de markt het aandeel op waardeert. Dat is een (sterk) bullish signaal, wanneer insiders flink aan het inkopen slaan.

Andersom geldt dat wanneer insiders verkopen, er een aantal redenen zijn te bedenken waarom zij dit doen: het kan zijn dat ze van mening zijn dat de markt desbetreffend aandeel te hoog waardeert. Echter, er valt een heel scala aan redenen op te voeren waarom insiders verkopen: spreiding van vermogen, er moet een jacht worden gekocht, de kinderen gaan uit huis studeren en hebben woonruimte nodig, de belastingaanslag valt hoog uit of er moet met de fiscus worden afgerekend op eerder verkregen optie/aandelenpakketten, etc.

Insider selling geeft een wat minder krachtig signaal af dan insider buying, maar positief is het sowieso niet. Als de ratio zoals nu erg hoog is opgelopen, 143:1, wil dat geregeld nog wel eens een top in de markt voorspellen, geregeld, maar lang niet altijd. Dan zou beleggen wel erg makkelijk worden.

Dit bericht gecombineerd met het feit dat hedge funds op dit moment amper nog short affaires durven aan te gaan omdat de markt maar door blijft stijgen, de shortposities staan op het laagste niveau in 16 jaar en de insider selling op het hoogste niveau in 17 jaar, maakt duidelijk dat de markt wel erg optimistisch is.

Ik hoop (denk) dat u hiermee wel uit de voeten kunt en anders hoor ik dat graag.

2
”
Quote Reageren

Niet oké
Charlemagne 23 april 2021 09:43
   Charlemagne

Lid sinds: 10 jul 2013

Laatste bezoek: 19 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 547

Gegeven: 1

   Aantal posts: 1.111
Uitstekende uitleg, dank. De insiders die verkopen zijn meestal de hotemetoten die enkele miljoenen cashen tot bv. 300 miljoen voor de CEO van Coinbase. Wat zou u doen? Ik begrip het best wel, die hoeft zich nooit meer ergens zorgen over maker te maken, ondanks dat hij wellicht denkt dat het aandeel over x jaar veel hoger staat. De duizend en 1 redenen om cash te generen zijn voor een ieder persoonlijke keuzes.
Maar de combinatie insiders die verkopen, de maand mei, een enorm gestegen markt in tijden van een pandemie en een verdubbeling van belastingen in de VS, doen mij huiveren.....van winstnemen is nog nooit iemand armer geworden.... see you in september.....

0
”
Quote Reageren

Niet oké
jan jacob 23 april 2021 15:22
   jan jacob

Lid sinds: 21 sep 2015

Laatste bezoek: 19 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 3
see you in november !
0
”
Quote Reageren

Niet oké
Henk 24 april 2021 12:35
   Henk

Lid sinds: 24 jun 2009

Laatste bezoek: 19 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 82

Gegeven: 725

   Aantal posts: 629
Beste Martin,

Hartelijk bedankt! De insider ratio is me nu helemaal duidelijk!
De hoge ratio van 143:1 lijkt erop te wijzen dat men denkt dat we nu in een top zitten.

Wat de hedge funds betreft, ik zou denken dat die juist wel short zouden willen gaan als ze menen dat we nu een top hebben.

Ik zie dus nog niet helemaal waarom die twee zaken in dezelfde richting wijzen.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
PBCR 26 april 2021 06:27
   PBCR

Lid sinds: 15 feb 2021

Laatste bezoek: 10 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 21

Gegeven: 6

   Aantal posts: 20
Tsja, ik zie insiders hun "portefeuille spreiden". Beter hun aandeel in 1 bedrijf verkopen om te herbeleggen in een gespreide portefeuille, bijvoorbeeld om meer tech er in op te nemen. Blijkbaar zien de insiders buiten hun bedrijf betere opportunities.
Dat hedge funds niet short durven te gaan is in zoverre geruststellend dat zij voor de korte termijn nog geen crash voorzien. Het is wel duidelijk dat er nogal wat risico in de markt zit, zoals bekend leiden de koersen tot hoogte vrees.
Ik ben wel benieuwd naar de call/put analyse van de markt. Wordt er veel afgedekt? Dat is mijn zwakke punt, moet ik nodig mee aan de slag, futures kunnen 'lezen'. Wie daar iets zonvols over kan zeggen, futures over de lange termijn en put/call, hoor ik graag. Bij voorbaat dank.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
b.west.invest 28 april 2021 10:55
   b.west.invest

Lid sinds: 04 sep 2018

Laatste bezoek: 19 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 1512

Gegeven: 1569

   Aantal posts: 4.262
quote:
Pecunia broma schreef op 26 april 2021 06:27:
Tsja, ik zie insiders hun "portefeuille spreiden". Beter hun aandeel in 1 bedrijf verkopen om te herbeleggen in een gespreide portefeuille, bijvoorbeeld om meer tech er in op te nemen. Blijkbaar zien de insiders buiten hun bedrijf betere opportunities.
Dat hedge funds niet short durven te gaan is in zoverre geruststellend dat zij voor de korte termijn nog geen crash voorzien. Het is wel duidelijk dat er nogal wat risico in de markt zit, zoals bekend leiden de koersen tot hoogte vrees.
Ik ben wel benieuwd naar de call/put analyse van de markt. Wordt er veel afgedekt? Dat is mijn zwakke punt, moet ik nodig mee aan de slag, futures kunnen 'lezen'. Wie daar iets zonvols over kan zeggen, futures over de lange termijn en put/call, hoor ik graag. Bij voorbaat dank.
Waar is dan je bron dat insiders hun portefeuille spreiden ?
Dat is een speculatieve opmerking.

Dat insiders verkopen betekend dat ze de waardering van hun eigen bedrijf niet in verhouding vinden staan tot de prestaties (of die gaan komen ) .

Voorbeelden van grotere aandeelhouders die moeten publiceren als ze afstand doen van hun aandeelbezit zijn er genoeg .

Dank je wel Martin , aan deze colum heb ik wat , helaas mag ik geen ab geven dat weigert het systeem , bij deze zo AB .

0
”
Quote Reageren

Niet oké