ASML « Terug naar discussie overzicht

quote:

Hopper58 schreef op 20 juli 2022 11:40:

[...]

Uit het US GAAP verslag. 19 % stijging:

Total current liabilities 12,298.0 mln € 14,637.0 mln €

quote:

beleggertje2020 schreef op 20 juli 2022 11:37:

[...]
Vergeet niet dat in een recessie en bearmarkt die KW gerust terug kan gaan vallen van 38 naar ca 10. M.i is dit aandeel ASML nog 3 keer te hoog gewaardeerd voor als de markten serieus in een recessie gaan komen. Het begint daar wel steeds meer op te lijken. Renteverhogingen kun je niet tegenhouden als ECB als die er elders wel noodgedwongen moeten plaatsvinden. Ik acht zelfs een heftige recessie niet uitgesloten. Ik zie ASML nog gewoon gemakkelijk onder de 300 Euro koers gaan komen . Is het niet dit jaar nog dan volgend jaar denk ik. Vergeet niet dat klanten gemakkelijker lopende orders kunnen cancelen onder het mom van acceptatietesten die niet tijdig gehaald worden of omdat een machine sommige specificaties van de klant niet haalt. Zeker als bij die klanten de algehele recessie ook voelbaar gaat worden door vraaguitval van Chips. Ook Apple gaat reorganiseren ( plus nog tal van anderen in diezelfde keten) door vermindering personeelsbestand. Dus tja dat doen ze alleen maar als het toch wat minder goed met de vraag en dus uiteindelijk ook minder wordt met de vraag naar Chips.

quote:

Ceteris Paribus schreef op 20 juli 2022 09:59:

[...]
Of die machines nou aan China of aan een ander land verkocht worden, de eindvraag naar chips is een gegeven en dus zal de vraag naar chipmachines op de lange termijn nauwelijks impact ondervinden van het al of niet wegvallen van China als afzetmarkt.

quote:

rene66 schreef op 20 juli 2022 11:59:

[...]ASML levert op dit moment 15% van de productie aan China, als er niks gebeurd tav handelsbeperkingen zou dit wellicht kunnen zijn opgelopen tot 20% of zelfs meer. Dit gezien het aantal inwoners van China. China wil zoveel mogelijk zelfvoorzienend zijn, dus links of rechtsom zullen ze de machines die ASML zou kunnen leveren zelf gaan maken. Dat heb ik het nog niet eens over de EUV machines maar dat zal ze tzt ook wel lukken denk ik.

De eindvraag naar chips is inderdaad een gegeven, maar als de vraag naar chips vanuit China wegvalt omdat China zelf alle chips gaat maken, dan heeft dat toch echt een flinke impact op de vraag naar machines van ASML (en LRCX en AMAT ed). De groei van ASML wordt dan toch echt kleiner en daarmee de winstgevendheid. Ik zeg niet dat ASML een slechte belegging is, ik zit er zelf ook in, maar de vooruitzichten op langer termijn zijn gewoon minder geworden.

quote:

TheSky schreef op 20 juli 2022 12:21:

En in de plus :- )

quote:

voda schreef op 20 juli 2022 12:23:

[...]
Kwaliteit komt altijd boven drijven. :-)

quote:

Peter D schreef op 20 juli 2022 09:17:

Laten we even puur cijfermatig het e.e.a. bekijken:

Omzet 2022: € 20 miljard
Bruto-marge 49%
Netto-marge zal iets afnemen t.o.v. afgelopen jaar naar verwachting zo rond de 31% netto uitkomen.

Dit vertaalt zich in een EPS van € 15,50 per aandeel (+7% t.o.v. 2021)
Niet echt spectaculair te noemen. Huidige koers is bijna 30x de WPA voor 2022.

Lange termijnverwachting is positief. € 30 miljard omzet lijkt o.b.v. het orderboek ''gewoon'' haalbaar.
Vraag is echter of ASML voldoende personeel, materialen en capaciteit vindt om dit ook echt te kunnen leveren.

Stel men weet € 30 miljard omzet te behalen x 30% netto-marge = € 9 miljard = € 22,50 EPS conservatief berekend.
De grootste groei is er dan echter wel uit dus mijn zorg is dat de ''markt'' dan geen 30x de WPA meer wilt betalen.

Lange termijn blijft er goed uitzien, echter vind ik een daling naar € 375 - € 400 waarschijnlijk op korte termijn.

quote:

Peter D schreef op 20 juli 2022 13:55:

Onderdeel van de gestegen schuldenposten kan wellicht het nieuwe kantoorpand zijn?

quote:

voda schreef op 20 juli 2022 14:12:

Voor de cijfer liefhebbers:

www.asml.com/en/news/press-releases/2...

Zie de cijfers in de bijlage.