Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Credit Suisse en UBS
Categorie: Technische Analyse , Beurs vandaag , Redactioneel
Door
op maandag 20 maart 2023
Views: 15.503
Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate
Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!
Zolang de dalende trend zich voortzet, mogen we een verdere koersdaling verwachten richting de steun van CHF1,50 (berekend koersdoel). Weerstand wacht rond CHF3,36 (de top van 3 februari). ?? Wat is hiervan de relevantie na de deal gisteravond ??
De bank zelf is niet volatiel, maar de koers, Royce. Zoals ook vermeld in je eigen subheader, lol
Beursblik: historische noodfusie UBS en Credit Suisse roept vragen op 2 minuten geleden (vandaag 07:40:27) Dow Jones Newswires Jefferies ziet weinig goede andere oplossingen. (ABM FN-Dow Jones) De overname van Credit Suisse door UBS neemt directe risico's voor de bankensector weg, maar roept ook vragen op. Dit zegt zakenbank Jefferies maandag in een analistenrapport. De belangrijkste vragen zijn waarom aandeelhouders van UBS geen toestemming is gevraagd en waarom houders van alternatieve Tier 1-obligaties (AT1's of coco's) alles kwijt zijn, terwijl aandeelhouders nog wel iets overhouden. Volgens Jefferies wijkt dat af van de gebruikelijke gang van zaken waarin aandeelhouders als eerste risico lopen. UBS nam zondagavond Credit Suisse over in een transactie die geheel in aandelen wordt voldaan. Aandeelhouders van Credit Suisse krijgen voor 22,48 aandelen 1 aandeel UBS. Dit komt overeen met 0,76 Zwitserse frank per aandeel Credit Suisse en 3 miljard frank in totaal. De overnameprijs is 59 procent lager dan de slotkoers van vrijdag van 1,86 frank en waardeert Credit Suisse op 7 procent van de boekwaarde. Belangrijk om te beseffen is volgens Jefferies dat de overname niet het initiatief was van UBS, maar van de Zwitserse autoriteiten, namelijk het ministerie van financiën, toezichthouder Finma en de centrale bank SNB. Voorzitter Colm Kelleher van UBS merkt op dat de overname aantrekkelijk is voor aandeelhouders van UBS, maar dat men goed moet beseffen dat het een noodredding betreft van Credit Suisse. "We hebben een transactie vormgegeven die de waarde behoudt die nog over is in het bedrijf, en ons neerwaartse risico beperkt." Deze bescherming ter waarde van 25 miljard frank bestaat uit het afschrijven van 16 miljard frank aan AT1 en een overheidsgarantie ter waarde van 9 miljard frank, die beschikbaar komt als UBS zelf een verlies van 5 miljard frank heeft geboekt. Aandeelhouders kunnen niet stemmen over de deal, die is beklonken met de relevante toezichthouders en autoriteiten. Daarvoor is een zogeheten 'notverordnung' afgegeven. UBS rekent voor eind 2027 voor meer dan 8 miljard dollar aan jaarlijkse kostenbesparingen te kunnen doorvoeren, wat overeenkomt met ongeveer 45 procent van de onderliggende kostenbasis van Credit Suisse. Dit lijkt Jefferies een aannemelijk bedrag, hoewel dit ook ten koste zal gaan van de inkomsten. De zakenbanken van UBS en Credit Suisse zouden samen goed zijn voor een kwart van de risicogewogen activa van de gefuseerde bank. Volgens Jefferies is dit 29 procent op basis van de gegevens van 2022. UBS zou ruim boven zijn kernkapitaalbuffer van 13 procent blijven. De nieuwe aandelen zouden de winst per aandeel voor UBS met 5 procent verwateren, omdat Credit Suisse momenteel overwegend verlieslatend is. Jefferies concludeert dat er niet veel alternatieven waren. Een nationalisering van Credit Suisse, of een ontmanteling van de bank zouden de risico's voor de sector hebben vergroot. Het feit dat AT1-houders slechter af zijn dan de aandeelhouders is echter negatief voor de rest van deze markt, terwijl ook het voorbijgaan aan aandeelhouders als ongunstig kan worden beoordeeld. Voor UBS zou de deal op termijn positief moeten zijn, maar de bank zal hier de komende jaren de handen aan vol hebben en neemt een aanzienlijk uitvoeringsrisico, zal waarschijnlijk hogere kapitaaleisen kunnen verwachten en voorlopig geen eigen aandelen kunnen inkopen, aldus Jefferies.
Banken: roofridders van deze tijd.Laten ze mekaar dan maar opvreten..... Goeiemorgen
5000 miljard beheerd vermogen nu samen..... En wieweet wat voor soort derivaten constructies CS had uitstaan.... Tijdelijk mischien wat rust terug in bankensector maar er hebben enkele partijen/banken zeer veel verloren. Op jacht naar yield zijn er ongelofelijke risico's genomen die door rente stijging naar bovengekomen zijn. En dan is Europese rente nog niet eens zo hoog.
kijke of ome Durk nog goede raad heeft:-)
easy56 schreef op 20 maart 2023 08:00 :
kijke of ome Durk nog goede raad heeft:-)
hij zal wel aan de dunne zijn onderhand, hopelijk heeft hij zn briefjes niet weggegooid:)
Goede morgen, Who's next? Zal er deze week nog een bank i de problemen komen?
Goedemorgen, de koersen bewegen tenminste een beetje en aan beweging kan we wat verdienen, of het nu omlaag gaat of omhoog in beide richtingen liggen de kansen. Over beweging gesproken, de laatste tijd hebben we te maken met grote koers uitslagen, wat omlaag kan, kan ook weer omhoog.
PietKeizer schreef op 20 maart 2023 08:03 :
[...]hij zal wel aan de dunne zijn onderhand, hopelijk heeft hij zn briefjes niet weggegooid:)
lol schijnt ze zelfs aan 2 kanten tegebruiken
easy56 schreef op 20 maart 2023 08:10 :
[...]lol
schijnt ze zelfs aan 2 kanten tegebruiken
hehehe
spannend als je short positie hebt genomen
wereldwijd echt giga miljarden verdampt afgelopen jaar. alleen al door de eerder zo aangeprezen faang stocks.... TINA:-) Geld lenen en geld toe:-) Gaan nog boeken over geschreven worden. financiele waanzin jaren.
dat hebben de zwitsers goed opgelost. adequaat ingegrepen
adritromp schreef op 20 maart 2023 08:05 :
Goede morgen,
Who's next? Zal er deze week nog een bank i de problemen komen?
ik denk woensdagnamiddag tussen 4 en 6
griekse minister van financieen zegt dat Europese banken gezond zijn.... Nou die zal t wel weten:-)
O ja schreef op 20 maart 2023 08:20 :
spannend als je short positie hebt genomen
Ik zat nog short vanaf vrijdag, vergeten positie te sluiten, met een gelukje met een mooie w8nst kunnen sluiten vanmorgen rond 8.15
Aantal posts per pagina:
20
50
100