Amsterdam, donderdag 12 juli 2012
Betreft: update belangenbehartiging Homburg Bonds en Homburg Capital Securities
«Aanhef»,
In vervolg op onze Nieuwsbrief van 16 mei 2012 brengen wij u hierbij graag op de hoogte van
lopende ontwikkelingen en gaan wij dieper in op speciale onderwerpen.
Videoverslag Obligatiehoudersvergaderingen
Van de Obligatiehoudersvergaderingen op 9 en 10 mei is een samenvattend videoverslag gemaakt.
Deze video is nu te bezichtigen via de websites van de Stichtingen en de onderneming. Het
videoverslag geeft in circa 30 minuten een impressie van de vergaderingen. Zeker indien u niet
aanwezig bent geweest, is het interessant om de video te bekijken.
Verder vindt u de presentaties van de onderneming, de Monitor en de Stichtingen op onze website
onder het menu “Documenten - Obligatiehoudersvergaderingen”.
In de komende Nieuwsbrieven gaan wij verder in op onderwerpen die ter sprake zijn geweest.
Proofs of Claim ingediend door advocaten
In onze vorige Nieuwsbrief, een tussentijdse e-mail en onder de sectie “Veel gestelde vragen” op
onze website hebben wij aandacht besteed aan de afhandeling van het Proof of Claim formulier dat
u eind mei van Deloitte, de Monitor, heeft ontvangen. U hoefde deze zelf niet te retourneren.
De advocaten van de Stichtingen hebben deze week de Proofs of Claim voor alle Bondseries en alle
uitgegeven Capital Securities ingeleverd bij Deloitte.
Voor elke serie zijn alle uitgegeven obligaties als getotaliseerd bedrag geclaimd. U krijgt hiervan
geen aparte bevestiging van Deloitte of de Stichtingen, daar ongeacht op wiens naam de obligaties
staan, alle uitgegeven obligaties zijn geclaimd. De advocaten hebben zowel de nominale waarde, de
rente voor ingang van de CCAA, de lopende rente tijdens de CCAA alsmede de huidige kosten van
de Stichtingen voor belangenbehartiging als claim ingebracht. Toekomstige rente en kosten vanaf
30 juni 2012 tot aan het akkoord op een herstructureringsplan worden gaandeweg geclaimd.
Hiermee is/wordt het maximaal mogelijke geclaimd.
Waarde opgave Aangifte Inkomstenbelasting 2011
In onze Nieuwsbrief van 9 maart hebben wij u in overweging gegeven om uitstel aan te vragen voor
uw belastingaangifte indien uw obligaties in box 3 vallen.
Het kan verdedigbaar zijn dat u met de waardering op peildatum 1 januari 2011 afwijkt van de
nominale waarde van uw obligaties.
Homburg Invest Inc. (HII) meldde in haar Nieuwsbrief van 21 maart 2012 dat “met het oog op de
huidige herstructurering het op dit moment onmogelijk is om met zekerheid vast te stellen wat op 1
januari 2011 de reële marktwaarde van uw obligaties was”. Ook de Stichtingen kunnen hier geen
inschatting van maken.
De enige oplossing om dan tot een waarde te komen die niet door uw belastinginspecteur zal
worden betwist is door met de Belastingdienst en het Ministerie van Financiën tot een praktische
regeling te komen waarop alle Homburg obligatiehouders zich kunnen gaan beroepen. De
Stichtingen zijn momenteel samen met een belastingadviseur in overleg met de inspecteur die de
bevoegdheid heeft gekregen hier een uitspraak over te doen.
Wij verwachten in de loop van juli 2012 de uitkomst hiervan te krijgen. Zodra wij meer weten
berichten wij u via onze website bij vraag 2.3 onder de “Veel gestelde vragen” en via onze
Nieuwsbrieven.Verwachting voor gewone crediteuren
Tijdens de Obligatiehoudersvergaderingen heeft de Monitor, Pierre Laporte, uitleg gegeven over de
op dat moment te verwachten uitkeringen aan de gewone crediteuren van HII. Gewone crediteuren
zijn schuldeisers met obligaties zonder vastgoedzekerheden. Hieronder vallen onder meer de
houders van de Corporate Bonds (Bondserie 8 t/m 11).
De verwachting van de Monitor was dat de uitkering aan deze crediteuren mogelijk in de range van
20 - 49% van het geïnvesteerde bedrag zou kunnen liggen.
Deze inschattingen zijn gebaseerd op de marktwaarden per 31 december 2011, zoals in het
jaarverslag 2011 van HII gehanteerd en houden geen rekening met een eventuele verslechtering
van de markt sinds december 2011.
Het bovenste deel van deze range is in de optiek van de onderneming en de Monitor enkel haalbaar
in een scenario waarin HII geherstructureerd zou kunnen worden en de schuld van HII voor een
aanzienlijk gedeelte kan worden geconverteerd in aandelen. Het onderste deel van de range geldt in
het geval dat de CCAA met een faillissement afgesloten zou worden. De banken die hypotheken
hebben verstrekt zullen dan hun hypotheken opeisen, in welk geval de uitkering aan de gewone
crediteuren mogelijk beperkt zal zijn tot bij HII aanwezige kasgelden en eventuele liquidatie
opbrengsten. Bovendien is deze range nog omgeven met een reeks van onzekerheden, en vormt
dus ook slechts een eerste globale indicatie. Marktomstandigheden, de hoogte van de schulden, de
uiteindelijke uitkomst van de herstructurering en het verlenen van een vergunning door de AFM zijn
maar enkele van deze onzekerheden.
Mortgage Bonds
Mortgage Bonds (Bondseries 4 t/m 7) hebben extra zekerheden vanuit vastgoed. Voor de omvang
van deze zekerheden is niet alleen de waarde van het vastgoed van belang, maar ook de eventuele
hypothecaire leningen die bij banken lopen op de betreffende vastgoedobjecten.
Momenteel onderhandelen de onderneming en Monitor nog met de banken over de hypotheken op
bepaalde vastgoedobjecten.
Voor enkele Mortgage Bondseries kunnen deze onderhandelingen van invloed zijn op de hoogte van
de vastgoedzekerheid. De onderneming en Monitor zullen pas over dit onderwerp berichten nadat zij
tot overeenstemming zijn gekomen met de banken.
Eind juli zullen de Stichtingen vooruitlopend op de informatie van de onderneming en Monitor aan de
Mortgage Bondhouders een aparte brief sturen met een overzicht van een aantal gegevens per
Bondserie.
Verdere uitbreiding Raad van Toezicht
De per 8 mei benoemde Raad van Toezicht (RvT) houdt toezicht op het bestuur van de Stichtingen
en geeft het bestuur zo nodig advies.
Van groot belang is dat de leden een bewezen ervaring hebben en bekend zijn met
herstructureringen en belangenbehartiging. Leden van de RvT dienen geheel onafhankelijk te zijn
van enige Homburg-organisatie en zelf geen persoonlijke financiële betrokkenheid te hebben,
bijvoorbeeld in de vorm van een bezit in obligaties of andere Homburg producten.
Wij zijn zeer verheugd te melden dat de voorzitter van de RvT, mr. W.M.J. Bekkers, de heren mr.
M.J.C. van Galen en W.R. Küh RA bereid heeft gevonden zitting te nemen in de RvT. De heer van
Galen heeft ruime ervaring als algemeen directeur van een vastgoed ontwikkelingsmaatschappij en
als algemeen directeur van een internationaal opererende en beursgenoteerde
vastgoedmaatschappij. De heer van Galen is ook bekend met vastgoedmarkten in Canada.
De heer Küh is oud-partner en oud-lid van de Raad van Bestuur van een internationale
accountantsorganisatie.
Het bestuur zal met een regelmaat van eens per maand, en zo nodig vaker, overleg hebben met de
RvT over het beleid van de Stichtingen en de algemene gang van zaken. Met de grote en breed
gespreide ervaring bij de RvT ziet het bestuur de RvT als belangrijke aanvulling voor de Stichtingen.
Met vriendelijke groet,
namens het bestuur van Stichting Homburg Bonds en Stichting Homburg Capital Securities,
Wouter de Jong (Bestuurder)
Op al onze Nieuwsbrieven is een disclaimer van toepassing die te raadplegen is via onze website.