Buffett: Er zijn teveel hedgefunds Buffett hekelt de huidige mentaliteit op Wall Street, waar meer nadruk ligt op handelen dan op beleggen. 5 december 2012 10:15 • Door IEXProfs Redactie "Als iemand Berkshire Hathaway had gekocht in 1965, en het al die tijd gehouden had, dan hadden ze een geweldige belegging gedaan - en hun broker zou ondertussen van de honger zijn omgekomen."Beleggen in plaats van handelenEen prachtige quote van Warren Buffett, die tevens illustreert hoe hij beleggen ziet. Beleggen doe je voor de langetermijn en niet voor het snelle geld. De wijze beleggingsgoeroe hekelt dan ook de huidige mentaliteit op Wall Street, waar meer nadruk ligt op handelen dan op beleggen. Men gaat voor de snelle winst en de brokers profiteren dankzij hun vergoedingen. Buffett wijst, in gesprek met Andrew Ross Sorkin van de New York Times, daarvoor alleen maar naar de omloopsnelheid van aandelen. Ach ja, verkopers worden betaald voor het verkopen aan klanten. Dat de markt nu beter is dankzij de hogere liquiditeit verwijst Buffett naar het land der fabelen. Het huidige handelsvolume is voor hem alleen maar een teken dat het een casino game geworden is.Snelle geld verslaat zichzelfVan hedgefunds moet Buffett dan ook niet veel hebben. Kort heeft hij er aan het begin van zijn carrière aan geroken, maar het snel gelaten voor wat het was. Wordt hem gevraagd of hij enig private equity investor bewondert, antwoordt de belegger pur sang met een stellig ‘nee’. Oude tijden waren echt beter, verzucht de 82-jarige topman van Berskhire Hathaway. Toen moest je eerst iets presteren voordat iemand geld aan je toevertrouwde. Zou hij nu een hedge fonds starten, zou het geld vele malen sneller binnenstromen, maar dit geld zou zichzelf gaan verslaan, analyseert Buffett helder van geest.Warren Buffett ziet zichzelf dan ook net zo goed als een bedrijfsleider, als investeerder. Zijn motto is bedrijven te bouwen en beleggen is slechts een onderdeel daarvan. De nadruk bij Berkshire ligt dan ook op langdurig beleggen in solide bedrijven die essentieel zijn voor de economie. Buffett is erg voorzichtig met short gaan, de gangbare strategie die hedge fondsen toepassen. Het is te moeilijk, vindt hij. De timing is cruciaal en het mist het voordeel van de lange duur. Als je weet dat je een goed bedrijf bezit, dan koop je meer, zelfs als de aandelen dalen. Dat werkt niet bij short gaan. Kritisch is Buffett ook op de gelden van institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen. Zij kopen en verkopen voortdurend, met maar weinig succes, op advies van hun brokers, zonder oog te hebben voor de lange termijn. Zij kopen wat hen verkocht wordt. Hadden pensioenfondsen hun geld in 1965 in Berkshire gestoken, dan hadden ze nu minder problemen gehad, laat staan een te lage dekkingsgraad. Toen ging het aandeel Berkshire voor 22 dollar van de hand, nu betaal je er een kleine 133.000 dollar voor. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.