Bedankt, alternatieve beleggingen Het effect van liquide alternatieve beleggingen op het rendement van een portefeuille is over de cyclus heen negatief. 22 juli 2014 15:00 • Door IEXProfs Redactie Het was natuurlijk een voorspelbare stuiptrekking. Na de dramatische rendementen op aandelen en obligaties in de crisisjaren 2007-2009 nam de vraag naar defensieve beleggingen, een enorme vlucht. Niet alleen klassieke offshore hedgefunds, maar ook alternatives - in alle soorten en maten - die wekl onder de regelgeving vallen,w aar het gaat om liquiditeit, diversificatie en leverage. En ook nu blijft de vraag aanhouden, als een tweede fase in deze vloedgolf. Niet vanwege de angst voor een systeemcrisis, maar meer omdat de kans groot is dat gewone obligatiefondsen de komende jaren weinig rendement meer halen. Zo deden long/short credit-fondsden het in 2013 bij stijgende rente beter dan de obligatie-index (+0,6% om -1,3%). De liquide alternatives-fondsen zijn een jonge markt. Meer dan 70% van het binnengekomen geld en bijna 70% van de bestaande producten is van ná 2009. Met name na 2011 is de vraag enorm toegenomen, berekent asset manager Vanguard. Die vraag naar nieuwe, veilige producten, gaat natuurlijk gepaard met een fors prijskaartje. Want wat bescherming oplevert, mag iets kosten. Die vallen veel hoger uit dan traditionele fondsen. Angst is een goede aanjager van commercieel succes. Maar de echte hamvraag is natuurlijk of een belegger uiteindelijk iets heeft aan deze veilige, nieuwe, dure fondsen. Zijn ze die hogere kosten waard? Volgens Vanguard tonen diverse strategieën op d ekorte termijn zeker hun nut. Maar wie deze fondsen aanhoudt over de cyclus van een bull- en bearmarkt heen, ziet dat effect weer helemaal verdwijnen. Onderstaande grafiek toont het effect op d eperformance van een 60/40 portefeuille (60% aandelen, 40% obligaties) wanneer er 10% wordt ingeruimd voor liquide alternatives (en de wegingen van de twee hoofdblokken verlaagd worden naar 55% en 35%). Elke lijn in deze grafiek staat voor een specifieke pijl uit de alternatives-koker. De zogenaamde 'bear market-fondsen' droegen het meest bij tijdens de crisisjaren , maart hebben voor een buy&hold-belegger uiteindelijk het grootste negatieve effect op een performance opgeleverd. Alle andere strategieën hebben volgens de berekeningen van Vanguard uiteindelijk een veel lager maar nog altijd dempend effect op het rendement gehad. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.