Hier nog altijd een negatief jaarrendement. Dat komt door onze vrienden van TomTom. Bij enkel vasthouden van de aanvangskoers van circa 12 euro had ik in een mooie (maar niet spectaculaire) plus gestaan.
Hier en daar wat fouten en foutjes gemaakt, met name met de financials Aegon en Britse banken. Alles wat riekt naar "gevaarlijk" loopt verkeerd af, zelfs zonder dat het de Pharmings van deze wereld betreft. Gokje wagen kán, maar blootstelling moet ik beperken.
Zo had ik sterke blootstelling aan Euronav. Op zich kan de long-belegging wel door de beugel, zelfs met de sterke koersdaling, maar (voor mij) alleen beperkt.
Ergere schade bracht Flow Traders, omdat ik dacht dat de koersdaling van 50 euro naar 45 euro een false move was. Ergens rond 38 euro afscheid moeten nemen. Valt nog mee (gelet op de val daarna), maar blootstelling was duidelijk te groot.
Duidelijk moge zijn: buitenproportioneel succes met goudmijnaandelen en losse calls (gekocht) als die van PAAS, KORS en vooral AMAT.
Rendement maken met heel veel handel is niet mijn ding. Rendement maken met buy and hold ook niet. Het moet dus iets ertussen in zijn. Waarbij het risico beperkt moet blijven door (zeer) geringe blootstelling. En de tijd moet alsnog mijn vriend zijn, voor het geval de koers sterk de verkeerde kant op gaat. Overigens is mijn positie in TomTom als enige wel sterk overweight-long, zoals eerder gemeld.
Fundamenteel goed beleggingsbeleid lijkt me verder: onverstoorbaar positie uitbreiden tot je limiet, tenzij vertrouwen taant of weg is. In veel gevallen blijft het bij slechts één instap, alsof dat (bij long) toch echt de bodemkoers moet zijn. Forget it! Niet in één keer alles weggeven dus, bijna altijd komen er nog betere kansen.
De bedrijfseconomische posities van Delta Lloyd, PostNL en Twitter zijn en blijven zwak bij uitgeholde koersen. We kunnen nog altijd profiteren als er iemand langs mocht komen die de martelgangen beëindigt. Aangezien men nou ook weer niet op omvallen staat, zijn mooie premies niet denkbeeldig. Kijken wat er a.s. maandag bij de pos gebeurt, koersuitslag zal denk ik groot zijn, mogelijk een laatste val voor alsnog de overname (door de Belgen)?
A.s. vrijdag Flow-cijfers. Daargelaten twijfels over het verdienmodel, valt toch een sterk Q2 te verwachten. Als de outlook verder niet te behoudend is, zie ik de koers weer richting de 40 euro gaan. Reden voor een long-positie opnieuw, maar zeer klein.