TIE
Copy past verhaal versatel. Binnen een dag -16%. Analisten vonden dit schandalig! Dit vind ik ook schandalig bij TIE, maar het sentiment is er naar. Er zijn nauwelijks kopers. Iedereen blijft aan de kant staan. Ik denk als tie wordt ondekt door de grote massa, dat dan de reactie naar boven extreem is. Ik voorzie dan zomaar 2 euro op de borden staan. Als deze reacties naar onderen mogelijk is, is zo'n reactie naar boven ook mogelijk. Een redelijke waardering voor tie vind ik op dit moment 1,40. De onderwaardering is 180%. Strong buy!!! Ik heb zelden zo'n vertrouwen gehad in een fonds. Schulden vrij. Een negatief eigen vermogen van 12 miljoen weg gewerkt in een half jaar. Er wordt winst gemaakt. Er is een winst groei van 168% Q on Q. over dit kwartaal laten wij het maar niet hebben over de winst groei Y on Y. van -1,8 mln naar een winst van 327.000. Een autonome groei van 6% dit kwartaal. Even een gokje voor de hefboom van de winst, 100.000 extra per kwartaal?! Nu een winst zonder bijzondere posten van 85.000 Q3 185.000 en Q4 285.000. Verder zou ik niet eens zo verbaasd staan als deze verwachtingen overtroffen worden, lees AH orders en de JV met DVRG en dergelijke. circa 900.000 winst in FY04, plus prima groei in 2005! Zelfde verhaal als versatel. Eerst moet het een paar kwartalen goed gaan, en dan komen de grote klanten vanzelf. Dus er zal extreme groei (meer dan 30% Y on Y) plaatsvinden in 2004 en 2005 en misschien nog in 2006 daarna zal de groei afvlakken tot laag dubbelcijferig, omdat deze markt nog relatief erg nieuw is. Ga maar na, zou u als potentiele klant een relatie aangaan met TIE, na het eerste kwartaal? Nu?
De winst is nog niet echt spectaculair misschien, maar kijk wel even dat er geen dividend uitgekeerd wordt, dus de winst wordt voor 100% aan het eigen vermogen gedoteerd. Dit betekend dus, dat er over een jaar of 5 de boekwaarde van dit aandeel de huidige marktwaarde overtreft! Misschien vind u dit belachelijk, maar dat vind ik ook van de rest de waardering van dit fonds!
OOK ZO IETS!
Kijk ook even naar een fonds als abn amro. Je kunt mooie rendementen halen door put opties te schrijven. Dividend rendement op de huidige koers is momenteel boven de 6%. Als de de huidige daling van de koersen stopt en dit fonds is een marketperformer, staat de koers rond de 14 euro, bij een indexstand van 280 (de volgende steun na 323). Dividend rendement is dan 7% en de koers winst volgens consensus onder de 7. Een onderwaardering van 100%. Dit hoeft natuurlijk geen werkelijkheid te worden, maar ik ben zeker iemand die dit in de gaten houd, als je geld wilt verdienen. Op de AAB P SEP 16.00 is de premie opgelopen tot 30% van de margin. Er zijn 3 bijzondere interessante series om te schrijven, de puts van 16.00, 15.00 en van 12.50. Bij dit soort fondsen kan Rienk Kramer zelfs niet meer zeggen dat dit fonds fors omlaag moet. Als hij zegt op het diepte punt zijn de koers winst verhoudingen 4, dus ABN noteerd 8 euro... Ik weet wel wat ik dan koop. 12,5% dividend rendement zeg ik. Ik denk dat ik dan mijn huis verkoop en alles stop in dit soort fondsen!
RICHTING
De richting gaat veranderen als de leden van de OPEC bij elkaar komen en beslissen om de productie fors te verhogen, of als er uit de VS een datum voor de definitieve terugtrekking uit Irak komt. Laten we wel zijn, de OPEC heeft de range van de gewenste olieprijs verhoogd van $22-$28 naar $32-$34, en we staan nu boven $41! De prijs moet dus een procentje of 17 zakken! De korte rente moet in de VS ook snel verhoogd worden! Er moet een einde aan alle onzekerheid komen, pas dan komt het weer goed met de koersen. Het sentiment is nu negatief, in plaats van buy on rumour sell on news, kun je het volgens mij nu omdraaien, sell on rumour buy on news. Macrocijfers geven volgens mij nu niet zo veel richting meer. De economie is aan het herstellen en staat er beter voor dan een half jaar geleden. Analisten houden vast aan hun slotstanden van de AEX index aan het eind van het jaar. Zelf ben ik van mening dat we op 380 moeten eindigen dit jaar.