Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

De comeback van ABN-AMRO

308 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 8 9 10 11 12 13 14 15 16 » | Laatste

Omlaag ↓

voda 26 juni 2015 14:39

ABN Amro begeleidt zichzelf bij beursgang - media

AMSTERDAM (Dow Jones)--ABN Amro zorgt zelf voor de begeleiding van zijn beursgang, schrijft de Financiele Telegraaf vrijdag op basis van een brief die staatsagentschap NLFI volgens de krant heeft gestuurd naar 13 banken die in staat worden geacht om een rol te spelen bij de beursgang van ABN.

ABN kreeg het voorrecht om e e n zakenbank zelf te kiezen en heeft de voorkeur uiteindelijk naar zichzelf laten uitgaan.

De overige banken gaan een afvalrace in waar uiteindelijk drie partijen uit overblijven.

Het NLFI heeft een voorkeur voor een tweede niet-Amerikaanse bank, aldus DFT.

Door Andre Sterk; Dow Jones Nieuwsdienst; andre.sterk@wsj.com; +31-20-571 5201

haas 26 juni 2015 16:03

openbaring aanbesteding volgens EU ?:)

voda 9 juli 2015 16:18

ING en Rabo niet betrokken bij beursgang ABN Amro - media

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING Groep nv (ING) en Rabobank (RBK.YY) komen niet in aanmerking voor een rol bij de beursgang van ABN Amro, aldus De Financiele Telegraaf (DFT) op basis van diverse bronnen in de markt.

Dinsdagochtend viel volgens de krant bij alle dertien banken die nog in aanmerking kwamen voor de gewilde rol van global coordinator een brief op de mat met daarin de uitslag van de eerste ronde die uiteindelijk tot een selectie van maximaal drie banken moet leiden.

Die drie gaan samen met ABN Amro zelf de beursgang van de staatsbank organiseren.

ING en Rabobank behoren samen met Barclays, Citigroup, Nomura en Societe Generale tot de afvallers.

Overgebleven zijn: Deutsche Bank AG (DB), UBS Group AG (UBS) en Credit Suisse Group AG (CS), samen met Goldman Sachs Group Inc. (GS) Morgan Stanley (MS), JP Morgan (JPMF.XX) en Bank of America/Merrill Lynch Corp. (BAC).

Door Andre Sterk; Dow Jones Nieuwsdienst; andre.sterk@wsj.com; +31-20-571 5201

voda 24 juli 2015 14:28

Drie banken hoofdbegeleiders beursgang ABN

Gepubliceerd op 24 jul 2015 om 13:43 | Views: 690 |

DEN HAAG (AFN) - Drie zakenbanken, ABN AMRO zelf, Deutsche Bank en het Amerikaanse Morgan Stanley, zijn aangewezen om de beursgang van ABN in goede banen te leiden. NLFI, de stichting die de aandelen ABN namens de Staat beheert, heeft het trio vrijdag benoemd tot wereldwijde coördinator. Dat is de belangrijkste rol in het begeleidingsproces.

Aan het besluit ging een uitgebreide selectieprocedure vooraf, waarbij volgens NLFI zowel naar prijs als kwaliteit is gekeken. Voor de rol van wereldwijde coördinator werden in een eerdere fase wel veertien mogelijke kandidaten genoemd, waaronder ook ING, Rabobank en het Amerikaanse zwaargewicht Goldman Sachs.

NLFI start nu de verdere selectie van zakenbanken voor de minder belangrijke rollen van 'bookrunner' en 'co-lead manager'.

Er is geen vast tijdschema voor de voorgenomen beursgang, benadrukte NLFI vrijdag. Eerder is de verwachting uitgesproken dat het eerste deel, van 20 tot 30 procent van de aandelen, dit najaar terug naar de beurs gaat.

voda 24 juli 2015 20:46

ABN Amro regelt eigen beursgang met hulp van Morgan Stanley en Deutsche Bank

Door Maarten van Tartwijk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--ABN Amro Group NV gaat zijn eigen beursgang regelen samen met Morgan Stanley & Co. (MS) en Deutsche Bank AG (DB).

NL Financial Investments, de stichting die de enige aandeelhouder van ABN Amro is, zei vrijdag de drie banken te hebben aangewezen als wereldwijde coordinatoren van de geplande beursgang.

"NLFI is tevreden over de kwaliteit van de geselecteerde zakenbanken en de gemaakte afspraken over de prijs", zei de stichting vrijdag in een persbericht.

De Tweede Kamer gaf afgelopen maand goedkeuring aan de beursgang van de bank die in 2009 werd genationaliseerd tijdens het hoogtepunt van de financiele crisis. Het kan een van de grootste beursgangen ooit worden aan de Amsterdamse beurs met een boekwaarde van EUR15 miljard.

De banken die de beursintroductie begeleiden zullen dat tegen bescheiden tarieven doen. De Nederlandse regering wil niet dat de kosten hoger uitkomen dan 1% van de opbrengsten van de eerste tranche.

Het tijdstip van de beursgang moet nog worden bepaald en hangt af van de omstandigheden op de financiele markten, zei het NLFI. In mei zei de regering van plan te zijn om een belang van 20% tot 30% voor het einde van het jaar te verkopen.

Door Maarten van Tartwijk; Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; maarten.vantartwijk@wsj.com

haas 24 juli 2015 22:51

quote:
voda schreef op 24 juli 2015 20:46:
ABN Amro regelt eigen beursgang met hulp van Morgan Stanley en Deutsche Bank

De banken die de beursintroductie begeleiden zullen dat tegen bescheiden tarieven doen. De Nederlandse regering wil niet dat de kosten hoger uitkomen dan 1% van de opbrengsten van de eerste tranche.

met het stellen van de 1% grens wordt gesuggureerd dat ZE TEGEN ONDERKANT VAN TARIEF gaan werken ??
Het is bij 15 miljard/30% 1e trance nog altijd 50 miljoen ?
Ik heb geen overzicht/inzicht van de gebruikelijke tarieven etc.

[verwijderd] 25 juli 2015 20:36

Op naar een digitaliseringscultuur
Michel van Drie, Managing Director IT Solutions bij ABN AMRO

Hoe je het ook wendt of keert, bij ABN AMRO staan we aan de vooravond van een cultuurverandering.
Een transformatie van een traditionele bank die zich voornamelijk richt op betalingsverkeer en kredietverlening, naar een moderne, gedigitaliseerde bank.
Een organisatie waar IT niet alleen bestaande bankproducten automatiseert, maar ook actief zoekt naar nieuwe toepassingen voor de informatie die we hebben.
Want we kunnen er veel meer mee binnen een veilige, vertrouwde omgeving.
En we moeten dat ook. Een ander is ons zo voor.

Ik realiseer me dat het een buzz-term is, maar we moeten dynamischer zijn, meer onderzoekend en meer naar buiten kijken.
We moeten – zonder de controle te verliezen – meer lef tonen.
www.banken.nl/nieuws/3476/van-drie-ab...

voda 31 juli 2015 14:33

Begeleidende banken beursgang ABM Amro krijgen maximaal EUR4,5 mln

AMSTERDAM (Dow Jones)--De banken die de beursgang van ABN Amro Group nv gaan begeleiden, waaronder ABN Amro zelf, krijgen in totaal niet meer dan EUR4,5 miljoen voor hun werkzaamheden.

Dat bleek donderdag uit een brief van NL Financial Investments (NLFI), de stichting die de enige aandeelhouder van ABN Amro is. Een week eerder maakte NLFI bekend dat ook Morgan Stanley & Co. (MS) en Deutsche Bank AG (DB) betrokken worden bij de IPO.

Door Levien de Feijter; Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; levien.defeijter@wsj.com

haas 2 augustus 2015 22:01

ter info: ook aan de overkant komt wat in gang:
========================================================

De Britse overheid begint mogelijk maandag 3-8-2015 al met de verkoop van een deel van de aandelen van de Royal Bank of Scotland (RBS). De bank is voor 78 procent in handen van de staat sinds het samen met Fortis ten onder dreigde te gaan.

De Royal Bank of Scotland was het 'maatje' van Fortis toen de twee samen met Santander de Nederlandse bank ABN Amro overnamen en opknipten.

Aandelen RBS zijn nu ongeveer 342 pence waard, bij 502 pence per aandeel zou de steun van destijds pas kostenneutraal zijn.

Wachten tot het moment dat de aandelenkoers opnieuw op het niveau van 2008 staat, is volgens Osborne man geen optie. 'I'm not interested in what's easy, but in what's right', zei hij in juni.

whammy 11 augustus 2015 08:14

Het controlesysteem van ABNAMRO is zo lek als een mandje. De top wist niets van het dubbelleven van zijn clearingbankier Willem V.
In FD vandaag het hele artikel.

Bank is afhankelijk van haar bankiers

De Nederlandsche Bank (DNB) bekritiseerde recent de interne controle van ABN Amro. De bank zou onvoldoende zicht hebben op integriteitsrisico’s bij topbankiers. De bank zou onvoldoende alert zijn op nevenactiviteiten en potentiële belangenverstrengeling van bijvoorbeeld bestuurders en commissarissen.

De DNB-kritiek kwam op een gevoelig moment. ABN Amro stond op het punt een beursgang aan te kondigen. Er was al een fraude bij ABN Amro in Dubai aan het licht gekomen en de bank bleek zaken te doen met een omstreden Russische oliehandelaar.

Dat clearingbankier Willem V. nu strafrechtelijk verdacht is, lijkt een illustratie van de DNB-kritiek. V. ontplooide jaren nevenactiviteiten, was gelieerd aan effectenzwendel, en had een Antilliaanse nv zonder dat ABN Amro dat wist. Dat komt doordat de bank leunt op de naleving door werknemers van hun meldplicht. De zwakke stee is: V. meldde niks. Proactieve controle op naleving van de regels ontbreekt bij ABN Amro.

whammy 11 augustus 2015 08:19

fd.nl/binaries/33/05/63/krant-2015081...

[verwijderd] 11 augustus 2015 10:31

wat comeback van de abn-amro! eerst die rotbank gered door die rotpolitiek met onze centjes . daarna de capo van die maffioso grijpman groenink zijn zakken goed gevuld en alle aangekochte kunst geconfisqueerd waarna de volgende bankier schnittmaan bijn zijn gehele familie uitmoorde en de huidige mister gerrit zalm als hoeremadam optrad en nu weer een abn-amro bankier die ons allen voor 9.6 miljoen getild heeft en dijsselbloempje weet natuurlijk weer van niets. hoeveel bonus mag deze willem v. weer vangen? ik wil mijn postbank weer terug !
www.telegraaf.nl/dft/24361894/___Bank...

haas 11 augustus 2015 17:37

De interne controle is nog niet goed bezig (zou allemaal okee zijn na die zaken in MO ?

voda 8 september 2015 21:24

Zwitsers bedanken voor ABN Amro

Amsterdam - Credit Suisse stond hoog op het lijstje kanshebbers om de beursgang van ABN Amro te gaan begeleiden. De Zwitserse bank wilde echter niet voldoen aan de strenge eisen van het ministerie van Financiën en bedankte vriendelijk.

Deze zeer opmerkelijke stap bevestigt het beeld van een moeizame relatie tussen Den Haag en een aantal belangrijke mondiale zakenbanken.

De bepalingen waar banken die solliciteerden op een rol bij de beursgang van ABN Amro hun handtekening onder moesten zetten waren onder andere het zich houden aan het geldende beloningsbeleid in de eigen jurisdictie en 'exclusiviteit': Zolang er aan de beursgang van ABN wordt gewerkt, mag de begeleidende bank geen aandelen verkopen van een andere Europese financiële instelling. Daarmee wordt het moeilijk om bijvoorbeeld ook aan de transacties van de Britse banken Lloyds of RBS te werken.

Deze bepalingen komen nog eens naast het feit dat de banken hun werk de facto tegen amper meer een onkostenvergoeding van €50.000 doen, hoogst ongebruikelijk in een wereldje waar minimaal 1% van de totale transactiewaarde gebruikelijk is. Deze voorwaarde zorgde bij meerdere banken voor chagrijn, omdat velen al voor tonnen aan kosten hebben gemaakt aan research en lobbywerk.

Credit Suisse is echter de enige die daadwerkelijk heeft bedankt voor een verdere sollicitatiedeelname. Veel andere banken wilden toch koste wat kost meedoen met de beursgang van ABN Amro, ook omdat dit een hoge marketingwaarde heeft en een grotere kans op vervolgopdrachten bij ABN Amro kan opleveren. Naar verluidt heeft één bank daarom zelfs aangeboden om voor niks te werken.

Een aantal banken dat nu buiten de boot is gevallen geeft toe dat staatsagentschap NLFI de beursgang van 'het icoon' ABN Amro zeer efficiënt heeft geregeld, maar zegt wel dat dit 'eens en nooit weer' is. Dat zou de spoeling dun kunnen maken voor de begeleiding van de eventuele beursgang van verzekeraar ASR, de verkopen van SNS Bank of vastgoedvehikel Propertize, of andere latere opdrachten van de Staat. Ook de drie genoemde instellingen zijn nog in handen van de Staat en moeten op korte termijn weer geprivatiseerd worden. Hun aantrekkingskracht is echter een stuk minder, zowel qua omvang als qua aanzien.

Het afzeggen van Credit Suisse is voor de executie van de beursgang van ABN Amro overigens geen enkel probleem. De bank is de enige die uit zichzelf voortijdig zei niet geïnteresseerd te zijn. Daarmee hielden het ministerie van Financiën en diens agentschap NLFI voldoende keus over om een goed elftal banken samen te stellen om wanneer de markt het toelaat een eerste pluk aandelen van staatsbank ABN Amro naar de beurs te brengen.

Credit Suisse was van alle Europese banken wel een van de 's chonere', zeker als het gaat om affaires in Nederland. De rol waarin het wellicht terecht was gekomen als het wel had gesolliciteerd, wordt nu ingenomen door Deutsche Bank. Die bank heeft zich niet alleen in internationale schandalen begeven, maar ook in Nederland een slechte beurt gemaakt door als derivatenleverancier een rol te spelen in de val van woningcorporatie Vestia en de weinig tactvolle manier waarop er met mkb-klanten van voormalig ABN Amro-dochter Hollandsche Bank Unie werd omgesprongen. Die zijn recent in grote getalen de deur gewezen.

Credit Suisse wil niet op de zaak ingaan. Het NLFI laat het bij de mededeling dat het tevreden is met de selectie van de zakenbanken voor de beursgang van ABN Amro.

www.telegraaf.nl/premium/dft/dftavond...

haas 8 september 2015 21:31

stemmen met de voeten !
Deutsche Bank heeft veelal onherstelbare schade aangericht bij de overgenomen ABN Amro klanten

PS: en anders doet ABN het zelf: met mooi ipo prijsje voor NE ingezetenen/belegginsgfondsen/pensieonfondsen

voda 9 september 2015 16:32

ABN Amro belooft toekomstige aandeelhouders meer rendement - Update

(Update van eerder gepubliceerd bericht 'ABN Amro verhoogt financiele doelen', om meer informatie toe te voegen.)

Door Archie van Riemsdijk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--ABN Amro belooft zijn toekomstige aandeelhouders meer rendement, op basis van de recente sterke resultaten, wat een hogere opbrengst voor de Nederlandse staat zou kunnen betekenen bij de aanstaande beursgang van de genationaliseerde bank.

De verhoging van het rendementsdoel komt niet geheel onverwacht, hoewel strengere toezichtsregels, waaronder een mogelijke verhoging van risicowegingen voor hypotheken, een reden voor de bank had kunnen zijn om wat voorzichtiger te blijven over het rendement.

De bandbreedte voor het beoogde rendement op eigen vermogen wordt verhoogd naar 10% tot 13%, in plaats van 9% tot 12%. Daarmee trekt ABN Amro zijn rendementsdoel gelijk met dat van de meest directe beursgenoteerde rivaal ING.

Met het hogere rendementsdoel schudt ABN Amro de bescheidenheid af, die past bij een grote consumentenbank die met staatssteun in leven is gehouden. Toezichthouder De Nederlandsche Bank heeft banken na de recente financiele crisis opgeroepen tot gematigde rendementsdoelen, die passen bij een veiliger financieel systeem met steviger kapitaalbuffers.

Hoge rendementsdoelen worden sinds de financiele crisis niet alleen gezien als risicovol voor de belastingbetaler (die opdraait voor de kosten als een bank te veel risico's neemt) maar zijn ook niet per se in het voordeel van de klant, die de inkomsten van de aandeelhouder betaalt.

De genationaliseerde bank rechtvaardigt de hogere doelstelling door te wijzen op de goede resultaten in de eerste helft van 2015, toen ABN Amro een rendement van 13% kon rapporteren, na correctie voor toezichtsheffingen. De halfjaarcijfers werden overigens flink geflatteerd door uitzonderlijk lage voorzieningen voor slechte leningen.

Extra goed nieuws voor aandeelhouders is dat ABN Amro vanaf 2017 50% van de winst gaat uitkeren als dividend, waar dat in 2015 nog 40% zal zijn. Het hogere dividend betekent ook dat de bank een minder groot deel van de winst zal kunnen gebruiken om de kapitaalbuffers verder te versterken.

De doelstelling voor het risicogewogen kapitaalratio blijft op hetzelfde minimum van 11,5%, terwijl de bovengrens van de bandbreedte wordt verhoogd naar 13,5% van 12,5%. Daarmee wordt deze doelstelling aangepast aan de realiteit: ABN Amro houdt die buffer nu al op een hoger niveau van 14%, omdat de bank rekening houdt met hogere kapitaaleisen, waaronder hogere risicowegingen voor hypotheken.

ABN Amro handhaaft zijn doelstellingen voor de kosten-inkomstenratio op een bandbreedte van 56%-60%. Deze doelstelling kon niet worden verhoogd, omdat de bank rekening moet houden met hogere toezichts- en financieringskosten vanwege de strengere kapitaaleisen voor banken.

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

voda 9 september 2015 16:35

Nieuwe doelen verhogen waardering ABN Amro niet - Market Talk

AMSTERDAM (Dow Jones)--De bijgestelde financiele doelen van ABN Amro zijn precies wat kon worden verwacht in aanloop naar de beurgang van de bank, stelt analist Benoit Petrarque van Kepler Cheuvreux woensdag. De waardering van het toekomstige aandeel stijgt hierdoor niet, verwacht hij. "Het was duidelijk dat het rendementsdoel van 9-12% aan de lage kant was." Nu is het 10-13%, net als bij ING. De hogere bovengrens voor de risicogewogen kapitaalratio biedt een extra buffer voor nieuwe regelgeving, maar Petrarque is meer benieuwd naar de vooruitzichten voor de ongewogen 'leverage ratio', die na het tweede kwartaal "aan de lage kant" uitviel met 3,1%. Deze buffereis noemt Petrarque de voornaamste beperking voor de bank op dit moment. Hij focust zelf ook op kostenbesparingen. De doelstelling van ABN Amro voor de cost-income-ratio blijft 56-60%, maar houdt rekening met nieuwe bankenheffingen en toezichtskosten. De analist verwacht daarom dat de bank op een later moment aanvullende kostenbesparingen bekendmaakt. (archie.vanriemsdijk@wsj.com)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 14 september 2015 19:43

ABN Amro herbeoordeelt klantenportefeuille nav onregelmatigheden private banking kantoor Dubai

AMSTERDAM (Dow Jones)--ABN AMRO heeft maandagavond in een update over de onregelmatigheden op het private banking kantoor van de bank in Dubai, aangegeven momenteel een herbeoordeling van zijn klantportefeuille uit te voeren.

Het interne onderzoek naar de kwestie is afgerond, aldus de bank, die later dit jaar naar de beurs hoopt te gaan. Uit het onderzoek is gebleken "dat een medewerker van het kantoor in Dubai in 2011 betrokken is geweest bij het incasseren van een cheque van een klant van ABN Amro", maakt de bank bekend. Het betreft een cheque met een waarde van $21.000, die via een wisselkantoor is geincasseerd bij een filiaal van een Iraanse bank in Dubai en vervolgens via rekeningen buiten ABN Amro om is overgeboekt naar een rekening van de klant bij het ABN Amro kantoor in Singapore.

De bank heeft dit gemeld bij de Office of Foreign Assets Control (OFAC) en de relevante toezichthouders. Ook is de betrokken medewerker ontslagen. Daarmee komt de teller op negen medewerkers wiens contract naar aanleiding van de onderzoeken is beeindigd.

ABN Amro verwacht de herbeoordeling van zijn klantenportefeuille in het vierde kwartaal van dit jaar af te ronden. Toezichthouders DNB en DFSA hebben lokaal onderzoeken ingesteld.

Door Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 5715 200; amsterdam@wsj.com

voda 16 september 2015 16:09

ABN Amro verhoogt verzwakte leverage ratio met uitgifte coco's

AMSTERDAM (Dow Jones)--ABN Amro heeft zijn recent verzwakte ongewogen kapitaalbuffer verhoogd naar 3,3% van 3,1% met de uitgifte van zogenaamde coco's ter waarde van EUR1 miljard. Dat maakte de genationaliseerde bank dinsdagavond bekend.

Het gaat om de uitgifte van eeuwigdurende, diep achtergestelde obligaties, die mogen meetellen als risicodragend kernkapitaal en die de bank na vijf jaar mag aflossen.

Wanneer het goed gaat met de bank, leveren deze 'contingent convertibles' of coco's beleggers een couponrente op van 5,75%. Als er onverwachte grote verliezen worden geleden, is er echter een gerede kans dat deze rentebetaling wordt geschrapt.

Kredietbeoordelaar Fitch verwacht dat toezichthouders de rentebetaling zullen verbieden zodra de risicogewogen kapitaalratio onder 10% zakt. Als de kapitaalbuffer nog verder daalt, tot onder 7%, dan vervalt zelfs de verplichting van de bank om de hoofdsom terug te betalen, totdat de buffers weer voldoende zijn hersteld.

Door de uitgifte stijgt de risicogewogen kapitaalbuffer naar 14,9%, van 14,0%.

Belangrijker is echter dat de ongewogen kapitaalbuffer of 'leverage ratio' een paar tandjes aansterkt naar 3,3%. ABN Amro heeft haast om die buffer te verhogen, omdat die sinds kort weer ruim onder de doelstelling ligt. Dat kan een negatieve invloed hebben op de waardering van de bank door beleggers, in aanloop naar de geplande beursgang later dit jaar.

De 'leverage ratio' is de verhouding tussen het eigen vermogen en de totale hoeveelheid activa waarop de bank risico's loopt. Nederlandse banken hebben toezichthouder DNB beloofd deze te laten stijgen naar 4% in 2018.

Bij de halfjaarcijfers daalde de leverage ratio van ABN Amro echter onverwacht tot 3,1%.

Dat kwam door strengere regels voor het clearingbedrijf. De Europese toezichthouder EBA vindt namelijk dat de bank ook bufferkapitaal moet aanhouden voor de risico's die het clearingbedrijf loopt bij de afwikkeling van derivatentransacties voor klanten. Deze risico's staan niet op de balans bij ABN Amro en tellen ook niet mee voor het risicogewogen kapitaalbuffer.

Nu ze wel gaan meetellen voor de 'leverage ratio', zet dat de winstgevendheid van ABN Amro's clearingbedrijf onder druk. De bank hoopt dat toezichthouders de eisen alsnog versoepelen, als zij inzien hoe belemmerend ze zijn voor de gereguleerde derivatenhandel.

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

voda 17 september 2015 17:14

ABN Amro moet nog EUR3 miljard sparen voor buffer van 4%

AMSTERDAM (Dow Jones)--ABN Amro Bank zal voor eind 2018 nog bijna EUR3 miljard aan winst moeten inhouden om zijn beoogde kapitaalbuffer te bereiken, want met de uitgifte van risicodragende obligaties deze week is het quotum voor dit innovatieve type kapitaal al voor ruim de helft verbruikt.

De genationaliseerde bank, die snel naar de beurs wil, kondigde bij de halfjaarcijfers aan tot 2018 voor maximaal zo'n 1,5% van de risicogewogen balans aan zogenaamde 'additional Tier 1' (AT1)-obligaties te willen uitgeven om zijn ongewogen kapitaalbuffer te verstevigen. Op een risicogewogen balans van EUR115 miljard is dat een bedrag van EUR1,725 miljard, waarvan deze week dus al EUR1 miljard met succes werd geplaatst bij beleggers.

De risicogewogen balans is een uitdrukking van de hoeveelheid risico die een bank loopt, verminderd met een fikse korting voor de kredieten en beleggingen waarbij het risico op wanbetaling laag is, zoals bijvoorbeeld Nederlandse woninghypotheken of staatsobligaties. Het daadwerkelijke balanstotaal van ABN Amro, zonder de korting, is ruim drie keer zo groot, op dik EUR400 miljard.

De succesvolle coco-uitgifte deze week versterkte de ongewogen kapitaalbuffer of leverage ratio van ABN Amro tot 3,3%, van 3,1%. Daarmee blijft de genationaliseerde bank nog ruim onder de eigen doelstelling om uiterlijk in 2018 een leverage ratio te hebben van 4%. Dat is het percentage dat alle grote Nederlandse banken aan toezichthouder DNB hebben beloofd. Om dat te halen heeft ABN Amro nog een slordige EUR3,6 miljard nodig aan risicodragend eigen vermogen, dat kan worden ingezet om onverwachte verliezen op te vangen.

Als ABN Amro dat bedrag geheel zou aanvullen met AT1-obligaties, ook wel coco's genaamd, dan zouden dit een pittige EUR265 miljoen aan extra jaarlijkse rentekosten opleveren, zoals het Financieele Dagblad woensdag ook al opmerkte in zijn Bartjens-rubriek. Maar omdat de bank nog maar ruimte heeft voor zo'n EUR750 miljoen aan AT1-kapitaal, is dat sowieso geen optie.

Dus moet er nog EUR2,85 miljard winst worden ingehouden voor eind 2018 en dat betekent weer dat de bank EUR5,7 miljard winst bij elkaar moet schrapen in die drie-en-een-half jaar, als de aandeelhouders kunnen rekenen op een dividenduitkering van 50%.

Dat is haalbaar: als in de komende zeven halfjaarperiodes de winst precies even hoog uitvalt als de EUR1,14 miljard in de eerste helft van dit jaar, dan zou de winst tussen nu en eind 2018 uitkomen rond EUR8 miljard.

Dat laat dus ruim EUR2 miljard speling over. We kunnen alvast incalculeren dat de winst over het afgelopen halfjaar werd geflatteerd door de uitzonderlijk lage voorzieningen voor slechte leningen, zoals chief financial officer Kees van Dijkhuizen bij de presentatie op 21 augustus bevestigde. Bij een normaler niveau van kredietvoorzieningen zal de winst tot eind 2018 eerder uitkomen rond EUR6,6 miljard. Dat blijft nog altijd ruim voldoende voor de benodigde winstinhouding van EUR3 miljard.

Mochten de winstcijfers toch onverhoopt fors tegenvallen, dan heeft de bank nog een derde en laatste instrument in handen om de buffer te versterken: het schrappen van risico's. Daarvan heeft ABN Amro er momenteel voor EUR517,5 miljard binnen en buiten de balans staan.

Een kapitaaltekort van een miljard kan worden opgevangen door EUR25 miljard aan uitstaande risico's te elimineren. Dat kan weer op allerlei manieren, zoals bijvoorbeeld het onderling verrekenen van plussen en minnen op de verschillende rekeningen van multinationals, maar ook, bijvoorbeeld, door een halvering van de uitstaande risico's op derivaten bij het clearingbedrijf.

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

308 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 8 9 10 11 12 13 14 15 16 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 872,27 -1,75 -0,20% 14:45


Germany40^	17.923,20	-0,91%
BEL 20	3.866,12	-0,46%
Europe50^	4.930,30	-1,19%
US30^	38.240,56	-0,29%
Nasd100^	17.335,98	-1,07%
US500^	5.040,69	-0,62%
Japan225^	37.670,14	-0,86%
Gold spot	2.328,55	+0,54%
EUR/USD	1,0687	-0,10%
WTI	83,00	+0,12%