Daar ben ik het mee eens, Wereldhave kent weinig potentie, vechten tegen de leegstand en dalende huurinkomsten door kwalitatief mindere panden. De discount tov boekwaarde en het dividend rendement zijn stevig, maar dit is natuurlijk niet zonder reden, een teken van verhoogd risico. De NAV daalt al jaren, en de bodem is nog niet bereikt, einde jaar zal weer een afwaardering volgen in de Franse portefeuille door verlaagde bezetting (zichtbaar Q3). En als de rente nog eens echt gaat stijgen, dan zullen de yields (+ financieringslasten) oplopen zonder dat Wereldhave de macht naar huurders heeft om huurverhogingen af te kunnen dwingen. Met als gevolg, verdere afwaarderingen en verlaging van het resultaat... Een triest vooruitzicht. Enige redding kan het winkelcentrum in Helsinki zijn, als dit na opening van de bios (eind 2018) en verder aantrekken van de Finse economie eindelijk goed verkocht kan worden.
Maar goed, on topic, morgen de NSI kwartaalcijfers!