Corbion « Terug naar discussie overzicht

quote:

pfaas schreef op 2 oktober 2017 08:51:

Corbion spreekt over een verhoging van het jaarlijkse lange termijn groei percentage met 1% per jaar.

Het effect daarvan op de lange termijn winstontwikkeling is niet onaanzienlijk. Het betekent immers dat jaarlijks een bedrag aan de EBITDA winst wordt toegevoegd dat correspondeert met een normaal winstpercentage plus een bedrag dat correspondeert met synergie voordelen.( Bijvoorbeeld meer verkopen via een verkooporganisatie die in omvang gelijk blijft)

Ik schat dat je eerder moet denken aan een effect van Euro 5 miljoen EBITDA winstgroei per jaar. (op een omzetgroei van Euro 10 miljoen per jaar)

Bij een vermogenskostenvoet rond de 10% levert een lange termijn 1% hogere groeipercentage al snel een 10% hogere waardering op. (Ik heb het niet nagerekend, maar ik vermoed dat de vermogenskostenvoet van Corbion veel lager ligt dan 10%. Dan is het effect alleen maar groter)

quote:

DeZwarteRidder schreef op 2 oktober 2017 08:54:

[...]
Dat is een flutverhaal: omzetstijging levert geen winststijging op als de extra omzet verliesgevend is (zoals bij TerraVia het geval is).

quote:

keffertje schreef op 2 oktober 2017 14:14:

[...]Je hebt het weer niet begrepen Zwarte want de 100 bps gaat in vanaf 2020, dan is er sprake van winstgevende omzet.

quote:

keffertje schreef op 1 oktober 2017 21:49:

[...]

Laat je niet afleiden door een zichzelf overschattende kardan-aanhanger :)

De communicatie is niet al te duidelijk zijdens corbion want ze spreken over 100bps (= 1%) omzetgroei.

Als je een procent omzetgroei bereikt is dat 9 miljoen en met een winstpercentage van 10% over de omzet kom je op € 900.000, bij ruim 55 miljoen aandelen is dat te verwaarlozen (en zou het niet opwegen tegen de risico's).

Ze geven wel de negatieve ebitda tot 2020 maar kwantificeren het positieve effect vanaf 2020 niet.

quote:

hansroet schreef op 2 oktober 2017 16:11:

[...]

Dank voor je heldere antwoord Keffertje ,

quote:

rene66 schreef op 2 oktober 2017 11:06:

Detail advies

(Trivano.com) - Op 2 oktober 2017 hebben de analisten van Berenberg hun beleggingsadvies voor Corbion (CRBN; ISIN: NL0010583399) herhaald. Het advies van Berenberg voor Corbion blijft "kopen".

De analisten behouden hun koersdoel van 30,00 EUR.