Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Galapagos en het topjaar 2018

276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste
Rekyus
8
Publicatie 12-weeks resultaten is een ‘no-brainer’. Gewoon het discussiepunt tussen Gilead en Galapagos ‘al of niet publiceren’ voorleggen aan de toezichthouders FSMA en AFM. De uitkomst geef ik op een briefje (publiceren!) Hier zal Gilead zich bij moeten neerleggen. Ik ga ervan uit dat Galapagos al lang over een gelijkluidend juridisch advies beschikt.
[verwijderd]
8
quote:

Rekyus schreef op 26 april 2018 17:29:

Publicatie 12-weeks resultaten is een ‘no-brainer’. Gewoon het discussiepunt tussen Gilead en Galapagos ‘al of niet publiceren’ voorleggen aan de toezichthouders FSMA en AFM. De uitkomst geef ik op een briefje (publiceren!) Hier zal Gilead zich bij moeten neerleggen. Ik ga ervan uit dat Galapagos al lang over een gelijkluidend juridisch advies beschikt.

www.sec.gov/Archives/edgar/data/14218...

ARTICLE 12

CONFIDENTIALITY

12.4 Public Disclosures of Data. Neither Galapagos nor any of its Affiliates shall, except as may be required by Applicable Law, publicly disclose data or results of Clinical Trials or Nonclinical Studies that have not already been publicly disclosed with respect to any Licensed Product (whether conducted prior to or during the Term of this Agreement), except as provided in this Section 12.4.

(a) Press Releases. The Parties shall coordinate to issue a joint press release covering the top line results of all material Clinical Trials or Nonclinical Studies. Gilead shall have the final authority to decide when and if any such press release shall be made and as to the content thereof, in all cases subject to the ability of Galapagos to make any disclosure required by Applicable Law.

(b) Publications. Any oral presentation or abstract of any such data and results at scientific and medical conferences or publications of such data and results in peer-reviewed journals (collectively, “Publications”) shall be made only pursuant to this Section 12.4(b). Gilead shall control the dissemination of all Publications and shall have the final authority to decide which Publications are made. Galapagos shall have a right to propose to Gilead that a Publication be made, and […***…].
Rekyus
0
Inderdaad, precies wat ik bedoel: except as may be required by Applicable Law. De toezichthouder bepaalt wat koersgevoelige informatie is. Die moet omgaand naar buiten worden gebracht, los van wat contractueel (civielrechtelijk) is afgesproken.
[verwijderd]
6
Thanks voor input.

Publiceren die 12-weeks data Galapagos! Is zeer koersgevoelige informatie in juni/juli waar ook Gilead over beschikt.

EU studie-informatie:

FINCH2
Main objective of the trial:

"The primary objective of this study is to evaluate the effects of filgotinib versus placebo for the treatment of signs and symptoms of rheumatoid arthritis (RA) as measured by the proportion of subjects achieving an American College of Rheumatology 20% improvement response (ACR20) at Week 12

www.clinicaltrialsregister.eu/ctr-sea...

USA studie-informatie:

Primary Outcome Measures:
Proportion of Participants who Achieve an American College of Rheumatology (ACR) 20% Improvement (ACR20) Response at Week 12 [ Time Frame: Week 12

clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT028739...
[verwijderd]
9
Tegenwind Vertex in CF..?

"Following discussions with the U.S. FDA, Vertex plans to conduct additional dose-ranging with VX-561 to support potential late-stage development of future once-daily triple combination regimens".

Wat weten we: Vertex gaat twee fase 3 studies starten met Kalydeco als potentiator. Dit molecuul wordt 's-ochtends ingenomen tezamen met C1+C2 corrector.

S'-avonds volgt de 2e pil van alleen Kalydeco.

Fase 2 scores met triple, waarvan Kalydeco onderdeel is, waren zeer goed.

Ideaal bezien neem je echter 1 pil 's-ochtends met bestanddeel van de drie moleculen.

Dat wil Vertex ook en daarom heeft het vorig jaar een potentiator molecuul gekocht van Concert, hetwelk nu VTX-561 wordt genoemd (voorheen: CTP-656).

De twee onlangs afgeronde fase 2 studies met eenmaal-
daagse potentiator VX-561 bestaat uit kleine patiëntenpopulatie, zo kunnen we lezen in persbericht vanavond.

1e studie met 19 patiënten op de triple met VX-561/661/659.

2e studie met 21 patiënten op de triple met VX-561/661/445.

De scores met potentiator VX-561 (dus zonder Kalydeco) zijn zeer goed na 4 weken behandeling, MAAR:

Vertex moet aanvullend dose ranging werk (lees: studie) doen om met deze potentiator later een fase 3 te doen.
Oorzaak: te kleine patiëntenpopulaties..?

Het profiel van beide Galapagos potentiators is eenmaal daags.

Het extra dose-ranging werk Vertex is goed nieuws voor Galapagos mijns inziens.

Bij start fase 2 studie in Q2 2018 van 2e triple Galapagos zal Vertex dit dose ranging werk gaan aanvangen schat ik. Een extra studie vergt mssn wel een halfjaar tot een jaar.

Conclusie m.i.: achterstand once daily regimes Galapagos vs Vertex wordt minder of verdwijnt mogelijk op deze wijze!

Hier ben ik zeer content mee in het belang van Galapagos.

Andere gedachtes...?
Rekyus
9
Vertex heeft $160 mio plus betaald voor de rechten op Concert’s gedeutereerde versie van het eigen (d.i. Vertex) molecuul ivacaftor. Het deutereren moet zorgen voor vertraagde omzetting in de lever zodat eenmaal daagse toediening mogelijk wordt. Lastiger dan gedacht, zo blijkt. Sterker nog, het kan wel eens een groot probleem worden voor Vertex. Men heeft, zover ik weet, geen goed alternatief achter de hand.
avantiavanti
3
quote:

pe26 schreef op 26 april 2018 20:24:

Thanks voor input.

Publiceren die 12-weeks data Galapagos! Is zeer koersgevoelige informatie in juni/juli waar ook Gilead over beschikt.

EU studie-informatie:

FINCH2
Main objective of the trial:

"The primary objective of this study is to evaluate the effects of filgotinib versus placebo for the treatment of signs and symptoms of rheumatoid arthritis (RA) as measured by the proportion of subjects achieving an American College of Rheumatology 20% improvement response (ACR20) at Week 12

www.clinicaltrialsregister.eu/ctr-sea...

USA studie-informatie:

Primary Outcome Measures:
Proportion of Participants who Achieve an American College of Rheumatology (ACR) 20% Improvement (ACR20) Response at Week 12 [ Time Frame: Week 12

clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT028739...
Extract uit een verder heel mager rapport van UBS gisteren (dat ik niet kan delen, maar jullie ook erg weinig aan missen). Hun waardering van Filgotinib op 19 euro doet me afvragen hoe serieus deze club te nemen...
Wel interessant zijn de 2 zinnen die ik vet gedrukt heb.

Initiation of a proof-of-concept trial for the first investigational CF triple
Galapagos set out to challenge incumbent Vertex with their cystic fibrosis (CF) development programme. It is a high profile project. Even with our cautious commercial view ( here), the CF triplet corresponds to ~9% of the company’s NPV, assuming a likelihood of approval of ~40%. Given this context, the details of the FALCON trial (delayed due to discussions with the UK regulator regarding a long-acting metabolite of GLPG2451) appear to have come as a surprise to investors due to its design and the timing of top-line data read-outs.

The stock reacted negatively. The trial comes in two parts. Part 1 will study the GLPG2451+’2222+’2737 triplet in ?F508 homozygous and Part 2 in ?F508 heterozygous (“het-min”) patients, which probably represent the bigger commercial opportunity. Part 1 will read out in Q3 (efficacy and safety). Part 2 is likely to read out in Q4. According to the company, the gap to the Vertex triplet programme is still around one year.

FALCON: a slimmed down trial
Part 1 will be in 8 ?F508 homozygous patients and Part 2, to be initiated upon completion of Part 1, will be in 8 ?F508 homozygous and 8 heterozygous patients (total N=24). We have compared the FALCON design with an analogous Vertex trial. Key differences are the shorter run-in period (2 versus 4 weeks) and the lack of a control arm in FALCON. It is possible a shorter run-in period might flatter the effect size of the second corrector. This might yield impressive FALCON results which are hard to replicate in a Phase 3 setting.

Some more clarity on critical CF newsflow
The next key data point will come from the PELICAN Phase 2 study (Corrector ‘2737 on top of Orkambi) by the end of this quarter. The global Phase 2 study with the second investigational triple (‘3067+’2222+’2737) is to start in Q2, with results in early-2019.

Valuation: Price target €88, based on NPV-based sum-of-the-parts – Neutral
Our €88 target price is driven by our NPV-based SOTP model (WACC 12.5%). We assign per share valuations of €19 to filgotinib, €8 to a CF triplet, €10 to GLPG1690, €27 to other drugs and the platform, and €23 to net cash.
[verwijderd]
1
@Avanti: UBS waardeert Filgotinib op kleine 20% van hun marktwaardering Galapagos (€19/€88).

Dat is werkelijk bizar.

Filgotinib's waarde voor Galapagos:
»drie fase 3 studies
»acht fase 2 studies

Totaal 11 verschillende ziekte-indicaties binnen chronische ontstekingsziekten.

»$650 miljoen development/regulatory milestones max. te realiseren.
»$600 miljoen sales milestones max. te realiseren.

»20-30% royalties over toekomstige verkopen, behoudens de:
»50/50 winstdeling Big 5 EU-landen en BENELUX (van laatste drie landen boekt Galapagos de volledige omzet; winstdeling blijft 50/50).
Gedeelde verkoopinspanning Gilead/Galapagos van deze 8 EU-landen leidt tot kosten. Anderzijds realiseer je 50% van gezamenlijke winst op verkoop Filgotinib in deze 8 EU-landen.

De waardering van Filgotinib door UBS is veel te laag.
Deze €1 miljard waarde staat bijna gelijk aan de milestones.

De succesfactor van Filgotinib in die 11 indicaties schat UBS verkeerd in. Scores DARWIN/FITZROY studies en preklinisch werk geeft zeer grote tot grote kans op toekomstige verkopen binnen reumatische artritis, ziekte van Crohn, Colitis Ulcerosa en psoriatische artritis.

Daar gaat UBS snel achter komen.
Het grote belang van Filgotinib voor Galapagos komt komende week/weken/maanden naar voren.
harvester
2
quote:

pe26 schreef op 27 april 2018 12:16:

@Avanti: UBS waardeert Filgotinib op kleine 20% van hun marktwaardering Galapagos (€19/€88).

Dat is werkelijk bizar.

Filgotinib's waarde voor Galapagos:
»drie fase 3 studies
»acht fase 2 studies

Eens.

Wellicht zou investor relations van Galapagos eens een bezoek moeten brengen aan UBS om in alle rust de ook al op papier gemelde voortgang te van mens tot mens te bespreken. Dat werkt volgens mij goed bij de meer zuidelijke analisten dan alleen koud papier of een email.
avantiavanti
1
quote:

pe26 schreef op 27 april 2018 12:16:

@Avanti: UBS waardeert Filgotinib op kleine 20% van hun marktwaardering Galapagos (€19/€88).

Dat is werkelijk bizar.

Filgotinib's waarde voor Galapagos:
»drie fase 3 studies
»acht fase 2 studies

Totaal 11 verschillende ziekte-indicaties binnen chronische ontstekingsziekten.

»$650 miljoen development/regulatory milestones max. te realiseren.
»$600 miljoen sales milestones max. te realiseren.

»20-30% royalties over toekomstige verkopen, behoudens de:
»50/50 winstdeling Big 5 EU-landen en BENELUX (van laatste drie landen boekt Galapagos de volledige omzet; winstdeling blijft 50/50).
Gedeelde verkoopinspanning Gilead/Galapagos van deze 8 EU-landen leidt tot kosten. Anderzijds realiseer je 50% van gezamenlijke winst op verkoop Filgotinib in deze 8 EU-landen.

De waardering van Filgotinib door UBS is veel te laag.
Deze €1 miljard waarde staat bijna gelijk aan de milestones.

De succesfactor van Filgotinib in die 11 indicaties schat UBS verkeerd in. Scores DARWIN/FITZROY studies en preklinisch werk geeft zeer grote tot grote kans op toekomstige verkopen binnen reumatische artritis, ziekte van Crohn, Colitis Ulcerosa en psoriatische artritis.

Daar gaat UBS snel achter komen.
Het grote belang van Filgotinib voor Galapagos komt komende week/weken/maanden naar voren.
Helemaal eens Pe26. Het ging mij om de 2 zinnetjes: 1 jaar achterstand op Vertex en results 2e triple early 2019.

Een beter overzicht van Sum of the parts DCF-based valuation is deze van Goldman Sachs van maart jl.
Bijlage:
harvester
0
quote:

avantiavanti schreef op 27 april 2018 12:53:

[...]

Helemaal eens Pe26. Het ging mij om de 2 zinnetjes: 1 jaar achterstand op Vertex en results 2e triple early 2019.

Een beter overzicht van Sum of the parts DCF-based valuation is deze van Goldman Sachs van maart jl.
Avantiavanti bednakt voor het herplaatsen van de dcf-based target price van GS.

Dus nog nul EURO voor OA en nul voor Mor106 in de Target price van Goldman Sachs.

Nu duidelijk mag zijn dat beide programma's serieuze kansen maken zou dat en een betere inschatting voor het marktaandeel van filgotinib tot een stevige positieve heroverweging door Goldman Sachs moeten kunnen leiden.

Een herijking door GS zou toch wat meer institutionele belangstelling voor Galapagos aandelen kunnen uitlokken, net als in eerdere fases van de ontwikkeling.

Vroeg of laat komt het toch wel in de koers tot uiting maar op zich is het toch jammer dat de koers de laatste tijd zo weggezakt is en wat meer aandacht kan geen kwaad al was het maar om het aantal zeurderige posts te laten verdwijnen as sneeuw voor de zon (afgezien van die van betaalde professionele bashers).
de tuinman
0
quote:

pe26 schreef op 26 april 2018 23:32:

Tegenwind Vertex in CF..?

"Following discussions with the U.S. FDA, Vertex plans to conduct additional dose-ranging with VX-561 to support potential late-stage development of future once-daily triple combination regimens".

Wat weten we: Vertex gaat twee fase 3 studies starten met Kalydeco als potentiator. Dit molecuul wordt 's-ochtends ingenomen tezamen met C1+C2 corrector.

S'-avonds volgt de 2e pil van alleen Kalydeco.

Fase 2 scores met triple, waarvan Kalydeco onderdeel is, waren zeer goed.

Ideaal bezien neem je echter 1 pil 's-ochtends met bestanddeel van de drie moleculen.

Dat wil Vertex ook en daarom heeft het vorig jaar een potentiator molecuul gekocht van Concert, hetwelk nu VTX-561 wordt genoemd (voorheen: CTP-656).

De twee onlangs afgeronde fase 2 studies met eenmaal-
daagse potentiator VX-561 bestaat uit kleine patiëntenpopulatie, zo kunnen we lezen in persbericht vanavond.

1e studie met 19 patiënten op de triple met VX-561/661/659.

2e studie met 21 patiënten op de triple met VX-561/661/445.

De scores met potentiator VX-561 (dus zonder Kalydeco) zijn zeer goed na 4 weken behandeling, MAAR:

Vertex moet aanvullend dose ranging werk (lees: studie) doen om met deze potentiator later een fase 3 te doen.
Oorzaak: te kleine patiëntenpopulaties..?

Het profiel van beide Galapagos potentiators is eenmaal daags.

Het extra dose-ranging werk Vertex is goed nieuws voor Galapagos mijns inziens.

Bij start fase 2 studie in Q2 2018 van 2e triple Galapagos zal Vertex dit dose ranging werk gaan aanvangen schat ik. Een extra studie vergt mssn wel een halfjaar tot een jaar.

Conclusie m.i.: achterstand once daily regimes Galapagos vs Vertex wordt minder of verdwijnt mogelijk op deze wijze!

Hier ben ik zeer content mee in het belang van Galapagos.

Andere gedachtes...?
Ik denk dat CF-patiënten ondertussen wel gewend zijn aan het innemen van medicatie en dat ze het weinig interesseert of ze nu 1 of 2 keer per dag een pilletje moeten slikken.
Als het maar werkt!!

Mocht Gala tegelijk met Vertex een 1-daags triple op de markt krijgen dan stappen deze patiënten eerder over naar die van Vertex, aangezien deze erg lijkt op de eerdere triple.
En ik kan mij goed voorstellen dat ze helemaal niet overstappen als de 1e triple goede resultaten geeft.

Het verhaal is natuurlijk vele malen ingewikkelder aangezien de triple van Gala een andere (bij)werking zal hebben dan die van Vertex.

[verwijderd]
2
Even een flashback:

De Fransen vonden de toegevoegde waarde van Orkambi niet voldoende om de vraagprijs te rechtvaardigen en wouden een dikke korting.

Vertex op hun beurt besloten de triple combo niet in Frankrijk te testen. Naar eigen zeggen uit angst voor een soortgelijke situatie als met Orkambi.

Heel goed wetende dat de triple combo een ''must-have'' zal zijn. We praten over een wondermiddel voor de CF-gemeenschap.

...

Het is belangrijk dat er een tweede aanbieder komt.
aston.martin
1
quote:

de tuinman schreef op 27 april 2018 17:07:

[...]

Ik denk dat CF-patiënten ondertussen wel gewend zijn aan het innemen van medicatie en dat ze het weinig interesseert of ze nu 1 of 2 keer per dag een pilletje moeten slikken.
Als het maar werkt!!

Mocht Gala tegelijk met Vertex een 1-daags triple op de markt krijgen dan stappen deze patiënten eerder over naar die van Vertex, aangezien deze erg lijkt op de eerdere triple.
En ik kan mij goed voorstellen dat ze helemaal niet overstappen als de 1e triple goede resultaten geeft.

Het verhaal is natuurlijk vele malen ingewikkelder aangezien de triple van Gala een andere (bij)werking zal hebben dan die van Vertex.


Welke keuze zou je zelf maken? Alleen ‘s morgens een pil of zowel ‘s morgens als s’ avonds?

En waarom zou Vertex dan al die moeite doen om toch een eenmaal daagse te ontwikkelen?
Ze kopen de gedeutereerde versie van Kalydeco over van Concert voor 150 miljoen en moeten extra fase 2 en fase 3 testen doen.
Mij lijkt wel heel duidelijk waarom een eenmaal.daagse dosering belangrijk is.

Ooit beweerde hier iemand dat reumapatiënten gewend waren aan inspuitingen (Humira) en dat ze om,die reden niet zouden overschakelen naar een pil (filgotinib). Flauwe kul.

Allemaal heel kort door de bocht. De toekomst zal het uitwijzen.
holenbeer
0
quote:

aston.martin schreef op 27 april 2018 18:36:

[...]

Welke keuze zou je zelf maken? Alleen ‘s morgens een pil of zowel ‘s morgens als s’ avonds?

En waarom zou Vertex dan al die moeite doen om toch een eenmaal daagse te ontwikkelen?
Ze kopen de gedeutereerde versie van Kalydeco over van Concert voor 150 miljoen en moeten extra fase 2 en fase 3 testen doen.
Mij lijkt wel heel duidelijk waarom een eenmaal.daagse dosering belangrijk is.

Ooit beweerde hier iemand dat reumapatiënten gewend waren aan inspuitingen (Humira) en dat ze om,die reden niet zouden overschakelen naar een pil (filgotinib). Flauwe kul.

Allemaal heel kort door de bocht. De toekomst zal het uitwijzen.

Inderdaad, om nog maart te zwijgen van toekomstige nieuwe patiënten die nog voor de keuze staan om met iets te beginnen, en wellicht de komende jaren/decennia de grootste bijdrage aan de omzet zullen leveren.
harvester
0
quote:

pe26 schreef op 26 april 2018 15:02:

Zojuist de webcast beluisterd.

De vragen op het eind over Filgotinib waren interessant om te volgen:

Vragen gingen over FINCH2 en DARWIN3

Antwoord CMO Walid Galapagos DARWIN3: 104-weeks safety data zijn goed. PE/DVT per 100 jaar is 0.1. Dit is wederom een bevestiging dat het goed zit. Walid was zeer content met safety data in +500 patiënten die dagelijks 200mg slikken.

Antwoord CMO Walid Galapagos FINCH2: Galapagos in in gesprek met Gilead of ze ook de 12-weeks scores gaan presenteren.

Hierdoor geef je tussentijds informatie bloot over de studie. Dit gebeurde in jaar 2015 ook. Hier heb ik tijdens nieuwjaarsborrel ook een vraag over gesteld.

Galapagos heeft hier natuurlijk belang bij om 12-weeks direct te publiceren, en daarom is men met Gilead in gesprek of deze informatie openbaar wordt gemaakt of dat ze wachten tot 24-weeks studie.

Eind juli hebben alle patiënten 24-weeks behandeling gehad.

Het zou zeer prettig zijn als Galapagos/Gilead deze 12-weeks scores openbaren in zomer 2018 en niet wachten tot medio september/begin oktober als de analyse van 24-weeks scores is geopenbaard.

Ik ben zeer benieuwd hoe dit gaat ontaarden.

Wat is belang van Gilead in deze...? Willen zij wel dat Galapagos en haar aandeelhouders sneller deze informatie ter ore komt...?

Wij hebben alle belang bij 12-weeks data en daar stuurt Galapagos management nu op aan.
Vandaag ook de webcast geluisterd.

Credit Suisse waardeerde de inkorting van het financiële gedeelte van de webcast en was hij niet de enige. Uiteindelijk draait het toch om de voortgang van de programma's en de vragen daarover en daar was meer tijd voor. De analisten wilden vooral horen dat de autoriteiten FDA en EMA achter de studieopzet stonden voor 1690. Was volgens mij een beetje vragen naar de bekende weg, maar kennelijk horen ze dat graag ook mondeling bevestigd worden.
Voor CF werd bevestigd dat ook daar toestemming voor de studieopzet verkregen was. Er werd wel gevraagd naar de oorzaak van de vertraging van de toestemming. Daar werd op geantwoord dat het Galapagos onduidelijk was waarom de officiële goedkeuring later werd gegeven dan verwacht.

Verder hoorde ik ook veel andere analisten vragen stellen: onder meer Morgan Stanley, Kempen, Jefferies en Nomura.

Ook bij de AVA, waar ik zelf bij was, ging met name de aandacht uit naar de ontwikkelingen en verwachte ontwikkelingen en werden daarna pas de formele agendapunten afgewerkt.

Een
Mr Greenspan
0
quote:

NielsjeB schreef op 29 april 2018 21:37:

$GLPG catalysts

twitter.com/tgtxdough/status/99067268...
Uhh 2020 komt Filgotinib op de markt toch (als Gilead zijn priority voucher niet indient, eind 2020 en anders halverwege 202 en kans is groot dat ze dat wel doen)?
harvester
0
quote:

Mr Greenspan schreef op 29 april 2018 23:21:

[...]

Uhh 2020 komt Filgotinib op de markt toch (als Gilead zijn priority voucher niet indient, eind 2020 en anders halverwege 202 en kans is groot dat ze dat wel doen)?
Gilead heeft er 3 liggen en het kopen van een extra schijnt goedkoper te zijn geworden.
Dus ja zeer waarschijnlijk (uitgaande dat fase 3 studies geen negatieve verrassingen opleveren, waar wij van uitgaan door de Darwin 3 statistieken), maar Gilead hoeft voorlopig nog niet te zeggen of zij dat gaan doen.
276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 19 apr 2024 17:35
Koers 27,180
Verschil -0,200 (-0,73%)
Hoog 27,280
Laag 26,860
Volume 62.640
Volume gemiddeld 80.149
Volume gisteren 135.801