> Forum: Adyen » Adyen 2019 » Pagina: 37 | Beursonline.nl

Adyen 2019

764 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 32 33 34 35 36 37 38 39 » | Laatste
voda
0
Acne Studios kiest voor Adyen

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Adyen NV
696,60 5,80 0,84 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Adyen is door Acne Studios geselecteerd voor het afhandelen van de betalingen in zijn winkels. Dat maakte het betaalplatform met een beursnotering in Amsterdam woensdag voorbeurs bekend zonder financiële details te verstrekken.

Acne Studios is een modehuis met Stockholm als thuisbasis. Het bedrijf heeft meer dan 40 winkels in de Verenigde Staten, Azië en Europa.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
Grote Ogen
0
AnalytischDenker
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 27 november 2019 14:26:



Mijn huidige (zes) argumenten voor een short positie in Adyen:

1) Adyen staat op torenhoge multiples:

Ik reken niet eens met de cijfers van 2018, maar met trailing cijfers van de laatste 12 maanden (H2 2018 + H1 2019). En bij de huidige koers kom je dan op:

  • Ebitda mulitple 85
  • K-W verhouding 114

2) De omzetgroei vlakt nu al zichtbaar af

  • 2018 H1 versus 2017 H1 67,3%
  • 2018 H2 versus 2017 H2 54,2%
  • 2019 H1 versus 2018 H1 41,3%
Dat Adyen nieuwe klanten binnenhaalt is leuk, maar ook dringend noodzakelijk om de idiote groeiverwachting van de markt te kunnen waarmaken.


3) Als je de eigen groeidoelstellingen van Adyen hanteert dan komt Adyen pas in 2024 op een enigszins normale ebitda multiple en K-W verhouding

Adyen hanteert als doelstelling een jaarlijkse omzetgroei van 30% en een aanhoudende ebitda margin van 55%. In dat groeiscenario ontwikkelt de ebitda multiple zich bij de huidige koers als volgt:

2019 Ebitda Multiple 78
2020 Ebitda Multiple 60
2021 Ebitda Multiple 46
2022 Ebitda Multiple 35
2023 Ebitda Multiple 27
2024 Ebitda Multiple 21


4) Er wordt totaal geen rekening gehouden met mogelijke risisco’s:

  • Grote klant die voor andere provider kiest (bijvoorbeeld gerucht Uber)
  • Klanten die de torenhoge marge van Adyen ter discussie stellen. Door de beursgang van Adyen is beter zichtbaar met welke marges zij draaien. Dat lokt uit dat klanten harder gaan onderhandelen.
  • Nieuwe toetreders tot de markt.
  • Programmeerfout of veiligheidslek
  • Teruglopende consumentenbestedingen

5) Er staat nog een aandelen verwatering aan te komen

eBay heeft het recht bij bepaalde milesstones om gefaseerd 5% van het aandelenkapitaal te kopen, waarvan de eerste 2,5% (circa 700.000 aandelen) voor € 240 per aandeel (zou nu een winst van € 300 miljoen opleveren voor eBay).

Daarmee heeft Adyen eBay met een wel heel riante bonus binnengehaald.


6) Early investors en insiders verkopen hun aandelen

  • Pentavest verkocht sinds de beursgang 3,2 miljoen aandelen (huidige waarde € 2,1 miljard).
  • N.V. Sunderland verkocht sinds de beursgang 1,4 miljoen aandelen (huidige waarde € 920 miljoen)
  • GAP Bermuda verkocht sinds de beursgang 1,3 miljoen aandelen (huidige waarde € 900 miljoen)
  • Arnout Schuijff (mede-oprichter en CTO) verkocht sinds de beursgang 285.000 aandelen (huidige waarde € 193 miljoen)
  • Pieter van der Does (mede-oprichter en CEO) verkocht sinds de beursgang 212.000 aandelen (huidige waarde € 144 miljoen)
En dan laat ik de overige bestuursleden die aan de lopende band aandelen verkopen nog even achterwege.




In vervolg op punt 6:

  • Pentavest heeft dus voor € 2,1 miljard aandelen verkocht
  • N.V. Sunderland heeft dus voor € 920 miljoen aandelen verkocht
  • GAP Bermuda heeft dus voor € 900 miljoen aandelen verkocht
  • Mede-oprichter en CTO Arnout Schuijff heeft voor € 193 miljoen aandelen verkocht
  • Mede oprichter en CEO Pieter van Does heeft voor € 144 miljoen aandelen verkocht
Ik schreef echter dat de overige bestuursleden ook aan de lopende band aandelen verkopen

Om dat toch wat concreet te maken hierbij het overzicht voor 2019. Het gaat in alle gevallen om uitoefening van opties waarna de verkregen aandelen per direct allemaal worden verkocht. De winst is het aantal aandelen maal de verkoopprijs van de aandelen minus de uitoefenprijs van de opties. Die uitoefenprijs stelt echter weinig voor (€ 81,49 of € 10,95).

03-dec-19 CSRO - Joop Wijn verkoopt 3.583 aandelen winst € 2,2 miljoen
03-dec-19 COO - Sam Halse verkoopt 5.027 aandelen winst € 3,4 miljoen
06-nov-19 COO - Sam Halse verkoopt 5.375 aandelen winst € 3,4 miljoen
05-nov-19 CSRO - Joop Wijn verkoopt 3.583 aandelen winst € 2,0 miljoen
01-nov-19 CFO - Ingo Uytdehaage verkoopt 6.667 aandelen winst € 4,2 miljoen
01-nov-19 CCO - Roelant Prins verkoopt 4.022 aandelen winst € 2,5 miljoen
02-okt-19 CSRO - Joop Wijn verkoopt 3.583 aandelen winst € 1,8 miljoen
01-okt-19 CFO - Ingo Uytdehaage verkoopt 6.666 aandelen winst € 3,9 miljoen
01-okt-19 COO - Sam Halse verkoopt 5.375 aandelen winst € 3,1 miljoen
01-okt-19 CCO - Roelant Prins verkoopt 4.022 aandelen winst € 2,3 miljoen
11-sep CSRO - Joop Wijn verkoopt 2.082 aandelen winst € 1,1 miljoen
11-sep COO - Sam Halse verkoopt 1.002 aandelen winst € 0,6 miljoen
10-sep CFO - Ingo Uytdehaage verkoopt 2.418 aandelen winst € 1,5 miljoen
10-sep CCO - Roelant Prins verkoopt 1.457 aandelen winst € 0,9 miljoen
05-sep-19 CSRO - Joop Wijn verkoopt 1.501 aandelen winst € 0,9 miljoen
05-sep-19 CFO - Ingo Uytdehaage verkoopt 2.152 aandelen winst € 1,4 miljoen
05-sep-19 CCO - Roelant Prins verkoopt 1.299 aandelen winst € 0,8 miljoen
05-sep-19 COO - Sam Halse verkoopt 893 aandelen winst € 0,6 miljoen
04-sep-19 COO - Sam Halse verkoopt 870 aandelen winst € 0,6 miljoen
02-sep-19 CFO - Ingo Uytdehaage verkoopt 2.097 aandelen winst € 1,3 miljoen
02-sep-19 CCO - Roelant Prins verkoopt 1.266 aandelen winst € 0,8 miljoen
02-aug-19 CSRO - Joop Wijn verkoopt 3.583 aandelen winst € 2,1 miljoen
01-aug-19 CFO - Ingo Uytdehaage verkoopt 6.667 aandelen winst € 4,5 miljoen
01-aug-19 CCO - Roelant Prins verkoopt 4.022 aandelen winst € 2,7 miljoen
01-aug-19 COO - Sam Halse verkoopt 2.765 aandelen winst € 1,8 miljoen
04-jul-19 CSRO - Joop Wijn verkoopt 3.583 aandelen winst € 2,1 miljoen
04-jul-19 COO - Sam Halse verkoopt 2.765 aandelen winst € 1,8 miljoen
01-jul-19 CFO - Ingo Uytdehaage verkoopt 6.666 aandelen winst € 4,3 miljoen
01-jul-19 CCO - Roelant Prins verkoopt 4.022 aandelen winst € 2,6 miljoen

De totale winst van deze vier bestuursleden tezamen bedraagt € 61,3 miljoen

=============================================================


Ik begrijp eerlijk gezegd niet dat early investors en 6 bestuursleden die massaal verkopen niet als een signaal worden gezien door de markt ?

Grote Ogen
0
Op een gegeven moment wil je ook wel eens cash hebben om die boot en je 2e appartement in New York te kopen :)
JdeFL
0
Inderdaad, een mijlpaal.
Adyen gaat zowat voor de 8ste keer over de magische 700-grens, dit jaar. Op weg naar nummer 9?
AnalytischDenker
0
quote:

voda schreef op 4 december 2019 09:20:


Acne Studios kiest voor Adyen

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Adyen NV
696,60 5,80 0,84 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Adyen is door Acne Studios geselecteerd voor het afhandelen van de betalingen in zijn winkels. Dat maakte het betaalplatform met een beursnotering in Amsterdam woensdag voorbeurs bekend zonder financiële details te verstrekken.

Acne Studios is een modehuis met Stockholm als thuisbasis. Het bedrijf heeft meer dan 40 winkels in de Verenigde Staten, Azië en Europa.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.


Ik vraag me ook af bij dit aandeel of beleggers wel rekenen.

Even inschattend doen de Acne Studios winkels tezamen € 100 miljoen merchandise value op jaarbasis. Dat is dan € 300.000 omzet (net revenue) op jaarbasis voor Adyen.

Om 30% omzetgroei per jaar te halen heeft Adyen ongeveer 175 van dit soort nieuwe klanten nodig (mocht de omzet van bestaande klanten gelijk blijven). Uiteraard zal ook de omzet van bestaande klanten groeien, maar vorenstaande alleen even om dit nieuwsbericht te relativeren.

AnalytischDenker
0


Even inschattend doen de Acne Studios winkels tezamen € 200 miljoen merchandise value op jaarbasis. Dat is dan € 450.000 omzet (net revenue) op jaarbasis voor Adyen.

Om 30% omzetgroei per jaar te halen heeft Adyen ongeveer 230 van dit soort nieuwe klanten per jaar nodig (mocht de omzet van bestaande klanten gelijk blijven). Uiteraard zal ook de omzet van bestaande klanten groeien, maar vorenstaande alleen even om dit nieuwsbericht te relativeren.

(ik heb de omzetinschatting van Acne Studios iets veranderd)

DenisG
0
U heeft een talent om positive nieuwsberichten negatief te interpreteren. Chapeau!

Volgens mij wordt er elke keer aangegeven in de persconferenties dat het grootste deel van de groei de komende jaren vanuit bestaande klanten komt, dus dit zijn meer de kersjes op de taart. Overigens is het niet netjes om een inschatting te maken zonder bronnen, het zou zomaar een veelvoud kunnen zijn , of minder.

Zoals eerder in dit forum gezegd, is het met name een interessant aandeel voor institutionele beleggers, in het algemeen kunnen die prima rekenen. Maar ook voor de kleine particulier een zeer leuk aandeel, ik heb net weer wat verkocht, en wanneer de koers weer terugzakt naar uw voorspelde dip koop ik weer bij, en wanneer de koers dan weer hoog staat verkoop ik weer. Niets zo fijn als een volatiel aandeel. En oh ja, over uw eerdere post, wat vind u wel een juist moment voor bestaande aandeelhouders om te verkopen? of mag het gewoon nooit? of alleen bij een hele lage koers? Ik loop lang genoeg mee om te weten dat dit soort aandeelhouders niet zelf mogen weten wanneer ze verkopen, maar dat onafhankelijke partijen dit moeten doen, omdat de bestuurders precies weten wat er speelt. het is dus niet zozeer een verassing dat hun banken elk kwartaal een plukje verkopen.



quote:

AnalytischDenker schreef op 4 december 2019 13:31:



Ik vraag me ook af bij dit aandeel of beleggers wel rekenen.

Even inschattend doen de Acne Studios winkels tezamen € 200 miljoen merchandise value op jaarbasis. Dat is dan € 450.000 omzet (net revenue) op jaarbasis voor Adyen.

Om 30% omzetgroei per jaar te halen heeft Adyen ongeveer 230 van dit soort nieuwe klanten nodig (mocht de omzet van bestaande klanten gelijk blijven). Uiteraard zal ook de omzet van bestaande klanten groeien, maar vorenstaande alleen even om dit nieuwsbericht te relativeren.

(ik heb de omzetinschatting van Acne Studios iets veranderd)


AnalytischDenker
0
quote:

DenisG schreef op 4 december 2019 13:42:


U heeft een talent om positive nieuwsberichten negatief te interpreteren. Chapeau!

Volgens mij wordt er elke keer aangegeven in de persconferenties dat het grootste deel van de groei de komende jaren vanuit bestaande klanten komt, dus dit zijn meer de kersjes op de taart. Overigens is het niet netjes om een inschatting te maken zonder bronnen, het zou zomaar een veelvoud kunnen zijn , of minder.

Zoals eerder in dit forum gezegd, is het met name een interessant aandeel voor institutionele beleggers, in het algemeen kunnen die prima rekenen. Maar ook voor de kleine particulier een zeer leuk aandeel, ik heb net weer wat verkocht, en wanneer de koers weer terugzakt naar uw voorspelde dip koop ik weer bij, en wanneer de koers dan weer hoog staat verkoop ik weer. Niets zo fijn als een volatiel aandeel. En oh ja, over uw eerdere post, wat vind u wel een juist moment voor bestaande aandeelhouders om te verkopen? of mag het gewoon nooit? of alleen bij een hele lage koers? Ik loop lang genoeg mee om te weten dat dit soort aandeelhouders niet zelf mogen weten wanneer ze verkopen, maar dat onafhankelijke partijen dit moeten doen, omdat de bestuurders precies weten wat er speelt. het is dus niet zozeer een verassing dat hun banken elk kwartaal een plukje verkopen.



[...]


Acne Studios, founded in 1996 by Jonny Johansson, launched as a niche denim brand as part of the creative collective ACNE, an acronym for Associated Computer Nerd Enterprises that was later changed to Ambition to Create Novel Expressions.

The company has since built a strong luxury name, specializing in men's and women's ready-to-wear fashion, footwear, accessories and denim, operating over 50 own-brand stores in 13 countries.

In 2017, Acne made $221M in revenue with an EBITDA of $35 million.


nordic9.com/news/acne-studios-sells-4...
DenisG
0
dank! zal idd er niet ver vandaan zitten

quote:

AnalytischDenker schreef op 4 december 2019 13:44:


[...]

Acne Studios, founded in 1996 by Jonny Johansson, launched as a niche denim brand as part of the creative collective ACNE, an acronym for Associated Computer Nerd Enterprises that was later changed to Ambition to Create Novel Expressions.

The company has since built a strong luxury name, specializing in men's and women's ready-to-wear fashion, footwear, accessories and denim, operating over 50 own-brand stores in 13 countries.

In 2017, Acne made $221M in revenue with an EBITDA of $35 million.


nordic9.com/news/acne-studios-sells-4...

Grote Ogen
1
Verkocht op 706,40 5,65% rendement, mooi zo. Kijken of er weer een dipje komt om in te stappen. Succes verder!
764 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 32 33 34 35 36 37 38 39 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 3 mrt 2021 17:35
Koers 1.918,500
Verschil -25,000 (-1,29%)
Hoog 1.953,000
Laag 1.906,500
Volume 75.897
Volume gemiddeld 80.084
Volume gisteren 66.625