PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 1 oktober 2019 09:38:

[...]Dit is voor beleggers al jaren het grote probleem en dat zal vermoedelijk ook zo blijven. We weten te weinig om zelf een goede prognose te kunnen maken. PostNL geeft zelf ook geen duidelijke prognose en iedere keer worden we weer verrast (zie gebroken toezegging over progressief dividend). Uit de kwartaalcijfers zal blijken hoe succesvol / dramatisch deze overname verloopt maar dan zijn we al gauw een jaar verder. De mogelijkheden om het resultaat te verbeteren zijn er maar de uitvoering van de overname zal bepalen of dit gaat lukken. Ben hier nog niet helemaal van overtuigd. Vergeet niet dat de krimp bij de post dusdanig is dat de extra omzet van Sandd zo weer verdwenen is (na ca. 3 a 4 jaar).

quote:

Hansbeleg schreef op 1 oktober 2019 10:38:

[...]
Mee eens, maar er is wel afgedwongen dat de post winstgevend kan blijven ze mogen immers 9% winst maken, er staat niet dat ze met verlies moeten gaan werken. De kosten mogen dus doorberekend worden en hoeven niet via de pakketdienst gecompenseerd te worden. En of 4 a 5 jaar is het aandeel pakketten weer gegroeid. Daar moeten we het uiteindelijk van hebben. Daar zit ook een groot deel van de reden waarom er geen dividend is, de enorme investeringen daar. Het is niet alleen de overname van Sandd.

Wat betreft het dividend is het standaard antwoord van PostNL altijd dat de dividend policy niet veranderd is. Dat is nog steeds: Progressief dividend indien de schuldratio kleiner dan 2 is. De policy is dus strikt genomen niet veranderd, maar in de praktijk is de uitkering wel naar nul gezet. Ze liegen dus niet letterlijk, maar hebben wel heel andere verwachtingen gewekt na de bpost affaire. Dit heeft uiteindelijk geleid tot de enorme onvrede hier op he forum over de huidige RvB en RvC.

Hoe het allemaal gaat aflopen? Volgens de ACM is bij zowel PostNL als Sandd geen vuiltje aan de lucht en was alles de komende jaren economisch rendabel in de lucht te houden, maar volgens Mona en commissie Oudekerk (en PostNL en Sandd) dus niet. Tja wat zijn de feiten tegenwoordig, precies zoals je zegt een diffuus schimmenspel en goochelen met getallen doet PostNL al jaren.

quote:

luuk4 schreef op 1 oktober 2019 10:28:

[...]
Ik ken Nico Bakker wel en wie ben jij dan wel? Zeker veel geld verloren?

quote:

Koersbord schreef op 1 oktober 2019 11:01:

Eerlijk gezegd had ik die stijging van gisteren niet zien aankomen. Ik had verwacht dat iedereen die goedkeuring van Mona wel had ingecalculeerd.
Toch denk ik niet dat de koers zomaar snel gaat oplopen naar de 3 euro en hoger. Ik denk dat veel institutionele partijen eerst de integratie van Sandd zullen afwachten. Daarbij komt ook nog dat er 1 tot 2 jaar geen dividend wordt uitgekeerd. Dat is voor veel partijen sowieso een no go.
Waarom dat er zo'n groot percentage short zit kan ik wel begrijpen. Er moet een boel personeel worden overgenomen, de integratie kosten zouden zomaar eens tegen kunnen vallen en de vakbonden eisen flinke loonsverhogingen.
Ten slot, die PMI's die vandaag doorkomen zijn ook niet erg hoopvol. We mogen als klein landje het dan nog prima doen, om ons heen is het huilen met de pet op. Als dalijk het recessiespook weer te voorschijn komt... tja... Een recessie zal ook PostNL hard raken, vooral de pakketdivisie.
De waardering van dit aandeel is nu zo rond de 2 euro. En dat is relatief laag, maar ik kan wel begrijpen waarom er zo'n discount op het aandeel zit. Grote institutionele partijen stappen pas weer in als Sandd succesvol is geintegreerd en er weer dividend wordt uitgekeerd. Tot die tijd zie ik een koers op de niveau's van vroeger niet snel gebeuren. Ik gun jullie allemaal een ritje omhoog. Maar de kans dat het nog 1 tot 2 jaar dood geld is zit er in.

quote:

Koindraak schreef op 1 oktober 2019 11:01:

Misschien heeft luuk wel gelijk dat dit aandeel dood is maar willen andere het niet zien.