Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

Unibail-Rodamco-Westfield - 2020

17.525 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 » | Laatste
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
quote:

RdJ-1986 schreef op 20 december 2020 12:50:

Hoi allemaal,

Erg interessant forum hier. Dank voor alle reacties. Staan veel behulpzame zaken in.

Zelf sta ik met Unibail nog wat onder water (GAK 70 EUR). Deze heb ik in Juni gekocht. Ik zie zelf, zoals vele anderen, ook een groot potentie in dit aandeel alleen ik zie wel dat het aandeel nu wat stagneert en tussen de 60- 64 eur beweegt. Ik probeer hier een redenatie voor te vinden waarom het aandeel niet verder groeit. Er zijn veel zaken duidelijker geworden dan tov Juni. Meer duidelijkheid over de financiële positie van URW, het toe treden van het nieuwe bestuur, de nieuwe strategie etc. Ook de externe factoren zoals het vaccin lijkt nu uitzicht te bieden. Ondanks dat er nu nog vele winkels gesloten zijn rondom kerst en begin nieuwe jaar zou het toch moeten doorgroeien lijkt mij? Ik lees veel over retail en e-commerce. Ik geloof ook wel dat E commerce een bedreigende factor is alhoewel ik ook denk dat mensen steeds blijven komen naar winkel centra omdat men er dan ook even op uit kan. E commerce is niet nieuw, het heeft in mijn ogen een andere dimensie gekregen doordat men geforceerd is om thuis te blijven. Als het vaccin er straks is lijkt het mij dat dit ook weer langzaam gaat aantrekken en men erop uit trekt. Kan iemand mij aantonen wat redenen kunnen zijn waarom het aandeel niet door zet? Wordt er gewacht op de nieuwe strategie en is men daarom terughoudend? Of zie ik andere zaken over het hoofd?

Ik kijk ook wel naar technische analyses en voor long zit je goed. Ik ben benieuwd naar de meningen op welke termijn men denkt dat het omhoog gaat.
Ha RdJ-1986, ik denk e.e.a. gaat afhangen van de Q4 cijfers.
In de Q3 cijfers was een een afwaardering van ca 10% opgenomen op de (afwaarderingsgevoelige) assets t.o.v. de YE2019 waardering.

Ik denk dat er in Q4 met het oplaaien van de 2e en 3e golf er zo nog 10% extra afwaardering zou kunnen volgen. Als de markt dan zelf ook nog 10% extra afwaardering inprijst (vanwege de nasleep en de bijhorende onzekerheid hoe lang het duurt voordat de boel weer echt is genormaliseerd), dan hebben we te maken met ca 20% afwaardering op ca 49.5mld.
De NAV per aandeel zou dan zijn: ca 19.5mld -/- 20%*49.5mld gedeeld door 138mln aandelen = ca 69.5.

Merk op dat het verschil tussen €64 en €69.5 minder dan 2% extra afwaardering is.
M.a.w.: de huidige koers is gebaseerd op een NAV per aandeel bij ca 22% afwaardering.
Ik denk dat het tot Q1-Q2 gaat duren voordat er meer zicht komt hoe het gaat met de vaccinaties, de overlevingskansen tegen die tijd van de huurders in de shoppingmalls, het aantal faillissementen, de heronderhandelingen met nieuwe en bestaande huurders etc. voordat de koers weer duidelijk verder omhoog zal gaan.

De sprong van €30 naar €60 is gebaseerd op crappy management vervangen door een normaal management. Dat feestje is nu achter de rug en de zorgen dat het mgt URW gaat verpatsen zijn weg, maar hierna volgt het taaie herstel van shoppingmalls. Ik denk dat de weg naar €70 vanaf Q1-Q2 gevonden gaat worden, maar dat hangt dus af van de Q4 cijfers. En als dan blijkt dat het herstel voor deze sector mee gaat vallen, dan is er weer ruimte om daarna verder omhoog te kruipen (zo niet: dan kan het nog best wel een tijdje hangen rond dat niveau, met welk plan het nieuwe mgt ook komt...). Excuses dat ik niet met een wat vrolijkere visie kan komen zo rond de feestdagen...

Disclaimer: ik heb mijn positie intussen in stapjes verder afgebouwd van bijna 20% naar <5% van mijn mix gedurende de bandbreedtebeweging tussen €62-€64. Maar dat heeft ook te maken met het feit dat ik steeds meer ben gaan diversifiëren om meer rust en stabiliteit in mijn "FIRE" portefeuille te brengen. Vanaf morgen bestaat mijn mix uit 55 aandelen, met ca 24% in vastgoed/REIT's, verspreid over 13 vastgoedaandelen (i.p.v. alleen maar URW en ECP wat ik 3 maanden geleden nog maar had). Hier zitten ook vastgoedfondsen bij in de medische sector, verzorgingstehuizen, appartementen, leaseconstructies etc. En als een bepaald soort zwarte humor ook detentiecentra en vastgoedleaseconstructies aan cannabisverbouwers: om op verjaardagen te kunnen zeggen dat ik verdien aan drugsgebruikers, criminelen en illegalen ;-)
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
2
Voor degenen die erin geïnteresseerd zijn (en ook voor mezelf, omdat ik het anders elke keer weer vergeet) hierbij de link naar hoe ik aan de vertaalslag van de Q3 cijfers naar een NAV per aandeel kwam:
www.iex.nl/Forum/Topic/1366993/Unibai...
Zie ook de post erboven waarin de getallen staan.

NAV per aandeel = (Assets -/- Schulden -/- Minderheidsbelangen -/- Hybrid Securities)/#shares = (60.5mld -/- 35.5mld -/- 3.5mld -/- 2.0mld)/138mln = 19.5mld/138mln = €141 per aandeel.

Zoek in de Q4 getallen naar het totaal aan assets (in Q3=ca 60mld)
Haal daar de current assets (1a: ca 5mld) en overige (1b6: ca 2mld) vanaf en saldeer ook nog met de minderheidsbelangen) (3b: ca 3.5mld). In Q3 hield je dan ca 49.5mld over aan assets die verder konden worden afgeschreven. Het is de vraag hoeveel er in Q4 staat etc. Het zou best kunnen dat de resterende goodwill van Westfield in één klap wordt afgeschreven naar nul (-/-1.4mld). Maar heel belangrijk wordt ook de FV waarde in Q4 van de "Investment properties at fair value (1b1: was in Q3 ca 41mld).

Anyway: zodra de Q4 cijfers uit zijn, dan probeer ik hier wel een update te posten... maar dan weet ik weer waar ik moet kijken ;-)
chris123
0
(ABM FN-Dow Jones) Unibail-Rodamco-Westfield verkoopt zijn Parijse kantoorgebouwen Village 3, Village 4 en Village 6 voor 213 miljoen euro aan verschillende Franse institutionele beleggers. Dat maakte het vastgoedbedrijf maandag voorbeurs bekend.

De verkoopprijs is hoger dan de laatste "onaangetaste" boekwaarde, stelde het bedrijf.

De kantoren in het zakelijk centrum La Défense worden voornamelijk verhuurd aan telecombedrijf Orange en Orange Cyberdefense.

De verkopen zijn onderdeel van het desinvesteringsprogramma ter waarde van 4 miljard euro dat Unibail heeft aangekondigd. Na afronding van deze Parijse transacties zal daarvan 0,8 miljard euro gerealiseerd zijn.
Branco P
0
De uitverkoop is kennelijk nog niet voorbij, weer een paar mooie kantoren de deur uit helaas.
tietatovenaar
0
maar...hoger dan de onaangetaste boekwaarde.
gewoon heel goed nieuws dus.

en blijkbaar waren al die stevige afwaarderingen niet nodig.

zou leuk zijn als we die volgend jaar weer kunnen opwaarderen.

hebben we meteen miljarden winst:-)
Kester
0
quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 20 december 2020 23:12:

Voor degenen die erin geïnteresseerd zijn (en ook voor mezelf, omdat ik het anders elke keer weer vergeet) hierbij de link naar hoe ik aan de vertaalslag van de Q3 cijfers naar een NAV per aandeel kwam:
www.iex.nl/Forum/Topic/1366993/Unibai...
Zie ook de post erboven waarin de getallen staan.

NAV per aandeel = (Assets -/- Schulden -/- Minderheidsbelangen -/- Hybrid Securities)/#shares = (60.5mld -/- 35.5mld -/- 3.5mld -/- 2.0mld)/138mln = 19.5mld/138mln = €141 per aandeel.

Zoek in de Q4 getallen naar het totaal aan assets (in Q3=ca 60mld)
Haal daar de current assets (1a: ca 5mld) en overige (1b6: ca 2mld) vanaf en saldeer ook nog met de minderheidsbelangen) (3b: ca 3.5mld). In Q3 hield je dan ca 49.5mld over aan assets die verder konden worden afgeschreven. Het is de vraag hoeveel er in Q4 staat etc. Het zou best kunnen dat de resterende goodwill van Westfield in één klap wordt afgeschreven naar nul (-/-1.4mld). Maar heel belangrijk wordt ook de FV waarde in Q4 van de "Investment properties at fair value (1b1: was in Q3 ca 41mld).

Anyway: zodra de Q4 cijfers uit zijn, dan probeer ik hier wel een update te posten... maar dan weet ik weer waar ik moet kijken ;-)
Bizar eigenlijk... meer dan 50% korting op NAV. Ik laat de stukken voorlopig nog even op de plank liggen.
zalwel
0
Het was ze dus bijna gelukt. Je doen geloven dat de emissie de beste oplossing was.
Gerechtigheid en verder opwaarts.
Succes vandaag
Kester
0
Mooie instapkans voor hen die de trein gemist hadden. Ik zat al in de trein, maar stap op dit station zeker niet uit ;)
tmaster
0
quote:

Branco P schreef op 21 december 2020 08:01:

De uitverkoop is kennelijk nog niet voorbij, weer een paar mooie kantoren de deur uit helaas.
Het is dit of die emissie op sub 30 euro.. kies maar.
konijnenmelkertbaan
0
Vandaag keurt de EMA het Pfizer medicijn goed en dan wordt deze dip zo weer weggewerkt.
Peter2meter
0
Viruspaniek helpt URW even niet, ik zeg nu uitstappen en later in de week op 54 weer instappen
tehbart
0
Gebaseerd op de NAV zoals eerder genoemd, de huidige "korting" en het feit dat vaccinaties op een vergevorderd stadium verspreid zijn in mid-2021 is dit dipje een mooi moment om enkele verschillende calls voor Q3 2021 in te slaan.

Grootste risico voor deze strategie is als een mutatie van het virus ook immuun blijkt voor vaccins. Tot nu toe lijkt dat echter een kleine kans, wel met een enorm groot effect.
RdJ-1986
0
Dankjewel en ook voor de andere post AVM.

Ik ga de stukken eerst maar aanhouden alhoewel ze vandaag weer een dikke klap te voortduren krijgen. Ik probeer het maar in perspectief te zien. Als ik naar dit verlies kijk tov meneer Niel dan heb ik nog geen klagen. Die mannen willen er ook aan verdienen dus denk dat ze het wel weer recht gaan trekken met zijn allen.
Eagle1959
0
Positie weer wat teruggebracht. Met deze percentages naar beneden met wat shorters er nog in vertrouw ik het niet voor de korte termijn.
Homesweethome
0
quote:

Peter2meter schreef op 21 december 2020 09:47:

Viruspaniek helpt URW even niet, ik zeg nu uitstappen en later in de week op 54 weer instappen

Dat heb ik vanochtend ook gedaan op net boven 60, al een limietorder ingegeven om weer in te stappen, eerste pakketje op 56
brandweerman113
0
Eagle1959
0
Jeetje, dit gaat hard. Ook ING, Shell, ECP gaan hard mee. We zitten weer in een draaiing met waarschijnlijk het eerste herstel bij TECH, hoe vreemd ik dat ook vindt. Ik heb vrijdag en vanmorgen verkoct en zit nog met een kleine 5 deep in the money calls en 8 shorts 60 jan die echter ook al behoorlijk verliesgevend zijn. Zit bij de koop knop maar moet wachten ..... URW kan zomaar weer 5% herstellen vandaag vanuit min 10%.
17.525 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 16 aug 2022 09:03
Koers 61,090
Verschil +0,290 (+0,48%)
Hoog 61,210
Laag 61,090
Volume 4.482
Volume gemiddeld 681.343
Volume gisteren 197.908