Sprinterke schreef op 5 april 2021 17:36:
Investeren in opkomende mijn bedrijven is inderdaad risicovol. Maar de risk reward is ook enorm interessant. Als je een juiste analyse maakt, kan een aandeel vaak vlot 1000 % hoger. Dat is binnen de bel20 of AEX nagenoeg onmogelijk, toch binnen het tijdperspectief van enkele jaren.
De meeste mijnbouw aandelen noteren op de beurs van canada, londen of australië. Er zijn er veel die een tweede notering hebben op de OTC. Als je risico's wil vermijden, is dit misschien niet de beste sector. Anderzijds, als je voldoende spreiding voorziet, kan het op relatief veilige basis. Voldoende onderzoek is wel nodig.
Ik kijk in eerste instantie steeds naar de website van het bedrijf, kijk het bedrijfsnieuws na, lees hun studies na en bekijk de bedrijfspresentatie. Verder:
- seeking alpha: er zijn een heel aantal schrijvers die ik volg. ik probeer er enkel te volgen die de aandelen niet proberen te hypen, maar correcte analyses maken.
- voor de Engelse Beurs:
www.lse.co.uk/ShareChat.asp?ShareTick...- Voor de canadese Beurs:
ceo.ca/- Voor de Australische beurs:
hotcopper.com.au/algemene informatie:grondstofprijzen:
tradingeconomics.com/commoditiesartikels over mijnindustrie:
www.northernminer.com/about/Zeer boeiende en onafhankelijke analyses kan je vinden via Crux investor. Deze is zeker aan te raden:
cruxinvestor.com/Zelf probeer ik de grote mijnbedrijven te mijden. Op zich is dit niet logisch, ze zijn stabieler en hun productie is beter te voorspellen. Toch zal ik ze enkel kopen als ze echt structureel ondergewaardeerd zijn.
Een mijn bedrijf, besteedt zijn studies normaal uit. Het bedrijf dat de studie uitvoert, heeft er alle baat bij dat deze juist zijn. Op basis hiervan wordt het project gefinancierd. Als ze er naast zitten is dit een kleine ramp. Investeerder gaan immers verder op wat in de studie begroot is, banken worden op basis hiervan geconsulteerd en de leningen worden op deze basis afgesloten. Er zijn verschillende studies:
PEA - eerste studie. Geeft een raming, doch de informatie is vaak nog beperkt.
PFS - pre feasibility studie
DFS - Definite feasibility studie - finale studie
IRR Internal rate of return. Dit is best zo hoog als mogelijk. Onder de 25 % beschouw ik als risicovol.
NPV: Net present value. Als dit onder nul ligt, is de mijn waardeloos en kan ze niet met winst opereren.
CAPEX (Capital Expenditures, oftewel, kapitaaluitgaven). Best zo laag mogelijk.
Capex vergelijk je best ook met NPV. Capex zo laag mogelijk en NPV zo hoog mogelijk. Het beste voorbeeld hiervan is Ferro-Alloy Resources. Capex rond de 100 Miljoen en NPV rond de 2 miljard. Laatste studie (DFS) wordt dit jaar verwacht.
Enkele beloftevolle bedrijven:
- Atico Mining - in productie. Ze financieren met cash flow een tweede mijn. De waardering is zelfs op basis van hun opererende mijn zeer laag (koper en goud - tweede project is zinc, lood, koper en goud). Hun tweede project is veel groter in omvang en heeft bij de hoogste concentraties ter wereld.
- TNG limited: ijzer, titanium en vanadium: Capex 600 miljoen. NPV 2 miljard. Zitten in de laatste fase van financiering. Eigenlijk is het een kwestie of je gelooft dat ze de financiering rond krijgen en tegen welke voorwaarden. Als je je wil inlezen, kan je heel wat informatie vinden op hotcopper.com.au/- Generation Mining: PGM's (platinum, rodium, palladium). Laatste studie is rond. Sebanye moet nu beslissing of ze zich verder willen inkopen in de mijn. Capex 600 miljoen. NPV 2 miljard.
- Giyani Metals: mangaan. Laatste studie is rond.
- Ferro Alloy Resources: Vandium. mijn met de hoogste concentratie ter wereld. De samenstelling is ook anders (niet verbonden aan ijzer), waardoor het productieproces veel goedkoper kan dan de andere mijnen (60 % goedkoper). Ze zijn in staat, als ze het potentieel volledig uitrollen om 30 % van de wereldproductie op zich te nemen (fase 4). Vorige studie (tot fase 2): capex 100 miljoen - NPV 2 miljard. Laatste studie wordt dit jaar verwacht.
Voor lithium zijn de meest beloftevolle:
- Neo Lithium - hoogste concentraties en minste onzuiverheden ter wereld in brine lake. DFS wordt in september 2021 verwacht. Werken samen met CATL.
- Frontier lithium - bij de hoogste concentraties en minste onzuiverheden in hard rock
- critical elements - ver gevorderd. Laatste studie komt in zicht.
- Cypress Devolopment: hoger risico maar ook het meeste potentieel als ze kunnen bewijzen dat ze op een rendabele manier lithium kunnen produceren. Ze werken aan een pilot plant.
- Iconic Minerals: nog geen studie uit. Ze hebben wel de grootste reserves ter wereld. Zonder studie kunnen ze echter niets bewijzen, ook niet dat ze rendabel kunnen zijn. Eerste studie wordt dit jaar verwacht. Ik verwacht hier zeer veel van, maar ik kan er ook naast zijn. Voor lithium projecten te vergelijken, kijk je best naar:
batteryjuniors.com/project-comparison/Verder European Metals Holdings, zoals ik al eerder aangaf. Ook omwille van de bijproductie van tin.
Voor goud: Maritime Resources.
Voor grafiet en grafeen, en technologie (anodes batterij technologie): Talga Resources. DFS wordt nu verwacht in juni. Enorm beloftevol bedrijf. Mijn is in Zweden gelegen en heeft de hoogste concentraties aan grafiet ter wereld. Meeste informatie op hun website of op
hotcopper.com.au/Zeer beloftevol, maar ook zeer vroeg stadium: Manganese X Energy Corp (mangaan). Nog veel te bewijzen maar het ziet er naar uit dat hun CAPEX zeer laag zal zijn (envoudig productieproces), hun concentraties zijn daarentegen zeer hoog, gecombineerd met schaalgrootte en gelegen op een gunstige locatie.
Weet dat ik geen annalist ben en mijn ideeën er net evengoed volledig naast kunnen zijn. Veel succes