Ahold « Terug naar discussie overzicht

quote:

win some... schreef op 24 februari 2021 11:43:

[...]

Zo lijkt de markt er voorlopig wel tegenaan te kijken. Ik zie onderliggend toch ook andere ontwikkelingen. De online verkopen worden steeds belangrijker binnen AD. Deze transformatie vraagt hoge investeringen en gaat ten koste van de marge bij het gehele concern.

Bij de waardering lijkt het erop dat AD voor 100% als retail wordt beoordeeld. De 10% e-commerce omzet is zo gezien negatief voor de waardering , omdat het ten koste van de marge gaat. Bij 100% e-commerce bedrijven wordt echter vaak minder naar de marge gekeken en meer naar omzetgroei en marktaandeel. Hier wordt ook met andere en veel gunstigere multiples gerekend.

Omdat het percentage online binnen de totale omzet van AD alleen maar zal groeien de komende jaren, verwacht ik dat op een bepaald moment deze ontwikkelingen zullen leiden tot een aangepaste manier van waarderen van het bedrijf. En daarmee ontstaat mogelijk/hopelijk ook een andere koersdynamiek.

quote:

fred 59 schreef op 24 februari 2021 10:49:

We gaan vandaag gewoon in de plus sluiten.

quote:

Jurist schreef op 24 februari 2021 12:06:

[...]

Goeie analyse, met die kanttekening dat het onlinedeel wellicht pas binnen 5 à 10 jaar substantieel te noemen zal zijn...
Voorts stel ik mij de vraag of de groei van het onlinedeel wel zal impliceren dat er marktaandeel gewonnen wordt. Uiteindelijk kopen mensen plots hun boodschappen online, in plaats van in de supermarkt.... En analyses wijzen uit dat mensen IN de supermarkt méér kopen, minder impulsaankopen.

quote:

Fenomilano schreef op 24 februari 2021 14:23:

Vraagje: als een turbo/booster op 25-2-2020 gecreeerd is. Wat gebeurd er dan morgen als ik hem niet zou verkopen? Of blijft de turbo gewoon zijn werk zonder extra kosten doen?

quote:

Fenomilano schreef op 24 februari 2021 14:37:

Thanks! Dus geen 'extra' risico om hem na een jaar nog vast te houden in vergelijking met een half jaar terug bijvoorbeeld.

quote:

BeSure68 schreef op 24 februari 2021 15:22:

Financieringsniveau is gelijk aan de stoploss. Als je een Turbo Short koopt stijgt de waarde als de koers daalt. Principe blijft hetzelfde als bij een Turbo Long.

quote:

Willem Endstra schreef op 23 februari 2021 18:21:

[...]\\

De rente is op jaarbasis soms wel 12% , dus is dat lekker voor de bank.
Verder pakken ze nooit verlies omdat het financieringsniveau onder de SL ligt. Geen risico dus. Een lening verstrekken is gevaarlijker. Ik weet niet wie er belang heeft bij het laten "klappen" van de SL. Het gebeurt inderdaad wel bewust soms.

Nu voor 6200 Euro onder water; dacht handig mijn GAK telkens wat omlaag te brengen , maar dat werkt ook niet altijd.

quote:

New dawn schreef op 24 februari 2021 13:33:

@ win some...

De vraag is of je als investeerder de tijd hebt om bv 10 jaar af te wachten. Dat is erg lang. Ook is het niet zeker of ADH al meer een internetbedrijf zal gaan worden. (kannibalisme) Dan is het zo dat er in 10 jaar zo veel kan gebeuren dat die termijn vol met onzekerheden zit. Vijf jaar is misschien wat dichter bij huis.

Als je vindt dat jouw aandeel onder maat nu presteert, is het dan niet beter om naar een ander beter presterend aandeel te kijken. Onder de maat is bv als je de index niet haalt.

quote:

win some... schreef op 24 februari 2021 16:17:

[...]

Verlagingen van het koersdoel en ook koersdalingen volgen dan vanzelf.

quote:

fred 59 schreef op 24 februari 2021 16:37:

[...]

Verlagingen van het koersdoel volgen vaak op het dalen van de koers.
Waren we gestegen na de cijfers [ wat goed mogelijk was ] dan waren er
koersdoelverhogingen geweest.

quote:

fred 59 schreef op 24 februari 2021 16:37:

[...]

Verlagingen van het koersdoel volgen vaak op het dalen van de koers.
Waren we gestegen na de cijfers [ wat goed mogelijk was ] dan waren er
koersdoelverhogingen geweest.