De omzetgroei van ChargePoint ligt op schema om de voorraad te verhogen
CHPT-aandelen zijn minstens 39% meer waard op basis van de omzetprognoses
20u geleden · Door Mark R. Hake , CFA
Laadstation voor elektrische voertuigen (EV) ChargePoint (NYSE: CHPT ) ligt op schema voor hogere groei na de publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal van het boekjaar op 1 september. Als gevolg hiervan zal het aandeel van de CHPT stijgen na een verder matig jaar. ver.
EV-aandelen: een close-up van een ChargePoint (CHPT)-laadstation.
Bron: YuniqueB / Shutterstock.com
Year-to-date (YTD) is het aandeel WKK momenteel met ongeveer 49% gedaald. Eigenlijk bereikte het aandeel op 13 mei een dieptepunt van $ 20,21. Sindsdien is het echter 3% gestegen tot $ 20,83 vanaf het einde van 28 september.
Op basis van de groeivooruitzichten van het bedrijf, zou CHPT het uiteindelijk beter kunnen doen dan het in een tijdje heeft gedaan. Mijn nieuwe schatting voor de koersdoelwaarde van het aandeel is $29 per aandeel, of ongeveer 39% boven de huidige prijs. Hier is hoe ik dit veelbelovende koersdoel heb afgeleid.
17 REDDIT PENNY STOCKS OM NU TE KOPEN
Waar de zaken staan ??voor CHPT-aandelen
Als we CHPT-aandelen gaan waarderen, laten we dan beginnen met de recente Q2-resultaten. De omzet voor het kwartaal eindigend op 31 juli steeg met ongeveer 61% op jaarbasis (YOY) tot 56,1 miljoen. Dit bracht het bedrijf ertoe zijn omzetverwachting voor het hele jaar met 15% te verhogen tot tussen $ 225 miljoen en $ 235 miljoen. Vóór het tweede kwartaal was de verwachting $ 195 miljoen tot $ 205 miljoen voor het fiscale jaar eindigend op 31 januari 2022.
Het niet-GAAP netto-inkomensverlies van ChargePoint was echter ook hoger op jaarbasis, op $ 40,4 miljoen versus $ 22,6 miljoen (pagina 11). Bovendien verliest het bedrijf nog steeds geld op basis van de vrije kasstroom (FCF).
Bijvoorbeeld, voor de zes maanden eindigend op 31 juli bedroegen de operationele kasstroomverliezen $ 61,2 miljoen. Na capex-uitgaven van $ 7,8 miljoen, bedroeg de totale FCF-cashburn $ 30,4 miljoen voor de eerste twee kwartalen van 2021. Dit is te zien op pagina 9 van de fiscale Q2-diapresentatie van het bedrijf .
Dit houdt in dat de jaarlijkse cash burn, tenzij het bedrijf de omzet en winst blijft laten groeien, wel 60 miljoen dollar kan bedragen. Aangezien ChargePoint echter meer dan $ 618 miljoen in contanten op de balans heeft staan, zal het niet snel zonder geld komen te zitten.
Hoe ChargePoint te waarderen
De constant groeiende inkomsten uit laadpoorten en gerelateerde abonnementen van dit bedrijf kunnen over meerdere jaren worden geprojecteerd. De beste manier om CHPT-aandelen te waarderen, is door de prognoses van analisten in de toekomst te gebruiken, aangezien EV-laadpoorten ongetwijfeld zullen blijven groeien.
Bijvoorbeeld, Alpha- voorspelt dat in januari 2026 de verkoop worden naar verwachting bereiken $ 1170000000 . Dit is 4,25 jaar in de toekomst. Het verdisconteren van die omzet naar het heden tegen een tarief van 10% betekent een factor 66,69%. Dat betekent dat de omzet van $ 1,17 miljard vandaag de dag $ 780 miljoen waard is.
Vervolgens kunnen we een 12-voudige prijs-naar-verkoop (P/S)-factor toepassen op de huidige waarde-inkomsten om de marktwaarde van $ 9,36 miljard te verkrijgen. Waarom gebruik ik een 12 keer P/S veelvoud? Dit is een korting van een derde op het P/S-veelvoud van 18 keer de omzet , zoals blijkt uit analisten van Seeking Alpha .
Dus, op basis van de geschatte waardering van $ 9,36 miljard, betekent dit dat ChargePoint een aanzienlijk voordeel heeft ten opzichte van zijn recente marktwaarde van $ 6,72 miljard. Dit betekent een potentiële winst van 39,3%.
Daarom is het CHPT-aandeel een impliciete 39,3% waard ten opzichte van de prijs van 28 september van $ 20,83 op 28 september, waarbij de doelwaarde wordt vastgesteld op $ 29 per aandeel. Dit is gebaseerd op een contante waardefactor van 10% op de toekomstige verkopen van 4,25 jaar in de toekomst na toepassing van een 12 keer P/S-multiple. Met een hoger multiple kan het aandeel nog meer waard zijn.