Flow Traders « Terug naar discussie overzicht

quote:

am1993 schreef op 4 januari 2022 00:52:

Met dank aan het 1e kwartaal 2021 (netto winst circa 60M) heeft FT t/m het 3e kwartaal een netto winst behaald van circa 100M. De nette winst bedroeg over het 3e kwartaal circa 9M en gelet op de lage volatiliteit in het 4e kwartaal en de nog steeds sterk onder druk staande marges schat ik dat de netto winst over het 4ekwartaal 2021 uitkomt op circa 10-15M. De jaarwinst 2021 zou dan uitkomen op ruwweg 115M, hetgeen met circa 45M aandelen een EPS betekent van circa 2.50. IG verwacht dat ook, maar dan een slotdividend van circa € 1, maar er is al € 1 aan interimdividend uitgekeerd, dus dat is m.i. een veel te hoge schatting wat het slotdividend betreft. Zelf schat ik daarom een slotdividend van circa hooguit € 0,60.

Wat het verdienmodel betreft: de volumes nemen toe, maar de marges nemen af, dus de enige "bewegingsfactor in het verdienmodel" is voor mij toch de vix (maar dan écht hoog, dus richting 40-50), omdat dan pas goede marges gemaakt kunnen worden.
Zo doorredenerend:
Blijft de vix in het 1e kwartaal net zo laag als in het laatste half jaar, dan moet ook in het 1e kwartaal 2022 rekening gehouden worden met een netto winst van circa 15M, hetgeen circa 45M lager is dan het 1e kwartaal 2020.
Blijft de vix het hele jaar zo aanzwabberen, dan hebben we het over een te verwachten netto winst 2022 van circa 60M, ofwel een EPS van circa € 1,30 en een totaaldividend van circa € 0.90 op jaarbasis.
Dat is circa 2.75% op een koers van € 32.50 nu. Vooropgesteld dat die koers zo blijft en niet daalt.
Het afgelopen jaar is de koers leuk gestegen vanaf de €27 en was er nog een leuk slotdividend over 2020, maar dat feest is m.i. nu voorbij.
De omzetten in het aandeel zijn laag, omdat er m.i. alleen nog wat particulieren in handelen, maar volgens mij kijken de grote jongens, wat FT betreft, de kat uit de boom. Ik ben geen grote jongen, maar voornoemde redenen zijn er wel de reden van dat ik ook naar die kat zit te kijken, dus cash langs de kant sta. Zoals al aangegeven spring ik liever op de rijdende trein. Maar voorlopig is die nog niet vertrokken. Dat kan dus ook de oorzaak worden van een forse daling richting € 27-28, want je blijft niet eeuwig op het perron staan.
Let wel: FT is nog steeds mijn favoriet, maar nu even niet.

quote:

Cato de jongere schreef op 4 januari 2022 10:58:

Ik vind jouw verwachting voor 4e kwartaal 2021 erg mager. Ik reken zelf op een EPS richting de 3 euro, daar hebben we ook maar 60-70 cent voor nodig aan winst. Gezien de hogere volatiliteit moet dat gewoon in het vat kunnen zitten.

Een dividend van een euro kan ik mij wel in vinden, er zit erg veel geld in kas bij Flow Traders. Wellicht kunnen ze daardoor tijdelijk meer uitkeren. Al zie ik liever dat er een daadwerkelijk aandeleninkoopprogramma komt naast het dividend.

quote:

Kaviaar schreef op 4 januari 2022 12:46:

[...]

Het opkoopprogramma van Flow o.a. voor medewerkers, pakt elke keer niet gunstig uit. Flow koopt laag in. Daardoor heb je feitelijk niks aan zo’n opkoopprogramma.
Sommige bedrijven kopen gewoon het totaal gereserveerde bedrag op aan aandelen, ongeacht de koers (dus niet zoals Flow, zo laag mogelijk inkopen). Dan stijgt de koers. Dat zou beter zijn voor de aandeelhouder.

quote:

Cato de jongere schreef op 4 januari 2022 14:13:

[...]

Ik wil daarom ook een echt opkoopprogramma waarbij de aandelen vernietigd worden. Dat ze ervoor zorgen dat er niet meer aandelen komen door employee incentives prima. Daadwerkelijke vernietiging van zou een mooie aanvulling zijn.

Sowieso houden ze nu 11% van de eigen aandelen in handen als ik mij niet vergis? Als ze daar nou eens 5 á 6% van zouden vernietigen...

quote:

beleggertje2020 schreef op 4 januari 2022 16:17:

Ik heb nog 3K stuks terug bijgekocht op 32,16 ! Nu weer 17K stuks FLOW in bezit .

quote:

am1993 schreef op 4 januari 2022 17:03:

[...]
In jouw plaats had ik er nog eens 3K verkocht in plaats van bijgekocht, want de koersontwikkeling ziet er niet goed uit als ik de TA lijntjes en indicatoren in de diverse tijdsgrafieken bekijk. En hoe kom je straks (als je minimaal 5K wilt aanhouden) van 12K FT af? Als je het biedboek bekijkt kan je zomaar terug naar een koers van € 32.02 om die 12 K te dumpen. Bovendien zijn het (aan het aantal bieders te zien) allemaal kleine beleggers met maximaal 150-200 stukjes en liggen er (zoals voorheen) geen grote bieders in het boek. Op dit niveau liggen er bieders met gemiddeld 40-80 stuks. Geen goed teken.
Maar ja. Jouw risico. ik wens je veel succes, maar dat wist je al. FT is momenteel voor mij een aandeel om stevig af te blijven en de porto af te bouwen. En even te kijken waar het naar toe gaat. Mijn mening voor wat die waard is uiteraard. En natuurlijk komen er vast wel betere tijden voor het aandeel (zoals bij nagenoeg elk aandeel trouwens), maar de vraag is nu wanneer? En wil je er dan in blijven zitten tijdens een daling?

quote:

devil80 schreef op 4 januari 2022 17:28:

[...]

Hij ging short ASM toen t omhoog ging en toen t ook maar ff zakte kocht ie terug met verlies, dus Snip2020 is een contra-indicator

quote:

am1993 schreef op 4 januari 2022 17:03:

[...]
In jouw plaats had ik er nog eens 3K verkocht in plaats van bijgekocht, want de koersontwikkeling ziet er niet goed uit als ik de TA lijntjes en indicatoren in de diverse tijdsgrafieken bekijk. En hoe kom je straks (als je minimaal 5K wilt aanhouden) van 12K FT af? Als je het biedboek bekijkt kan je zomaar terug naar een koers van € 32.02 om die 12 K te dumpen. Bovendien zijn het (aan het aantal bieders te zien) allemaal kleine beleggers met maximaal 150-200 stukjes en liggen er (zoals voorheen) geen grote bieders in het boek. Op dit niveau liggen er bieders met gemiddeld 40-80 stuks. Geen goed teken.
Maar ja. Jouw risico. ik wens je veel succes, maar dat wist je al. FT is momenteel voor mij een aandeel om stevig af te blijven en de porto af te bouwen. En even te kijken waar het naar toe gaat. Mijn mening voor wat die waard is uiteraard. En natuurlijk komen er vast wel betere tijden voor het aandeel (zoals bij nagenoeg elk aandeel trouwens), maar de vraag is nu wanneer? En wil je er dan in blijven zitten tijdens een daling?