Beursonline.nl

BultiesBrothers 21 januari 2022 18:45

0

quote:
Just lucky schreef op 21 januari 2022 18:30:
Bij CF even 375k stukken verhandeld in 5 min, dat is andere koek.

Ja zag hem ook.
Denk dat CF de weg omhoog weer gaat hervatten volgende week.
Cijfers komen eraan en de consensus is dat ze rond de 10 a 12 dollar p.a. gaan verdienen. Dan is 66 dollar een koopje.
Wat ik alleen niet kan begrijpen is. HOE?
Hoe kunnen ze in 9M 2021 net 1 dollar p.a. verdienen en dan in 2022 ineens minstens 10??? Dan moet er een enorme leveraged opzitten.

Ruval 21 januari 2022 19:47

0

quote:
BultiesBrothers schreef op 21 januari 2022 18:45:
[...]

Ja zag hem ook.
Denk dat CF de weg omhoog weer gaat hervatten volgende week.
Cijfers komen eraan en de consensus is dat ze rond de 10 a 12 dollar p.a. gaan verdienen. Dan is 66 dollar een koopje.
Wat ik alleen niet kan begrijpen is. HOE?
Hoe kunnen ze in 9M 2021 net 1 dollar p.a. verdienen en dan in 2022 ineens minstens 10??? Dan moet er een enorme leveraged opzitten.

Cijfers Yara 8 feb
Cijfers CF 17 feb

OCI uiteraard onduidelijk. Hopelijk gaan cijfers Yara een impuls geven….

BultiesBrothers 21 januari 2022 20:14

0

The Fertilizer Crisis Is Getting Real for Europe Food Prices
Yuliya Fedorinova, Megan Durisin and Veronika Gulyas
Fri, January 21, 2022, 1:51 PM·3 min read

1 / 3
The Fertilizer Crisis Is Getting Real for Europe Food Prices
(Bloomberg) -- As Europe’s farmers prepare to spread fertilizers on fields after winter, sky-high nutrient prices are leaving them little choice but to use less and try to pass on the cost down the food chain.

Most Read from Bloomberg

Jeremy Grantham Doubles Down on Crash Call, Says Selloff Has Started

Early Omicron Breakthroughs Show mRNA Vaccines’ Weakness

Stocks Seesaw as Traders Eye Risks; Bitcoin Sinks: Markets Wrap

Crypto Selloff Pushes Bitcoin to a Six-Month Low of $38,000

American Airlines Sues The Points Guy Over Its Rewards Management App

For growers of staples like corn and wheat, it’s the first time they’ve really been exposed to a fertilizer crisis fueled by an energy crunch, export curbs and trade sanctions. It now costs much more to buy chemicals needed for winter crops coming out of dormancy, and the extra expense could prompt smaller spring plantings that make up roughly a third of European grain.

Europe has been hardest hit by fertilizer-plant cutbacks on soaring costs of natural gas used to run them -- and nutrient prices there remain at a record even as the pressure eased in North America. Europe could face a deficit of about 9% of its annual nitrogen-fertilizer needs in the first half, VTB Capital estimates. Food may get even pricier if harvests suffer or crop prices rise.

Many farmers yet to secure chemicals are either waiting until the last minute in case prices ease, or may spread them more thinly.

In Hungary, nitrogen fertilizer usage will drop around 30% to 40% this season, hurting crop yields, said Gyorgy Rasko, an agricultural economist who has farms in the country.

“If there’s a drought around the end of April and May, the effect could be even more devastating, since nitrogen helps plants survive dry days,” he said.

Nitrogen nutrients are crucial for spring growth in Europe and are used again from February. They’re also the type most affected by Europe’s energy crisis because they’re produced using gas. A first-half shortage of those types may reach as much as 7 million tons, VTB said.

While Europe’s gas crunch has eased in recent weeks -- and some firms like Yara International ASA have returned fertilizer capacity -- it’s still bad enough to keep supply limited.

“Coupled with the lack of imported fertilizers, the impact will be felt even more strongly,” said Romanian fertilizer maker Azomures, which is among those that curbed output. “Crops will suffer in terms of quality and final quantity.”

The fertilizer market also faces wider threats, from export restrictions by Russia and China to sanctions on Belarusian potash output that’s affecting trade routes.

Harvest Risk

Farmers in crop giants France and Germany probably booked about 70% of their nitrogen fertilizer needs for the growing season by year-end, a time when purchases are typically wrapping up, adviser Agritel said. Coverage in Black Sea nations like Ukraine and Romania may be even lower.

It’s still attractive to grow wheat and corn, but using less fertilizer increases risk. Curbing application on wheat by roughly 15% from normal could cut yields about 5% and may also hurt protein content, Agritel analyst Isaure Perrot said.

Some crop yields could be cut in half without nitrogen products, said Zoltan Bige, chief strategy officer at Hungarian producer Nitrogenmuvek. Polish peer Grupa Azoty SA said other risks include a buildup of late orders and potential delivery delays.

Guillaume Cabot, a farmer in the Seine-Maritime region of northern France, said he had increased plantings of flax, which need less nitrogen fertilizer, and reduced other crops because of price hikes. “Our costs have exploded, especially fuel, nitrogen fertilizers and electricity,” he said, adding that his fertilizer expenses surged by 10,000 euros ($11,400) last year.

Smaller crops would be more bad news for food security, with near-record global prices already squeezing consumers and contributing to faster inflation.

“Grain prices at the moment are enough to compensate for the fertilizer price,” said James Webster, a senior analyst at The Andersons Centre in the U.K. “How long that stays the case depends on the future direction of markets. While it compensates, there’s still a hefty bill to be paid.”

(Updates with comment from farmer in 14th paragraph.)

Most Read from Bloomberg Businessweek

The Charismatic Developer and the Ponzi Scheme That Suckered San Diego

How Did ID.me Get Between You and Your Identity?

Microsoft Makes a $69 Billion Down Payment on the Metaverse

Wall Street Traders Muscle Into the Middle of Crypto

Rent the Runway Works to Swap Red for Black

©2022 Bloomberg L.P.

Quote Lookup

TRENDING
1.
UPDATE 1-USPS ships COVID tests as some areas brace for Omicron spike -White House
2.
US STOCKS-Wall Street slide deepens after Netflix disappointment
3.
COVID-19 natural immunity is ‘not anywhere near as safe as vaccine-induced immunity,’ doctor says
4.
KKR SPAC Said to Mull Deal for PetSmart at $14 Billion Value
5.
Shell officially drops Royal Dutch from name
finance.yahoo.com/news/fertilizer-cri...

de schaatser 22 januari 2022 12:03

0

quote:
BultiesBrothers schreef op 21 januari 2022 18:45:
[...]

Ja zag hem ook.
Denk dat CF de weg omhoog weer gaat hervatten volgende week.
Cijfers komen eraan en de consensus is dat ze rond de 10 a 12 dollar p.a. gaan verdienen. Dan is 66 dollar een koopje.
Wat ik alleen niet kan begrijpen is. HOE?
Hoe kunnen ze in 9M 2021 net 1 dollar p.a. verdienen en dan in 2022 ineens minstens 10??? Dan moet er een enorme leveraged opzitten.

Als dat klopt 9 dollar winst in 3 maanden , dan gaat deze winst verhouding zeker op voor OCI. Want die zitten aan het goedkope gas infuus van Fertiglobe.
Als ik mij dan even sterk reken dan heeft OCI in de eerste 9 maanden van 2021 ongeveer 2,50 verdient. Dan zouden zij in de laatste 3 maanden 22,50 euro hebben verdient. ( rekenwijze van CF hierboven van Bulties bericht)
Dat gaat zelfs mij als enthousiasteling van OCI te ver.

Ik laat mij met de cijfers verrassen en een mooie indicatie is wel de jaar cijfers van CF. op 10 februari.
Aan de andere kant is er een rekenwet: als een product 100 kost en je produceert voor 90, dan heb je 10 winst.
De prijs van dat zelfde product stijgt naar 200. dan maak ik in principe 110 winst.
10 X zoveel als bij honderd.
Deze rekenmethodiek gaat op als de inkoop, produceren, arbeidskosten, transport etc. etc. gelijk blijven.
In de praktijk is dat natuurlijk niet zo. Er wordt alles op alles gezet om maar zoveel mogelijk te produceren.
O.a. transportkosten, extra premies voor diensten en extra personeel inhuren. Maar goed de familie Sewaris zijn zaken mensen, ik geloof dat er echt lekker verdient is.

Just lucky 22 januari 2022 13:42

0

Consensis CF is voor 2021 5,10 en voor 2022 10$ per aandeel.

Just lucky 22 januari 2022 13:52

0

Oci heeft in de 1e 9 maanden 1,32 verdiend, de consensis voor het hele jaar is een wpa van 2,94. Ik zie nu dat ze de consensis voor dit jaar verhoogd hebben, er wordt nu een kleine toename van de ebitda en winst verwacht (was eerst een afname).

de schaatser 22 januari 2022 14:22

0

quote:
Just lucky schreef op 22 januari 2022 13:52:
Oci heeft in de 1e 9 maanden 1,32 verdiend, de consensis voor het hele jaar is een wpa van 2,94. Ik zie nu dat ze de consensis voor dit jaar verhoogd hebben, er wordt nu een kleine toename van de ebitda en winst verwacht (was eerst een afname).

In het stuk wat Bulties hier plaatst staat 10 $ voor geheel 2021.
laten we maar aannemen dat jouw 1,32 euro voor de eerste 9 maanden klopt. En laten we ook maar meegaan dat jou 5$ voor 2021 klopt. Dan doet dat niet zoveel af van de methode van rekenen.
HERZIENING: 5 X de winst over de eerste 9 maanden (1$)= 5 $ winst voor CF over geheel 2021.
5 X de winst over de eerste 9 maanden (1,32 euro )= 6,60 euro voor OCI over geheel 2021.

Aan de zogenaamde consensus bij het aandeel OCI hecht ik gezien de slordigheid in de rapportages geen enkele waarde.

Overigens wel een prettig vooruitzicht dat de verwachtte winst voor CF op het dubbele ligt ten opzichte van 2021. Voor wat het waard is natuurlijk.

BultiesBrothers 22 januari 2022 15:34

0

Wat simply wallstreet zegt over 2021:
OCI NV: 2,98 dollar p.a. (range van 1.18 - 6.68) revenues: 5.85 miljard
CF: 5,12 dollar p.a. (range van 4 - 7 ) revenues: 6.36 miljard

Over 2022:
OCI NV: 3,50 dollar p.a. (range van 1.55 - 6.24) revenues: 6 miljard
CF: 10 dollar p.a. (range van 5.33 - 13.18) revenues: 8.34 miljard

BultiesBrothers 22 januari 2022 15:39

0

quote:
BultiesBrothers schreef op 22 januari 2022 15:34:
Wat simply wallstreet zegt over 2021:
OCI NV: 2,98 dollar p.a. (range van 1.18 - 6.68) revenues: 5.85 miljard
CF: 5,12 dollar p.a. (range van 4 - 7 ) revenues: 6.36 miljard

Over 2022:
OCI NV: 3,50 dollar p.a. (range van 1.55 - 6.24) revenues: 6 miljard
CF: 10 dollar p.a. (range van 5.33 - 13.18) revenues: 8.34 miljard

Kortom, zowel CF als OCI moeten in Q4 meer verdiend hebben dan in 9M 2021... wordt spannend

Just lucky 22 januari 2022 15:52

0

quote:
BultiesBrothers schreef op 22 januari 2022 15:34:
Wat simply wallstreet zegt over 2021:
OCI NV: 2,98 dollar p.a. (range van 1.18 - 6.68) revenues: 5.85 miljard
CF: 5,12 dollar p.a. (range van 4 - 7 ) revenues: 6.36 miljard

Over 2022:
OCI NV: 3,50 dollar p.a. (range van 1.55 - 6.24) revenues: 6 miljard
CF: 10 dollar p.a. (range van 5.33 - 13.18) revenues: 8.34 miljard

Simply is bagger. Alleen de range al, om op 1,18 uit te komen moet OCI verlies leiden in q4.

Ruval 22 januari 2022 16:10

0

quote:
Just lucky schreef op 22 januari 2022 15:52:
[...]Simply is bagger. Alleen de range al, om op 1,18 uit te komen moet OCI verlies leiden in q4.

En waarom verwachten ze bij CF veel grotere winst stijging 2022 dan OCI?

BultiesBrothers 22 januari 2022 16:44

2

Long-term natural gas contract between FERTIL and ADNOC
FERTIL is contracted to receive natural gas through a 25-year long-term natural gas supply
agreement with ADNOC which commenced in January 2019. The minimum contractual volume
is 52 million MMBtu per year and the gas is supplied on a take-or-pay basis. The base price is
USD 2.76/MMBtu until 31 December 2021. The base price increases to USD 3.50/MMBtu in
2022 and increases by 3% per year thereafter. Costs are payable in AED or USD as specified
in the applicable invoices.

Geldt alleen voor FERTIL, maar 2.76 dollar/mmbtu in Q4.
www.yara.com/investor-relations/analy...
Adh van deze calculator van Yara zou dat betekenen dat voor ammonia 128 dollar per ton kost om te maken.
Urea (gemaakt van oa ammonia) zou dan 110 dollar per ton kosten.

Het lijkt erop dat Q4 de gemiddelde prijs 895 dollar per ton voor urea is geweest en 715 voor ammonia wat betreft Fertiglobe.
Stel dat er in Q4 volop is gedraaid en de "nameplate capacity" is bereikt, dat zou dan in 1 kwartaal betekenen 1268kt aan urea (Sorfert + Fertil + EFC). Zou je uitgaan van 110 dollar per ton aan totale kosten, dan zouden ze zo'n 785 dollar per ton aan winst hebben gehad ---> 995 miljoen winst!
Als je zo zou rekenen dan kom je wat betreft het urea deel van fertiglobe op een winst per aandeel van $2.37 voor OCI (50%).

Pakken we de ammonia erbij, dan zijn daar de kosten dus 128 dollar per ton (zie link yara). De gemiddelde ammonia prijs lag daar rond de 715 dollar per ton, dus 587 dollar winst per ton. Nu pak ik voor het gemak de hele kwartaal productie die OCI kan behalen aan ammonia, dus ook die van de fabrieken in de VS.
Dan zou OCI in 1 kwartaal 387 kt (Fertiglobe) en 224 kt (VS en Geleen) kunnen behalen. Nu moeten we even de helft rekenen van Fertiglobe vanwege 50% deel: 194 kt. Dus OCI produceert dan 194+224 = 418 kpta in bijv. het 4e kwartaal.
Winstmarge van 587 dollar per ton, komt neer op 245 miljoen dollar winst, ofwel 1.16 per aandeel.

Dus kortom:
OCI zal, gekeken naar nameplate capacity en een gemiddelde urea en ammonia verkoopprijs van respectievelijk 895 en 715 minimaal zo'n 3,53 dollar per aandeel verdiend hebben in Q4

Met natte vingerwerk het Methanol gedeelte, want daar is minder over bekend wbt kostprijs en verkoopprijs:

Methanol productie OCI in 1 kwartaal kan zijn 477 kt (hierin is rekening gehouden met 50% belang andere partij in Natgasoline).
Stel met wat nattevingerwerk:
De verkoop prijs bij Methanex lag in Q4 boven de 600 dollar per ton methanol. Stel kosten zijn 200 dollar per ton, dan zou er een winst van 400 dollar per ton opzitten.
Reken we daar de winst weer vanuit: 400 dollar per ton * 477 000 ton = 190 miljoen, ofwel 0.90 dollar per aandeel.

Met grof rekenwerk zouden we dus kunnen verwachten (mits er geen turnarounds zijn geweest) dat OCI zo'n 4.43 dollar per aandeel verdiend hebben. Er was in 9M al 1,14 verdiend, was dus neer komt op 5,57 dollar per aandeel, ofwel 4,90 EURO per aandeel over 2021

(rentelasten niet meegerekend en wat deelbelangen in Sorfert en EBIC)

de schaatser 22 januari 2022 16:48

0

Ik vind het wel leuk, dat gegooi met cijfers. Het prikkelt de fantasie. Er is zelfs een voorbeeld dat OCI een hogere omzet haalt dan CF. Dat wordt helemaal lachen met CF boven de 65$ en OCI met heel veel gekerm en gekreun net aan boven de 23 euro.
Ik blijf nog even in OCI. het gaat echt leuk worden. Zullen er een aantal analisten naar Siberië verbannen worden?

de schaatser 22 januari 2022 16:51

0

quote:
BultiesBrothers schreef op 22 januari 2022 16:44:
Long-term natural gas contract between FERTIL and ADNOC
FERTIL is contracted to receive natural gas through a 25-year long-term natural gas supply
agreement with ADNOC which commenced in January 2019. The minimum contractual volume
is 52 million MMBtu per year and the gas is supplied on a take-or-pay basis. The base price is
USD 2.76/MMBtu until 31 December 2021. The base price increases to USD 3.50/MMBtu in
2022 and increases by 3% per year thereafter. Costs are payable in AED or USD as specified
in the applicable invoices.

Geldt alleen voor FERTIL, maar 2.76 dollar/mmbtu in Q4.
www.yara.com/investor-relations/analy...
Adh van deze calculator van Yara zou dat betekenen dat voor ammonia 128 dollar per ton kost om te maken.
Urea (gemaakt van oa ammonia) zou dan 110 dollar per ton kosten.

Het lijkt erop dat Q4 de gemiddelde prijs 895 dollar per ton voor urea is geweest en 715 voor ammonia wat betreft Fertiglobe.
Stel dat er in Q4 volop is gedraaid en de "nameplate capacity" is bereikt, dat zou dan in 1 kwartaal betekenen 1268kt aan urea (Sorfert + Fertil + EFC). Zou je uitgaan van 110 dollar per ton aan totale kosten, dan zouden ze zo'n 785 dollar per ton aan winst hebben gehad ---> 995 miljoen winst!
Als je zo zou rekenen dan kom je wat betreft het urea deel van fertiglobe op een winst per aandeel van $2.37 voor OCI (50%).

Pakken we de ammonia erbij, dan zijn daar de kosten dus 128 dollar per ton (zie link yara). De gemiddelde ammonia prijs lag daar rond de 715 dollar per ton, dus 587 dollar winst per ton. Nu pak ik voor het gemak de hele kwartaal productie die OCI kan behalen aan ammonia, dus ook die van de fabrieken in de VS.
Dan zou OCI in 1 kwartaal 387 kt (Fertiglobe) en 224 kt (VS en Geleen) kunnen behalen. Nu moeten we even de helft rekenen van Fertiglobe vanwege 50% deel: 194 kt. Dus OCI produceert dan 194+224 = 418 kpta in bijv. het 4e kwartaal.
Winstmarge van 587 dollar per ton, komt neer op 245 miljoen dollar winst, ofwel 1.16 per aandeel.

Dus kortom:
OCI zal, gekeken naar nameplate capacity en een gemiddelde urea en ammonia verkoopprijs van respectievelijk 895 en 715 minimaal zo'n 3,53 dollar per aandeel verdiend hebben in Q4

Met natte vingerwerk het Methanol gedeelte, want daar is minder over bekend wbt kostprijs en verkoopprijs:

Methanol productie OCI in 1 kwartaal kan zijn 477 kt (hierin is rekening gehouden met 50% belang andere partij in Natgasoline).
Stel met wat nattevingerwerk:
De verkoop prijs bij Methanex lag in Q4 boven de 600 dollar per ton methanol. Stel kosten zijn 200 dollar per ton, dan zou er een winst van 400 dollar per ton opzitten.
Reken we daar de winst weer vanuit: 400 dollar per ton * 477 000 ton = 190 miljoen, ofwel 0.90 dollar per aandeel.

Met grof rekenwerk zouden we dus kunnen verwachten (mits er geen turnarounds zijn geweest) dat OCI zo'n 4.43 dollar per aandeel verdiend hebben. Er was in 9M al 1,14 verdiend, was dus neer komt op 5,57 dollar per aandeel, ofwel 4,90 EURO per aandeel over 2021

(rentelasten niet meegerekend en wat deelbelangen in Sorfert en EBIC)

BultiesBrothers 22 januari 2022 16:52

0

quote:
de schaatser schreef op 22 januari 2022 16:48:
Ik vind het wel leuk, dat gegooi met cijfers. Het prikkelt de fantasie. Er is zelfs een voorbeeld dat OCI een hogere omzet haalt dan CF. Dat wordt helemaal lachen met CF boven de 65$ en OCI met heel veel gekerm en gekreun net aan boven de 23 euro.
Ik blijf nog even in OCI. het gaat echt leuk worden. Zullen er een aantal analisten naar Siberië verbannen worden?

Het gaat uiteindelijk om de winst per aandeel he.
En de k/w die er vervolgens op geplakt wordt.
Maar stel we komen met een EPS in de buurt van CF, dan moeten men nog wel bereidt zijn om een k/w te betalen als die van CF. Zie het niet gebeuren...

de schaatser 22 januari 2022 16:54

0

quote:
de schaatser schreef op 22 januari 2022 16:51:
[...]

Bulties mijn complimenten, geweldig dergelijke informatie. maakt heel veel duidelijk hoe OCI er voor staat.

BultiesBrothers 22 januari 2022 16:56

0

Hier nog even het gehele overzicht wat betreft gaskosten:

Long-term natural gas contract between FERTIL and ADNOC
FERTIL is contracted to receive natural gas through a 25-year long-term natural gas supply
agreement with ADNOC which commenced in January 2019. The minimum contractual volume
is 52 million MMBtu per year and the gas is supplied on a take-or-pay basis. The base price is
USD 2.76/MMBtu until 31 December 2021. The base price increases to USD 3.50/MMBtu in
2022 and increases by 3% per year thereafter. Costs are payable in AED or USD as specified
in the applicable invoices.

Long-term natural gas contracts between EFC and GASCO
Each production line at EFC is contracted to receive natural gas through two identical 25-year
natural gas supply agreements with GASCO in accordance with an agreement that commenced
in August 2005 for EFC line I and an agreement that commenced in December 2006 for EFC
line II. The total contractual volume is 33.5 million MMBtu per year. The contracts incorporate
a natural gas pricing formula that is contingent upon a definite volume of gas supply to the plant,
with a floor between USD 2 per MMBtu and USD 4 per MMBtu based on the volume of gas
supply, as well as a revenue sharing mechanism linked to the weighted-average selling price
of urea.

Long-term natural gas contract between EBIC and EGPC
EBIC receives natural gas through a 20-year long-term natural gas supply agreement with
EGPC which commenced in 2008. The total contractual volume is 24 million MMBtu per year.
As with EFC’s contract with GASCO, the EBIC contract incorporates a revenue sharing
mechanism linked to the weighted-average selling price of ammonia and a natural gas pricing
formula with a floor mechanism of between USD 2 per MMBtu and USD 4 per MMBtu based on
the quantity of natural gas delivered.

Ruval 22 januari 2022 16:56

0

Dank Bulties, mooi rekenwerk!

Als je dit dan vergelijkt met de resultaten over 2019 (koers stond destijds ook in de range 21 - 27), dan is huidige koers lachwekkend. Maar goed, de cijfers kunnen nog zo goed zijn, als geen hond dit aandeel wil hebben dan schiet het nog niet op.

de schaatser 22 januari 2022 17:02

0

quote:
BultiesBrothers schreef op 22 januari 2022 16:52:
[...]

Het gaat uiteindelijk om de winst per aandeel he.
En de k/w die er vervolgens op geplakt wordt.
Maar stel we komen met een EPS in de buurt van CF, dan moeten men nog wel bereidt zijn om een k/w te betalen als die van CF. Zie het niet gebeuren...

Daar heb je gelijk in en ik hoop dan ook op een overname en dan kan de biedprijs ook flink oplopen. Zeker als OCI door een Amerikaan wordt overgenomen. De familie ergert zich ook al maanden aan het koersverloop.
Ik heb hun zakelijke activiteiten bestudeert en ben er van overtuigd dat ze het er niet bij laten zitten.
Als de koers zoveel lager blijft dan de concurrenten komt er op de een of andere manier actie van de familie.

BultiesBrothers 22 januari 2022 17:09

0

quote:
BultiesBrothers schreef op 22 januari 2022 16:44:
Long-term natural gas contract between FERTIL and ADNOC
FERTIL is contracted to receive natural gas through a 25-year long-term natural gas supply
agreement with ADNOC which commenced in January 2019. The minimum contractual volume
is 52 million MMBtu per year and the gas is supplied on a take-or-pay basis. The base price is
USD 2.76/MMBtu until 31 December 2021. The base price increases to USD 3.50/MMBtu in
2022 and increases by 3% per year thereafter. Costs are payable in AED or USD as specified
in the applicable invoices.

Geldt alleen voor FERTIL, maar 2.76 dollar/mmbtu in Q4.
www.yara.com/investor-relations/analy...
Adh van deze calculator van Yara zou dat betekenen dat voor ammonia 128 dollar per ton kost om te maken.
Urea (gemaakt van oa ammonia) zou dan 110 dollar per ton kosten.

Het lijkt erop dat Q4 de gemiddelde prijs 895 dollar per ton voor urea is geweest en 715 voor ammonia wat betreft Fertiglobe.
Stel dat er in Q4 volop is gedraaid en de "nameplate capacity" is bereikt, dat zou dan in 1 kwartaal betekenen 1268kt aan urea (Sorfert + Fertil + EFC). Zou je uitgaan van 110 dollar per ton aan totale kosten, dan zouden ze zo'n 785 dollar per ton aan winst hebben gehad ---> 995 miljoen winst!
Als je zo zou rekenen dan kom je wat betreft het urea deel van fertiglobe op een winst per aandeel van $2.37 voor OCI (50%).

Pakken we de ammonia erbij, dan zijn daar de kosten dus 128 dollar per ton (zie link yara). De gemiddelde ammonia prijs lag daar rond de 715 dollar per ton, dus 587 dollar winst per ton. Nu pak ik voor het gemak de hele kwartaal productie die OCI kan behalen aan ammonia, dus ook die van de fabrieken in de VS.
Dan zou OCI in 1 kwartaal 387 kt (Fertiglobe) en 224 kt (VS en Geleen) kunnen behalen. Nu moeten we even de helft rekenen van Fertiglobe vanwege 50% deel: 194 kt. Dus OCI produceert dan 194+224 = 418 kpta in bijv. het 4e kwartaal.
Winstmarge van 587 dollar per ton, komt neer op 245 miljoen dollar winst, ofwel 1.16 per aandeel.

Dus kortom:
OCI zal, gekeken naar nameplate capacity en een gemiddelde urea en ammonia verkoopprijs van respectievelijk 895 en 715 minimaal zo'n 3,53 dollar per aandeel verdiend hebben in Q4

Met natte vingerwerk het Methanol gedeelte, want daar is minder over bekend wbt kostprijs en verkoopprijs:

Methanol productie OCI in 1 kwartaal kan zijn 477 kt (hierin is rekening gehouden met 50% belang andere partij in Natgasoline).
Stel met wat nattevingerwerk:
De verkoop prijs bij Methanex lag in Q4 boven de 600 dollar per ton methanol. Stel kosten zijn 200 dollar per ton, dan zou er een winst van 400 dollar per ton opzitten.
Reken we daar de winst weer vanuit: 400 dollar per ton * 477 000 ton = 190 miljoen, ofwel 0.90 dollar per aandeel.

Met grof rekenwerk zouden we dus kunnen verwachten (mits er geen turnarounds zijn geweest) dat OCI zo'n 4.43 dollar per aandeel verdiend hebben. Er was in 9M al 1,14 verdiend, was dus neer komt op 5,57 dollar per aandeel, ofwel 4,90 EURO per aandeel over 2021

(rentelasten niet meegerekend en wat deelbelangen in Sorfert en EBIC)

In dat hele verhaal heb ik de DEF volumes van EFC & FERTIL en IFCO volumes (UAN, UREA, DEF en AMMONIA) nog niet eens meegerekend.

Doen we dat ook nog weer eens:
Even op de grote hoop wat betreft volumes: 1 kwartaal zou dit alles bij elkaar zo'n 984 kt moeten opleveren. Gemiddelde winstmarge van bijv 300 dollar geeft nog zo'n 1,40 dollar per aandeel OCI

Doen we voor de gekkigheid ook nog even OCI Nitrogen in Geleen:
Dan komen we op 1 kwartaal productie van 714 kt, 300 dollar winst per ton --> 1,00 dollar per aandeel

Kortom, die 6 dollar per aandeel in Q4 is zo gek nog niet, haha

Ik denk dat we hier moeten spreken over EBITDA per aandeel

Vertraagd	19 apr 2024 16:10
Koers	24,740
Verschil	-0,180 (-0,72%)
Hoog	25,140
Laag	24,570
Volume	100.444
Volume gemiddeld	404.210
Volume gisteren	175.615

08 apr	OCI levert klimaatvriendelijke ammoni...	3
14 feb	FT: Sawiris overweegt OCI verder op t...	3
14 feb	Update: OCI keert minimaal 3 miljard ...	7
14 feb	Beursblik: Degroof verhoogt koersdoel...
14 feb	'Resultaat OCI schiet tekort'	1
13 feb	Chippers en Amerikaanse inflatie bezo...
13 feb	JPMorgan verhoogt koersdoel OCI
07 feb	Jefferies verhoogt koersdoel OCI fors
02 feb	Berenberg zet OCI op de kooplijst	2
23 jan	ING verhoogt koersdoel OCI

OCI « Terug naar discussie overzicht

OCI - 2022: Nu of nooit!

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

OCI nieuws meer