bambricks schreef op 15 mei 2023 08:39:
Wat te denken van een overname bod door een derde?
als ik kijk tegen welke K/W Costco Wholesale wordt gewaardeerd zie:
Onderstaande korte peer-vergelijking is beetje arbitrair. Sligro is uitsluitend in voeding actief en alleen in Nederland en België. Het Amerikaanse Costco Wholesale is vele malen groter dan de Nederlandse spelers. Duidelijk is wel dat B&S vrij laag gewaardeerd wordt.
Company Market cap (mrd) K/W 23E EV/Ebitda 23E Div.yield 23E
B&S Group(NL) €0,33 7,2 5,8 5,7%
Sligro (NL) €0,72 17,0 7,7 3,8%
Costco Wholesale (VS) $218 33,8 20,0 0,7%
Tabel 2: Bron: Bloomberg, MarketScreener
B&S 7,2 k/W en Costco Wholesale 33,8 k/w
Dan zou een logische partij Costco kunnen zijn. Als die 6 euro bieden en onze groot aandeelhouder vind dit te laag dan heeft hij nog wat uit te leggen. Met een koers winst van 33,8 is dit gratis waarde creatie.
Misschien dat de 10% aandeelhouder de Amerikaanse markt onderzoekt om een potentieel beter bod op tafel te krijgen.
Zeker omdat de rust en de vooruitzichten weer enigszins normaal worden.