Ray schreef op 28 januari 2026 10:46:
[...]
Ik heb gekeken naar de prospectus, blz 61/62 en ook 116-118.
Je 80 mln zit wat te hoog lijkt me.
Positie op begon sep 3 mln + netto onvangt emissie 76,4 mln (3 onderdelen: 59+13+4,4) + ontvangen lening 2,5 mln - terugbetaling lening Invest-NL 11 mln - salaris september 1,7 mln=69,2 mln eind september.
Daarnaast is er in Q3 nog veel andere verwachte kas uitstroom naast alleen bv salaris.
Op 1/7 was er 12 mln in kas. Er is daarna 10 mln aan lening ontvangen. Er was 2 maanden later nog 3 mln over in kas. Er is per saldo in die periode 19 mln uit gegaan, incl bv salaris (2×1,7 mln). Excl. salaris resteert 15,5 mln aan kas afname. Dan is er nog 1 maand in Q3 te gaan.
Op blz 61/62 (bv salaris staat daar niet in) staat een verwachte cash daling van 48,4 mln voor Q3. Daar staan ook warrants tussen? (financial liability, zie ook blz 231), mocht dat warrants betekenen dan begrijp ik dat niet. Haal ik er maar 'even' af (19,5 mln !!), resteert 29 mln. Tov vorige alinea resteert dan 13,5 mln. Als je dit bedrag zou toevoegen aan je redenatie scheelt dat 13,5/3 is 4,5 maanden. Mocht die 19,5 mln iets anders zijn, echte kas uitstroom, dan zijn dat nog eens 6,5 maanden. Daarnaast de 80 mln tov mijn berekende 69,2. Nog eens 3,5 maanden.
Zonder de warrants scheelt het 8 maanden. Dan komen we al dichter bij elkaar in de buurt.