Triple A schreef op 16 februari 2026 15:28:
[...]
Dat de marges van Flow Traders achteruit gaan, lees ik vaker op het forum.
Ik vraag me echter waar die kennis vandaan komt?
Heeft Flow Traders dat zelf ooit bevestigd?
Of komt dit van analisten?
En hoe komen die dan tot die conclusie?
En over welke marge hebben we het eigenlijk?
capture rate % = (net trading income/total value traded) x 100%
OF
Ebitda marge % = (ebitda / net trading income) x 100%
Naarmate de spreads tussen bied en laat prijzen hoger worden (= hogere VIX = meer beursonrust) nemen zowel de “capture rate” als de “ebitda marge” toe. Ter illustratie in 2020 (grote beursonrust) had Flow Traders een Ebitda marge van 63%.
De VIX en hoge volatiliteit in de respectievelijke asset klassen (ETF, Fixed Income, Crypto etc.) bepalen in hoge mate de marges die Flow Traders weet te realiseren.
En als je dus wilt aantonen dat de marges van Flow Traders dunner worden moet je precies de relatie weten te leggen tussen de volatiliteit in een asset klasse en de NTI die Flow Traders in die assetklasse realiseert. Idealiter moet je twee kwartalen hebben die exact dezelfde omstandigheden hadden per asset klasse en dan onderzoeken welke marge Flow Traders in die kwartalen maakte.
Echter twee kwartalen met exact dezelfde omstandigheden per asset klasse is een illusie.
Daarom vraag ik mij altijd af waar die bewering vandaan komt dat de marges van Flow Traders dunner worden?
-