Vaker fouten met flitshandel
Gepubliceerd op 18 sep 2012 om 14:22 | Views: 844
NEW YORK (AFN) - De Amerikaanse autoriteiten onderzoeken de tijdelijke vrije val van de olieprijzen maandagavond. Het is niet de eerste keer dat de toezichthouders in actie komen om de oorzaak van vreemde koersbewegingen te achterhalen. Handelaren geven vooralsnog computers de schuld.
De handel in aandelen, derivaten, maar ook termijncontracten op grondstoffen, verloopt deels geautomatiseerd. Computers nemen razendsnel koop- en verkoopbeslissingen op basis van kleine koersschommelingen en ingewikkelde rekenmodellen. Dat gaat veelal met grote hoeveelheden tegelijk, want de marges zijn zo flinterdun dat dergelijke transacties alleen bij zeer hoge volumes wat opleveren.
Dat gaat echter weleens mis. Op 6 mei 2010 bijvoorbeeld verdampte, op papier althans, in luttele minuten 1 biljoen dollar aan beurswaarde. De Dow-Jonesindex zakte zonder aanwijsbare reden bijna 1000 punten, maar liep het grootste deel van dat verlies in een kwartier tijd weer in.
'Vette vinger'
Beleggers spraken van een 'flash crash'. De precieze oorzaak is, ondanks een uitgebreid onderzoek van de beurswaakhond SEC, nooit met zekerheid vast komen te staan. Wel heeft volgens de toezichthouder de ultrasnelle geautomatiseerde handel (flitshandel) zeer waarschijnlijk een rol gespeeld.
Recenter is de computerstoring die vorige maand een gat van 440 miljoen dollar sloeg bij Knight Capital. Het effectenhuis gaf onbedoeld miljoenen verkooporders, wat tot een chaos leidde op Wall Street. De handel in een groot aantal fondsen moest worden stilgelegd. De fout kostte Knight Capital bijna de kop.
Niet altijd is een computerstoring de oorzaak. Een individuele handelaar die een handmatige order verkeerd invoert, kan ook de geautomatiseerde handelssystemen op hol laten slaan en zo grote koersuitslagen veroorzaken. Zelf noemen handelaren dat wel een ,,vette vinger''.