Nel schreef op 1 september 2014 10:39:
Imtech schetst claimemissie met uitgifteprijs van 3 cent
Redactie ABM Financial News - 1 september 2014, 10:30
Voorbeeldkoers volgens Kepler Cheuvreux goede indicatie.
Imtech heeft in een voorbeeld om de aangekondigde claimemissie te verduidelijken een uitgiftekoers van 0,03 euro gekozen. Dit bleek uit extra informatie die de technisch dienstverlener publiceerde in aanloop naar de bijzondere aandeelhoudersvergadering van begin oktober.
Samen met de claimemissie stelt Imtech ook een omgekeerde aandelensplitsing, ook wel reverse stock split genoemd, voor tegen een verhouding van 1 tot 100. De uitgiftekoers voor de aandelen in de claimemissie komt in het voorbeeld uit op 3,00 euro, of 0,03 euro voor de omgekeerde splitsing.
Met de claimemissie wil Imtech 600 miljoen euro ophalen, waarmee het totaal aantal uit te geven aandelen na de omgekeerde aandelensplitsing en met de gekozen voorbeeldkoers van 3 cent op 200 miljoen stuks uitkomt. Op 26 augustus bedroeg het totale aantal uitstaande aandelen, gecorrigeerd voor de aandelensplitsing, ruim 4,64 miljoen stuks.
De claimemissie van 600 miljoen euro is volledig onderschreven door de banken ING, Rabobank, ABN AMRO en Commerzbank. Van de opbrengsten van de emissie wordt 500 miljoen euro gebruikt voor het aflossen van schulden en 100 miljoen euro als buffer, aldus financieel directeur Hans Turkesteen van Imtech.
Analist André Mulder van Kepler Cheuvreux benadrukte tegenover ABM Financial News dat het voorbeeld van 3 cent "een indicatie" geeft van de uiteindelijke uitgiftekoers, ook al betreft het slechts een theoretisch uitwerking en hangt de uiteindelijke koers af van de belangstelling en het bankenconsortium.
De analist wees bij het voorbeeld op de "enorme" toename van het uitstaande aandelenkapitaal en sprak van een korting van 90 procent bij de claimemissie vergeleken met de huidige koers op circa 0,38 euro.
Mulder liet geen twijfel bestaan of aandeelhouders zullen instemmen met de emissie. "Ze kunnen niet anders en zullen het moeten accepteren". De analist zette wel vraagtekens bij welke partijen zullen participeren in de emissie, aangezien "grote beleggers de belangen hebben afgebouwd" in de afgelopen twee jaar.
Op een 0,2 procent hoger Damrak noteerde Imtech maandag 0,8 procent hoger op 0,39 euro.