*Justin* schreef op 22 oktober 2014 22:23:
[...]
Zoals bekend ben ik optimistisch over TomTom en om die reden heb ik een long positie. Je kunt echter ook te ver gaan. Dat is om twee redenen niet goed. Ten eerste maak je daarmee jezelf blind. Dus ook al 'wil' je graag geloven dat het bovenstaande waar is, dan nog is het ook voor jezelf verstandig om wat gematigdere verwachtingen te hebben. Ook is het niet goed richting anderen; de historie van TT bewijst dat het steeds een stapje beter met ze gaat, maar dat dit een geleidelijk proces is. En ten derde: als je ultra optimistisch doet haalt het ook de geloofwaardigheid van je argumenten onderuit. Terwijl dat niet nodig is en ook zonde.
Waar je gelijk hebt:
1. Dat Telematics met 30% per jaar groeit is een feit. Kan eventueel nog sneller door gerichte acquisities.
2. Dat TomTom lagere onderhoudskosten krijgt aan het kaartenplatform klopt ook. Van 2 naar 1 platform en hogere automatisering. Dat is goed voor de winst per aandeel.
3. Dat take rates toenemen
4. Ik verwacht ook een VW China deal, niet alleen door Dafje maar ook door de laatste zin in dit artikel:
fd.nl/ondernemen/896730/tomtom-en-vol...Hou echter ook rekening met:
1. Waar de omzet uit automotive content en services stijgt, daalt die van automotive hardware. Dit is reeds bekend, vanuit de transitie binnen automotive. Heeft een drukkend effect op de consumer omzet, want daar wordt automotive hardware gerapporteerd. Daarom is het trouwens extra knap dat de Consumer omzet niet krimpt. Dus dat is op zich positief.
2. Er is geen enkel bewijs voor jouw claim dat TomTom van een 20% naar een 80% marktaandeel kan groeien. Bovendien gaat het echte automatisch rijden pas rond 2020 spelen. Wel is het zo dat de samenwerking met de innovatie afdelingen van autofabrikanten leidt tot nauwere relaties, waardoor ook kortere termijn business aan tomtom gegund kan worden (zie uitspraken goddijn bij de vorige conference call.
3. Of TT een fee per auto krijgt of totaalbedrag tegen de tijd dat alle auto's van HAD gebruik maken dat weten we niet. Ligt ook heel ver in de toekomst.
4. Super tof als TomTom business binnenhaalt in China voor traffic. Echter wel te delen met de joint venture partner Autonavi.