marcello106 schreef op 9 maart 2014 19:30:
TIE heeft bijna een maand geleden Q1 cijfers gepresenteerd. Blijkbaar staat dwerg TIE bij SNS helemaal onderaan het prioriteitenlijstje en geeft het de voorkeur in het cijferseizoen aan de jaarcijfers van andere bedrijven. Tot op heden dan ook geen reactie van SNS op de kwartaalcijfers van TIE.
Gezien de summiere rapportage en de overname van TFT (1 maand in de cijfers) lijkt er voor een analist op het eerste gezicht ook weinig eer te behalen. Wij als amateur analisten moeten het dus maar doen met de getallen die wel beschikbaar zijn gesteld.
De 1,2% autonome omzetgroei ten opzichte van Q1 2013 is weinig aansprekend, en een negatief ebitda van 74k zal ook weinig beleggers aanmoedigen om een belegging in TIE te overwegen.
Wie iets verder kijkt dan bovenstaande cijfers, weet dat TIE in 2013 CNET als klant verloor. CNET was begin 2013 goed voor een omzetverwachting van 1,25 miljoen dollar. CNET verdween gedurende Q3 2013 uit de boeken. Wellicht is het daarom beter om Q1 2014 te vergelijken met Q4 van 2013.
In Q4 2013 rapporteerde TIE een omzet van 3.323.000. Q1 2014 betekende met een autonome omzet van 3.705.000 dus een stijging van liefst 11,5%. Een negatief ebitda van 73k betekent bij 347k eenmalige overnamekosten een genormaliseerd ebitda van 274k positief.
Wie nog even de getallen van Q3 en Q4 boven water haalt, realiseert zich dat dit een forse verbetering is ten opzichte van het genormaliseerde ebitda van Q3 en Q4 van 2013. (respectiefelijk 35k negatief en 29k negatief)
Hoe zouden de cijfers ontvangen zijn als de headlines ietsje anders waren gebracht?
"TIE ziet autonome omzet met 11,5% stijgen, forse verbetering van genormaliseerd ebitda naar 274k postief"
Dat brengt ons gelijk bij de communicatie vanuit TIE.
Hoe is het mogelijk dat TIE in een kwartaal met 11,5% groeit zonder dat daar persberichten met betrekking nieuwe klanten tegenover staan?
Waarom heeft onderstaand bericht zelfs dit forum nog niet gehaald?
tiekinetix.com/Samsung-SDS-Grows-as-a...Tie werkt inmiddels samen met Channeltivity (Market leader in Partner Relationship Management for technology vendors across the globe) Wist u het?
www.youtube.com/watch?v=uOlgaSoh3JIIk kan nog wel even doorgaan. Mijn punt is, TIE zou kinderlijk eenvoudig zichzelf op de kaart kunnen zetten, maar kiest ervoor dat niet te doen.
Waarom niet? Is het noodzakelijk dat bepaalde partijen tegen de huidige belachelijke koers kunnen instappen?
In een ander draadje ziet u de naam Lindenbergh al voorbij komen.
Als ik de naam Lindenbergh (Blikkenburg, Teslin, Darlin, Midlin, Astor, Fulcra, Guardian) even combineer met de simpele constatering dat van de investeerders die de overname van TFT mogelijk hebben gemaakt nog steeds een potentieel belang van 10,68% zich niet bij de AFM heeft gemeld.
Is dan 1+1=2?