Beursonline.nl

G(r)ijs 15 juli 2023 00:01

1

quote:
Johan8 schreef op 14 juli 2023 12:24:
Ook de reden van had achter blijven van de omzet
stijging staat duidelijk in het persbericht,
ik vind het een logische verklaring

ik vind het geen prettige verklaring:

doorloop tijd van vergunningen voor een pilot? Bij reeds zuiverende bedrijven? Die hebben al vergunningen voor hun bestaande lozingen en een pilot waarin een deel van de afvalwaterstroom over de nieuwe filters van NXF lopen, zal niet direct worden geloosd. Dat wordt voor de werkelijke zuivering geplaatst om te voorkomen dat ze te hoge gehalten lozen bij mislukking.
Dus welke vergunningen dan?

Langere besluitvormingsprocessen kunnen daarmee alleen vanuit de klant hebben geleid tot vertraging. Ik vind dat ook niet erg positief omdat er misschien twijfel is?

Engineering zou kunnen; dan is het installeren lastig? Ze hebben het toch al talloze keren gedaan?

Maar ik kan het na even bezinken ook positief lezen en vertaal naar:
'waarschijnlijk hebben de pilot-klanten een bestaand afvalwatersysteem waarin een externe opstelling met NXF filters moeilijk is te implementeren/schakelen waardoor het lastig is om als bedrijf te bepalen hoe dat ingepast moet gaan worden en dat daar meer tijd voor nodig is, procedureel en technisch', maar dat is dan hoe ik het nu interpreteer ('beetje roze' als aandeelhouder).

Maar dan hebben ze het bericht wel kl*te opgesteld ... of als media vertaald

aextracker 15 juli 2023 11:17

0

quote:
NickieToTheT schreef op 14 juli 2023 23:50:
[...]
Vorig jaar werd er niet in een fabriek geinvesteerd dus veel meer cash outflow in 2023. Het gaat goedkomen , klein beetje bijlenen. Of kleine emissie van 50mln(10%). Weegt niet op tegen de potentie.

Cashburn jaar 2022 zegt weinig over 2023 als er fundamenteel andere zaken spelen.

O.b.v. dit persbericht wordt het dit jaar aanzien hoe hoog de totale fabrieksinvestering uitpakt i.r.t. de bestaande kapitalisering van NXFiltration.
Winst \ verlies uit operations m.u.v. fabrieksbouw hoeft niet significant af te wijken van 2022, daar NXF omzet (weliswaar minder hard dan in outlook verkondigd) maar nog immer mee omhoog loopt vs. de prille omzetbasis in 2022.

Wat de markt zag bij NXFILTRATION NV is een vroege winstwaarschuwing en het voorsorteren op ingrijpen op de planning tijdens de scale-up fase. Als alles loopt volgens plan, wordt het veel te saai op de beursvloer.

De dynamiek volgt pas H-2, nadat H-1 cijfers zijn verschenen incl. een outlook i.r.t. de planning, oplevering en kosten van de fabriek in Hengelo. Mocht de cash burn alsnog zo veel hoger uitpakken, dat de bestaande kapitaal bufffer tot eind 2025 niet toereikend zou zijn, , dan zal INFESTOS met alle plezier een deel van zijn belang op dan geldende voorwaarden bij bestaande en\of nieuwe investeerders onder willen brengen.

Het wordt daarmee een interessant H-2 bij NXF

DeZwarteRidder 15 juli 2023 11:27

0

quote:
aextracker schreef op 15 juli 2023 11:17:
[...]

O.b.v. dit persbericht wordt het dit jaar aanzien hoe hoog de totale fabrieksinvestering uitpakt i.r.t. de bestaande kapitalisering van NXFiltration.
Winst \ verlies uit operations m.u.v. fabrieksbouw hoeft niet significant af te wijken van 2022, daar NXF omzet (weliswaar minder hard dan in outlook verkondigd) maar nog immer mee omhoog loopt vs. de prille omzetbasis in 2022.

Wat de markt zag bij NXFILTRATION NV is een vroege winstwaarschuwing en het voorsorteren op ingrijpen op de planning tijdens de scale-up fase. Als alles loopt volgens plan, wordt het veel te saai op de beursvloer.

De dynamiek volgt pas H-2, nadat H-1 cijfers zijn verschenen incl. een outlook i.r.t. de planning, oplevering en kosten van de fabriek in Hengelo. Mocht de cash burn alsnog zo veel hoger uitpakken, dat de bestaande kapitaal bufffer tot eind 2025 niet toereikend zou zijn, , dan zal INFESTOS met alle plezier een deel van zijn belang op dan geldende voorwaarden bij bestaande en\of nieuwe investeerders onder willen brengen.

Het wordt daarmee een interessant H-2 bij NXF

Zoals gewoonlijk een gammele preek van Trekker.

Als Infestos aandelen verkoopt, komt dat geld niet terecht bij NXF.
NXF moet natuurlijk zelf een emissie plegen.

En als de huidige kleine productie niet verkocht kan worden, hoe moet dan de enorme productie van de nieuwe fabriek verkocht gaan worden..........!!!???
De klanten staan duidelijk niet in de rij.

aextracker 15 juli 2023 11:31

0

quote:
Ad v Tuur schreef op 14 juli 2023 10:12:
In 2022 draaide NX-F bij een omzet van 8,4mln een ebitda van -8,5 mln (vooral door sterk opgelopen personeels- en operationele kosten). Gezien de voortzetting van de scale-up voorzie ik voor 2023 een verdere kostenstijging, die aanvankelijk zou worden gecompenseerd door de beoogde omzetstijging. Nu die sterk tegenvalt, zal ook de cash burn vanuit de bedrijfsvoering in 2023 waarschijnlijk verder toenemen (voorzichtige aanname is dat ze ook voor 2024 nog niet cash-neutraal zullen draaien).

De fabriek zou volgens prospectus 40-50 mln kosten; later is aangegeven dat de uitbreiding van 80k naar 120k/units per jaar (ondanks gestegen bouwkosten/inflatie etc) niet tot een hogere investering/unit zou leiden. Ofwel: de totale investering loopt (zonder tegenvallers) al snel richting 75 mln. Ik heb geen beeld van stand zaken van de benodigde investeringen in R&D, voorraadvorming, mutaties werkkapitaal etc, maar kans is dat daar ook nog kapitaal voor benodigd is.

Per ult 22 was er nog 104 mln ik kas (29 mln minder dan de 134mln per ult 21). Gaan we eind augustus een emissie aankondiging tegemoet?

Tja Ad,

Ik ben wat minder pessimistisch, doch sluit het risico van een emissie in H-2 2023 niet uit. Waarom ?

Omdat er 3 goede redenen in het persbericht staan vermeld, die dat risico lijken te beperken;
1.) De omzet voor het volledige jaar 2023 zal naar verwachting nog steeds substantieel stijgen ten opzichte van het volledige jaar 2022, maar zal naar verwachting lager uitkomen dan onze eerdere prognose van € 18 miljoen tot € 22 miljoen. Voor het volledige jaar 2023 herziet NX Filtration zijn vooruitzichten voor de totale inkomsten tot € 10 tot € 14 miljoen. De brutomarges blijven sterk met 58,9% in het eerste halfjaar van 2023, een stijging ten opzichte van 55,3% in het eerste halfjaar van 2022.

2.) Sterke en snelgroeiende pijplijn van commerciële kansen die meer dan 50% groter is dan aan het einde van de eerste helft van 2022.
Grote stappen voorwaarts met belangrijke OEM's (bijv. Veolia, Aqualia, Suez, Greentech en Nijhuis Saur) die hun pilotprogramma's verder intensiveerden, samenwerkingsovereenkomsten sloten met NX Filtration en begonnen met het aanbieden van de producten van NX Filtration in grootschalige projecten.

3.) Op schema met onze nieuwe megafabriek: sterke vooruitgang met de bouw, met verwachte voltooiing tegen Q1 2024 en opstart in H1 2024, binnen het verwachte investeringsbudget.

Tot slot verbrandde NXF in 2022; bij die omzet en oplopende kosten (incl. deels al in de nieuwe fabriek) Euro 29 Mln.
Zelfs bij een verdubbeling, haalt NXF met de bestaande cash de oplevering fabriek in H1 2024 (incl. vertraging).
De hefboom van kosten zal dit jaar de belangrijkste worden i.r.t. wat er aan de extra pilots & FTE's werd opgeschaald om 2023 door te groeien. De omzet van 10 - 14 Mln. ligt nog altijd 25 - 50% boven het jaar 2022 !

Ad v Tuur 15 juli 2023 12:22

1

Roesink heeft bewezen uitstekende filters te kunnen ontwerpen (zie X-Flow) en Ten Doeschot en hij kennen de markt uitstekend. Na zijn vertrek bij X-Flow heeft hij een innovatieve/doorontwikkelde versie van zijn filter gemaakt (financieel ondersteund door Ten Doeschot). Die zetten ze in de markt middels pilot projecten met het idee: het filter bewijst/verkoopt vervolgens zichzelf.

Nu blijkt dat de pilots niet zo snel als gedacht tot aankoop leiden. Waarom is dat ?

Dat externe verklaringen (besluitvorming, vergunningen etc) een rol spelen, kan ik best begrijpen. Maar gezien de omzetverlaging van 18-22 mln naar 10-14 mln lijkt er wel meer aan de hand. Als het er product zo ‘breakthrough’ is als wordt aangegeven, dan zou dat toch al snel blijken bij de pilots? Of zijn er obv die pilots toch zorgen over de efficiency, duurzame werking, kosten/baten, levensduur etc van de filters?

Natuurlijk snap ik wel dat hier geen eenduidig antwoord op is (de werkelijkheid is altijd genuanceerder) of komt (volledige openheid van zaken is niet in het bedrijfsbelang zolang ze volle kracht werken aan oplossingen) maar zo’n enorme omzetbijstelling roept wel fundamentele vragen op over de product/marktsituatie…

Duiveltje87 16 juli 2023 11:17

0

Ik heb NX nog niet portfolio. Maar als ik het persbericht zo lees, gaat het meer om vertragingen in engineering en realisatie fase.

Ik herken dat wel vanuit mijn werk waar ondanks goede businesscases;inflatie, complexiteit van vergunningen en gebrek aan uitvoerende capaciteit leiden tot vertragingen in realisatie.

Kijk bijvoorbeeld naar de recente vergunningsperikelen omtrent de bouw van de fabriek.

Belangrijkste onderliggende vraag is in mijn beleving vooral of ze per project maatwerk moeten leveren of dat ze simpelweg een gestandaardiseerd product kunnen leveren.

Ik blijf nog even de kat uit de boom kijken met dit aandeel.

aextracker 16 juli 2023 11:27

0

quote:
Ad v Tuur schreef op 15 juli 2023 12:22:
Roesink heeft bewezen uitstekende filters te kunnen ontwerpen (zie X-Flow) en Ten Doeschot en hij kennen de markt uitstekend. Na zijn vertrek bij X-Flow heeft hij een innovatieve/doorontwikkelde versie van zijn filter gemaakt (financieel ondersteund door Ten Doeschot). Die zetten ze in de markt middels pilot projecten met het idee: het filter bewijst/verkoopt vervolgens zichzelf.

Nu blijkt dat de pilots niet zo snel als gedacht tot aankoop leiden. Waarom is dat ?

Dat externe verklaringen (besluitvorming, vergunningen etc) een rol spelen, kan ik best begrijpen. Maar gezien de omzetverlaging van 18-22 mln naar 10-14 mln lijkt er wel meer aan de hand. Als het er product zo ‘breakthrough’ is als wordt aangegeven, dan zou dat toch al snel blijken bij de pilots? Of zijn er obv die pilots toch zorgen over de efficiency, duurzame werking, kosten/baten, levensduur etc van de filters?

Natuurlijk snap ik wel dat hier geen eenduidig antwoord op is (de werkelijkheid is altijd genuanceerder) of komt (volledige openheid van zaken is niet in het bedrijfsbelang zolang ze volle kracht werken aan oplossingen) maar zo’n enorme omzetbijstelling roept wel fundamentele vragen op over de product/marktsituatie…

Ad,

Je stelt de juiste vraag; Goede vraag voor op een AvA of "beleggersdag" zo die er komt. Er is geen 1-size fits all verklaring".

Volgende gedachten\reflecties n.a.v. jouw vraagstelling;
1.) Pilots opzetten impliceert in principe "salesfunnel opbouwen voorafgaand aan conversie". De (sales)organisatie is bijzonder jong en in opbouw en moet de funnel via commerciele netwerk en onderhandeling converteren in business.
2.) Een ontwikkelaar en technisch begaafde mensen hebben niet perse de "juiste feeling" met conversie van commerciele processen en\of aanbestedingen. Er wordt vnl. gesproken over "vertragingen en langere doorlooptijden"
2.) Ik zie dat er m.n. vertragingen ontstaan in de afspraken\pilots bij grote klanten zoals VEOLIA, SUEZ & AQUALIA wat te maken kan hebben met de "corporate governance en\of andere pilots die parellel aan die van NXF lopen met eindverbruikers (publieke organen) die zich ook langs formele, langdurige governance en besluitvormings trajekten afspeelt. Dealen met (lokale) overheden is nou eenmaal geen "broodje pindakaas smeren en oppeuzelen". De vraag is in hoeverre daar "nationale leveranciers o.b.v. lokaal netwerk" meer kansen maken of scherper aan de wind zijn gaan zeilen om de business te behouden. NXF ziet nl. zijn bruto marge oplopen, m.a.w. ze gaan niet "over de prijs in gevecht om te converteren". dat vind ik goed nieuws, daar NXF lijkt te (kunnen) vertrouwen op de (bewezen economische) meerwaarde en (operatie verlagende) kosten prestaties van de NXF membraanfilter technologie.
3.) Het binnenhalen van een nieuwe CEO en diens profiel vormde in dat verband een eerste duiding, dat er iets aan de hand was, wat ook de grootgeld verstrekkers overviel. Dat duidt mij dat er sprake is (geweest) van persoonsgebonden inschattingen, besluitvorming en\of rapportage, die mede leidden tot "overschatting van de pilotconversie".
4.) I.h.a. kan het zijn dat industriele klanten t.g.v. de afnemende economische groei en inflatie bij oplopende rentes wat behoudender zijn geworden met het nemen van dergelijke (niet direct OPEX verlagende) investeringsbeslissingen.
5.) UIt de webcast van vorig jaar, kan je achteraf afleiden hoe snel er gemiddeld pilots bijkomen en geconverteerd worden en in welke mate NXF daar in H-1 nu van afwijkt. Die analyse heb ik nog niet kunnen doen, doch die komt er zeker, zodra de data ertoe publiekelijk beschikbaar komen\zijn.

Tot slot ademt het persbericht wel het vertrouwen uit, dat het aantal pilots (met 104 nieuwe in H-1) verder oploopt (wat tevens meerkosten met zich meebrengt) en tevens 50% groei in de pipeline (stadium voor de pilots tot stand komen) welke o.b.v. vertraging wat later juist wel uitzicht biedt op pilotconversie .... op het moment dat er zicht is op de oplevering van de nieuwe capaciteit.

De nieuwe fabriek wordt < 9 maanden opgeleverd , binnen budget.
Persbericht stelt dan ook "oplevering Q1 2024" en in gebruik name in H-1 2024.
Dat alles geeft persbericht technisch een duidelijk signaal af, dat er sprake is van een "tijdelijke vertraging in de geplande omzetgroei".

Mijn conclusie is, dat "de hockeystick in de powerpoint aan de RvC" voor de jaren 2023 - 2025 wasl iets te stijl was gezet in de "blinde overtuiging van de technisch, technologische meerwaarde". Het is nu aan nieuwe CEP Pynenburg zijn closing statement persbericht waar te maken;
Quote
In fact, the underlying drivers for our business are stronger than
ever: the market is developing very favorably, our pipeline continues to grow, and we experience
great traction with major customers that are clearly entering the next stage of roll-out of our
technology. We put our shoulders to the wheel and continue to stick to our medium- and long-term objectives.”
Unquote

Persoonlijk zie ik geen aanleiding die woorden in twijfel te trekken. Een nieuwe CEO is doorgaans geen "creative director van een advertising agency"om met mooite plaatjes, , praatjes te begeleiden. Hier spreekt een CEO die de lopende agenda moet omzetten in daadkracht en shareholdervalue verhogende prestaties". Bij ALFEN was hij daartoe in staat !

Met de koersreactie en de koers bij sluiting vrijdag, noteert NXF onder IPO (11,-), wat helpt om het vertrouwen te houden in een gepatenteerde duurzame water gerelateerde technologie, die in een absolute groeimarkt ruimte vind voor acceptatie.

DeZwarteRidder 16 juli 2023 11:39

0

Tjonge jonge, wat een feestelijk gebrabbel.......!!!! ^^^^^^^^^^

aextracker 16 juli 2023 12:12

1

quote:
DeZwarteRidder schreef op 16 juli 2023 11:39:
Tjonge jonge, wat een feestelijk gebrabbel.......!!!! ^^^^^^^^^^

Tracker hijst weldra de zeilen voor een volgende zinloze reactie van de Zwarte Ridder op ook dit forum.
Na stelsematige zwartgallige reacties op fora als TIE, Esperite, RoodMicrotec, NX Filtration, Accsys technoligies etc etc. lijkt er sprake van recidive. Begint te lijken op "digitaal stalken".

Inhoudsloos en zinloze post Ridder, simpelweg "op de persoon gerichte flauw doenerij".
Tijd om ermee te stoppen !

G(r)ijs 17 juli 2023 23:28

0

hij is most valuable player dus dat is toch best een vreemde combi met die zwarte oneliners op veel fora

maar maak je toch niet zo druk, Tracker, Let him be
en gelukkig schrijf je graag blijkbaar :-)

aextracker 18 juli 2023 09:35

0

quote:
G(r)ijs schreef op 17 juli 2023 23:28:
hij is most valuable player dus dat is toch best een vreemde combi met die zwarte oneliners op veel fora

maar maak je toch niet zo druk, Tracker, Let him be
en gelukkig schrijf je graag blijkbaar :-)

Wat bedoel je met "most valuable player" G(r(ijs ?
Zwarte oneliners, dragen totaal niet bij tot leesbaarheid en aantrekkelijkheid van fora.
Vind het geen issue dat o.b.v. feiten te staven en te melden op fora ter lering en ter kennisgeving.

De zwijgzaam absorberende meerderheid, wordt in NL i.m.o. te vaak gegijzeld door stuitend gedrag van schreeuwende minderheden.
Daar wijd ik met genoegen van tijd tot tijd wat regels aan.

voda 18 juli 2023 09:37

1

quote:
aextracker schreef op 18 juli 2023 09:35:
[...]

Wat bedoel je met "most valuable player" G(r(ijs ?
Zwarte oneliners, dragen totaal niet bij tot leesbaarheid en aantrekkelijkheid van fora.
Vind het geen issue dat o.b.v. feiten te staven en te melden op fora ter lering en ter kennisgeving.

De zwijgzaam absorberende meerderheid, wordt in NL i.m.o. te vaak gegijzeld door stuitend gedrag van schreeuwende minderheden.
Daar wijd ik met genoegen van tijd tot tijd wat regels aan.

De eredivisie
De topposters en most valuable players van het IEX-forum. Voor slechts zeer weinigen weggelegd.

www.iex.nl/content/infocentrum-badges...

aextracker 18 juli 2023 09:50

2

quote:
voda schreef op 18 juli 2023 09:37:
[...]
De eredivisie
De topposters en most valuable players van het IEX-forum. Voor slechts zeer weinigen weggelegd.

www.iex.nl/content/infocentrum-badges...

Thx4info.
Goh, zo leer je nog eens wat (na 17 jaar iex-forum aktiviteit :)).
Ben hier niet mee bezig.

Vraag me o.b.v. quickscan nu ernstig af o.b.v. welke criteria , welke iex-comite de "eredivisie status" toekent en hoe de governance verloopt.

Blijkens uitleg overstijgt de factor tijd & frequentie posts (makkelijk systematisch meetbaar) de factor kwaliteit\inhoud (lastiger , hoewel o.b.v. AI kan het eenvoudiger).
Kwaliteit\inhoudelijkheid meten acht ik moderatie technisch & algoritmisch uitdagender om te meten\wegen.

Kortom; Wat is de waarde die je hier uberhaupt aan moet toekennen ?
Wat mij betreft ; WAARDELOOS o.b.v. wat ik zie en lees van enkele eredivisonisten !
NB. Ben dan ook totaal geen voetbalfan :).
Dat geef ik ruiterlijk toe !

DeZwarteRidder 18 juli 2023 10:33

0

Trekker is duidelijk jaloers, anders zou hij hier geen aandacht aan schenken.

aextracker 18 juli 2023 11:24

0

quote:
DeZwarteRidder schreef op 18 juli 2023 10:33:
Trekker is duidelijk jaloers, anders zou hij hier geen aandacht aan schenken.

Van harte gefeliciteerd met je status als eredivisionist DZR !
Ben oprecht verbaasd, dat inhoudsloze , flauwe reacties als opnieuw van jouw kant bijdragen tot "ere-dvisionist" status.

Is het daarom dat Nederland op het wereld toneel voetbal decennia lang de hoofdprijs mist..... ?
Useless to say more, je vult toch in wat niemand interesseert :).

StockTrainee 18 juli 2023 11:38

0

Beste DeZwarteRidder,

Kunt u een voorbeeld geven van een forum (met de pagina), waar u op een onderbouwde manier een aandeel evalueert? Dus geen evaluatie van een ander forumlid, en met meer dan 1 van uw oneliners?

Alvast bedankt

DeZwarteRidder 18 juli 2023 11:52

0

quote:
StockTrainee schreef op 18 juli 2023 11:38:
Beste DeZwarteRidder,

Kunt u een voorbeeld geven van een forum (met de pagina), waar u op een onderbouwde manier een aandeel evalueert? Dus geen evaluatie van een ander forumlid, en met meer dan 1 van uw oneliners?

Alvast bedankt

www.iex.nl/Artikel/136306/Trending-op...

voda 18 juli 2023 12:04

0

quote:
DeZwarteRidder schreef op 18 juli 2023 11:52:
[...]

www.iex.nl/Artikel/136306/Trending-op...

Hahaha, deze is ook legendarisch... :-)

www.iex.nl/Artikel/259014/Pharming-en...

StockTrainee 18 juli 2023 13:02

0

Bedankt voor de toelichting, uw rol is me duidelijk.

Doe verder met het goede werk, en onthoudt....iedereen is eeuwig leerling, dus hopelijk laat u mij en anderen hun waardigheid behouden, zelfs wanneer we in uw ogen flagrant de mist ingaan.

Tot het volgende debat

DeZwarteRidder 18 juli 2023 13:16

0

quote:
StockTrainee schreef op 18 juli 2023 11:38:
Beste DeZwarteRidder,
Kunt u een voorbeeld geven van een forum (met de pagina), waar u op een onderbouwde manier een aandeel evalueert? Dus geen evaluatie van een ander forumlid, en met meer dan 1 van uw oneliners?
Alvast bedankt

Als je lol wilt hebben (en onderbouwing!) vraag dan aan Tracker hoe het is afgelopen met zijn grote favoriet Esperite.

Vertraagd	23 mei 2024 11:54
Koers	4,490
Verschil	+0,025 (+0,56%)
Hoog	4,580
Laag	4,300
Volume	120.029
Volume gemiddeld	246.543
Volume gisteren	446.718

17 mei	Slotcall: kwakkeldagje, maar fraaie w...	3
16 mei	Nieuw contract voor NX Filtration in ...
24 apr	Technologie NX Filtration toegepast o...
15 apr	Beursblik: KBC Securities verlaagt ko...
15 apr	Berenberg verlaagt koersdoel NX Filtr...
15 apr	NX Filtration ziet CFO vertrekken	2
02 apr	NX Filtration krijgt opdracht in Canada
27 mrt	Beursblik: Degroof Petercam verlaagt ...	3
27 mrt	Vlakke opening in het verschiet, zwak...
27 mrt	NX Filtration rondt aandelenuitgifte af	1

NX Filtration « Terug naar discussie overzicht

Forum NX Filtration geopend

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

NX FILTRATION nieuws meer