KPN Q2: omzet daalt nog, EBITDA stijgt, outlook verhoogd
Update: 29 juli 2015
KPN maakt de resultaten bekend over het tweede kwartaal. De aangepaste omzet kwam uit op 1,75 miljard euro (-3,8%) en het aangepaste bedrijfsresultaat (EBITDA) met 602 miljoen euro (+1,5%). Dat is in lijn met de marktverwachting. De investeringen (capex) bedroegen 306 miljoen euro en de vrije kasstroom was 232 miljoen. De zwakke zakelijke markt laat zich voelen in de omzet maar KPN spreekt van een eerdere stabilisatie van de EBITDA.
De verwachtingen voor 2015 zijn verhoogd: een aangepaste EBITDA in lijn met die over 2014, capex minder dan 1,3 miljard en vrije kasstroom meer dan 500 miljoen. Daarnaast verwacht KPN een dividend over het belang in Telefonica Deutschland. Het te verwachten dividend over 2015 bedraagt 8 cent (met een interim van 3 cent in september) en over 2016 moet meer uitgekeerd worden. Verder komt er een speciaal dividend van 3,4 cent op basis van het dividend over 2014 van Telefonica Deutschland (totaal 146 miljoen euro).
Het 'simplification program' ligt op schema. Ten opzichte van eind 2013 zijn de besparingen (open en capex) nu 230 miljoen euro en dat moet naar meer dan 400 miljoen eind 2016. Het aantal banen is nu terug met 1.150 en dat moet naar 2.000-2.500 eind 2016.
EUR (x miljoen)
Kwartaalomzet en ebitda KPN (Q2 2013 - Q2 2015)
Bron: KPN IR
Omzet
EBITDA
2013Q2
2013Q3
2013Q4
2014Q1
2014Q2
2014Q3
2014Q4
2015Q1
2015Q2
0
500
1000
1500
2000
2500
Consumer Residential
De omzet steeg met 0,4 procent tot 478 miljoen en het bedrijfsresultaat was 0,9 procent lager op 105 miljoen. KPN profiteerde van de prijsverhoging van juli 2014, maar de aanwas van klanten zette de EBITDA onder druk. Er kwamen 31.000 breedband- en 64.000 IPTV-klanten bij, waardoor het marktaandeel op deze markten nu ongeveer 40 procent (stabiel) en 28 procent (gestegen) is. De ARPU (omzet per klant) nam met 2,4 procent toe tot 43 euro. Op de triple play markt kreeg KPN er 61.000 klanten bij. Daarnaast zijn er nu 608.000 klanten die zowel vast als mobiel afnemen. Dat verlaagt de churn (verloop), die daalde naar 9 procent.
Consumer Mobile
De omzet steeg met 5,6 procent tot 374 miljoen euro en het bedrijfsresultaat met 61 procent tot 82 miljoen. De Hi-klanten gingen in het kwartaal over naar KPN. Het gemiddelde datagebruik per klant (ADPU) was 2,4 maal hoger op 1,1 GB per maand voor de KPN-klanten.
De mobiele-dienstenomzet nam met 3,1 procent toe, mede door een belastingvoordeel. Het marktaandeel steeg naar ongeveer 44 procent door een winst van 70.000 retail postpaidklanten. De ARPU van dit segment daalde licht naar 27 euro als gevolg van lagere buiten-de-bundel kosten.
KPN Business
De omzet van de zakelijke divisie nam met 8,9 procent af tot 662 miljoen euro. Het bedrijfsresultaat was 20 procent lager op 123 miljoen. De markt voor traditionele diensten kalft af (traditionele lijnen 776.000, vorig jaar 928.000) en er is prijsdruk in mobiel (de single play mobiele ARPU daalde naar 35 euro, van 38 euro een jaar geleden). De omzet uit traditionele spraak daalde met 19 procent, uit single play mobiel met 12 procent en uit IT-diensten met 6,1 procent. KPN stelt daar efficiencymaatregelen tegenover. Aangekondigde banenreducties worden versneld uitgevoerd in 2015 H2. Er kwamen 5.000 mobiele abonnees bij.
De groei moet komen uit multiplays en nieuwe diensten, zoals cloud computing (zoals de recente overname van IS Group, dat vanaf 2015 Q3 meetelt in de cijfers). Het aantal multiplayklanten steeg met 51.000 tot 421.000. De multiplay-omzet steeg met 77 procent, de nieuwe-dienstenomzet met 40 procent.
NetCo
Het netwerkbedrijf boekte een omzet van 544 miljoen euro (-2,9%) en een bedrijfsresultaat van 314 miljoen (+3,0%). Het bedrijfsresultaat profiteerde van de consolidatie van Reggefiber. De penetratie van FTTC (glas naar straatkasten) en FTTH (glas naar klanten) is naar 57 procent gebracht (vorig jaar 47%). De doelstelling voor eind 2016 is 80 procent. Gecombineerd met diverse technologieën, zoals VDSL2, vectoring en pair bonding op de FTTC-lijnen, is 100 Mbps nu beschikbaar voor 60 procent van de huishoudens. Dat moet eind 2016 naar 85 procent.
Op het mobiele net is de gemiddelde downloadsnelheid op 4G nu 36 Mbps (vorig jaar: 20 Mbps), mede door het inzetten van carrier aggregation, door combinatie van de 800 en de 1.800 band. En ondanks een sterke groei van het totale dataverkeer van 500 TB per maand eind 2014 naar 2.200 TB per maand in juni 2015.
iBasis
Bij iBasis steeg de omzet met 1,3 procent tot 234 miljoen euro en het bedrijfsresultaat met 20 procent tot 6 miljoen. Het onderdeel profiteerde van valuta-effecten en breidde het bereik van LTE-roaming uit via peeringovereenkomsten en door interconnectie met mobiele operators.
Base
De Belgische dochter staat nu in de boeken als 'discontinued' door de voorgenomen verkoop aan Telenet (Liberty Global). De omzet daalde met 5,1 procent tot 169 miljoen euro. Het bedrijfsresultaat steeg met 18 procent tot miljoen door het wegvallen van de 'pylon tax', de Waalse belasting op opstelpunten. De dienstenomzet daalde met 3,9 procent. E kwamen 7.000 postpaidklanten bij, met een stabiele ARPU van 31 euro.
EUR (x miljoen)
Omzet KPN per NL divisie (Q2 2014 - Q2 2015)
Bron: KPN IR
Consumer Mobile
Consumer Residential
Business
NetCo
2014 Q1
2014 Q2
2014 Q3
2014 Q4
2015 Q1
2015 Q2
0
500
1000
1500
2000
2500
562
560
557
566
547
544
730
727
706
747
680
662
483
476
477
480
483
478
347
354
354
352
344
374