Beursonline.nl

Hopper58 16 november 2023 08:47

0

Langer artikel in De Tijd:

'Unifiedpost zag zijn klantenbestand en de omzet uit digitale producten groeien, maar bergt zijn winstdoel voor dit jaar op. De belofte luidt niet langer een positieve cashflow, maar een positieve 'bedrijfskasstroom min uitgaven'.'

www.tijd.be/ondernemen/technologie/wi...

Hopper58 16 november 2023 08:54

0

Verder uit het artikel:

'Unifiedpost, dat zichzelf de grootste speler in Europa voor digitale facturatie- en betalingsoplossingen voor kmo's noemt, zag het aantal klanten dit jaar met 14 procent toenemen tot een stuk voorbij 1 miljoen. 'Onze focus op terugkerende inkomsten uit digitale facturatie heeft zijn vruchten afgeworpen, met een klantenbestand van meer dan 1,2 miljoen. Nu zetten we verdere stappen voor het verbeteren van de cashflow', zegt CEO Hans Leybaert in een persbericht.

Verliezen
Dat is nodig, want het Waals-Brabantse bedrijf stapelt de verliezen op. Bij de halfjaarcijfers bleek het nettoverlies opgelopen tot 24,1 miljoen euro. De netto operationele cashflow bedroeg toen 2,5 miljoen euro, deels het gevolg van hogere afschrijvingen van onderzoeks- en ontwikkelingskosten en hogere financieringskosten. Nieuwe cijfers komen er niet bij deze update, maar Unifiedpost zegt wel verdere desinvesteringen te overwegen. Vorige zomer verkocht het bedrijf de twee softwareplatformen FiteKIN en ONEA aan een Baltische investeerder.'

RalphVL 16 november 2023 09:21

0

Bron: De Belegger: Laatste update
15/11 om 08:05
UnifiedPost: op 'schema'?
Naar eigen zeggen zit de groep op schema om in het enkel in het 'vierde' kwartaal een positieve EBITDA voor investeringsuitgaven te realiseren. Nu de groep moet grotendeels enkel in R&D 'investeren'. Dus als je al die kosten erbij neemt zal de groep nog steeds verlieslatend zijn. Om zoals beloofd over 'heel het tweede halfjaar' cashflowpositief te zijn is nog mogelijk, maar dan enkel indien in het slotkwartaal enkele interessante licentiedeals vallen. Over het derde kwartaal boerde de groep als gevolg van de daling van de postdiensten met 3% achteruit. Organisch was er over het derde kwartaal wel een groei van 10,7% in de recurrente activiteiten. Ook al een groeivertraging aangezien 'over de eerste negen maand' er een groei van 14,6% werd neergezet. Wisselkoersen spelen wel een negatieve rol in Scandinavië. De groep haalde wel 14% meer klanten binnen.

ADVIES : H4
De groep heeft het aandeelhoudersschap wat gediversifieerd, maar we verwachten nog steeds dat men vroeg of laat opnieuw kapitaal zal moeten ophalen. UnifiedPost is voorlopig te behouden omwille van die belangrijke licentiedeals die in het slotkwartaal kunnen vallen.

brt 16 november 2023 10:23

0

Okay, het is duidelijk: 21 grams (of onderdelen daarvan) verkopen. Desnoods aan discounted pricing. Ze kunnen dan focussen op de core-business en moeten geen vers kapitaal ophalen. De terugval in fysieke post + de wisselkoers impact valt dan ook volledig weg. Kunnen ze weer mooi 10% to 20% omzetgroei op het geheel noteren en ziet het er volledig anders uit.

RalphVL 16 november 2023 10:37

0

10:14 'Omzetcijfers Unifiedpost zijn weinig bemoedigend'
'Het vierde opeenvolgende kwartaal met een vertraging van de omzetgroei', concludeert analist Michael Roeg van Degroof Petercam na de jongste kwartaalupdate bij Unifiedpost
UPG
-1,29%
. 'En het is tevens het derde opeenvolgende kwartaal met een lagere omzet in absolute cijfers.'

Daarbij hadden tegenvallende wisselkoersschommelingen een negatieve impact. Ze duwden de omzet in euro 2,8 procent lager. Roeg: 'De cijfers laten zien dat de omzetgroei onder de trend van vorig jaar blijft, wat niet bemoedigend is. Aan de andere kant is het commentaar over kostenbesparingen en margeverbetering positief, maar het persbericht bevatte geen enkel concreet cijfer.'

De cijfers laten zien dat de omzetgroei onder de trend van vorig jaar blijft, wat niet bemoedigend is.
MICHAEL ROEG
ANALIST DEGROOF PETERCAM
De analist is er na jongste update niet van overtuigd dat het bedrijf in de tweede jaarhelft met een positieve cashflow zal uitpakken. Hij gaat zijn koersdoel herzien, rekening houdende met lagere omzetcijfers.
Bron : De Tijd

marcello106 16 november 2023 13:33

0

quote:
Hopper58 schreef op 16 november 2023 08:54:
Verder uit het artikel:

'Nieuwe cijfers komen er niet bij deze update, maar Unifiedpost zegt wel verdere desinvesteringen te overwegen. Vorige zomer verkocht het bedrijf de twee softwareplatformen FiteKIN en ONEA aan een Baltische investeerder.'

Hoe gek het ook klinkt………eigenlijk zou deze opmerking een geruststelling voor de aandeelhouders moeten zijn.

Blijkbaar mag UPG als de grens van convenanten in zicht komen, met toestemming van FP, liquiditeit vergaren middels desinvesteringen. Eerder is gecommuniceerd dat dit een beperkende voorwaarde van de overeenkomst was.

Extra liquiditeit geeft extra tijd om operationeel winstgevend te worden en neemt zorgen weg over het voortbestaan.

aextracker 16 november 2023 21:09

0

Benieuwd met welke neerwaartse koers bijstelling Michael Roeg van De GroofPetercam komt.
Zal wel bepalen hoe hard het aandeel nog onderuit geschoffeld wordt o.b.v. teleurstelling als gevolg van " hoopvolle" (uitgestelde) verwachting die niet wordt waargemaakt.

Wordt verkoop van de zweedse postbode de volgende des-investering om de UPG levenscyclus te verlengen en de strategie te benadrukken ?
Bljift een drijfzand bedrijf om structureel verbetering te durven zien, zolang er geen structurele veranderingen in de bedrijfsvoering en strategie doorgevoerd worden.
Een groeibedrijf wat op zijn corebusiness niet weet te groeien, anders dan in het aantal klanten is geen vertrouwen wekkende outlook.

Gaat het aandeel UPG daarmee wsl. nieuwe ATL's opzoeken en mogelijk onder de Euro 2,- aandeel afdalen , of het een 3e bodemtest en zitten we in het putje waarvan de deksel wordt afgesloten door FP om erger te voorkomen ?

De bengel uit Merelbeke zal er wat extra tijd en aandacht in steken lijkt mij !

UPG pennystock van de toekomst ?

Time will tell.

stokpikker 17 november 2023 10:39

1

Het is de eerste keer denk ik dat ze de activiteiten uitsplitsen in core en non-core. Dit geeft duidelijk aan dat de non-core zal verkocht worden. Op zich kan dit logisch zijn qua positionering maar de M&A markt is momenteel erg slecht, je kan geen slechter moment hebben om met de rug tegen de muur filialen te moeten verkopen. En als het lukt, is dat een langzaam proces. Tot wanneer het geld op de rekening staat, zijn we makkelijk 9-12 maanden later. Dan kan het al te laat zijn.

Wat ik vooral erg vind is dat in 2021 het Duitse Crossninx voor >100m en 10x revenues werd overgenomen om significant te groeien in de Duitstalige landen terwijl er nu in de communicatie geen woord meer wordt gezegd over de huidige inkomsten uit Duitsland. Het lijkt maw dat deze niet-significant zijn en eerder gezakt dan gestegen.

Ik blijf het een spannend verhaal vinden maar ben blij dat ik een jaar geleden niet ingestapt ben na grondige analyse.

aextracker 17 november 2023 20:13

1

quote:
stokpikker schreef op 17 november 2023 10:39:
Het is de eerste keer denk ik dat ze de activiteiten uitsplitsen in core en non-core. Dit geeft duidelijk aan dat de non-core zal verkocht worden. Op zich kan dit logisch zijn qua positionering maar de M&A markt is momenteel erg slecht, je kan geen slechter moment hebben om met de rug tegen de muur filialen te moeten verkopen. En als het lukt, is dat een langzaam proces. Tot wanneer het geld op de rekening staat, zijn we makkelijk 9-12 maanden later. Dan kan het al te laat zijn.

Wat ik vooral erg vind is dat in 2021 het Duitse Crossninx voor >100m en 10x revenues werd overgenomen om significant te groeien in de Duitstalige landen terwijl er nu in de communicatie geen woord meer wordt gezegd over de huidige inkomsten uit Duitsland. Het lijkt maw dat deze niet-significant zijn en eerder gezakt dan gestegen.

Ik blijf het een spannend verhaal vinden maar ben blij dat ik een jaar geleden niet ingestapt ben na grondige analyse.

Spannend is het zeker.
Ggelopen is de race nog zeker niet voor UPG.
De overname van Crossnix, heb ik vanaf dag na analyse benoemd als "ondoordachte en overbetaald". Het is stil rondom omdat er maar 1 lachende derde is en dat is de oud eigenaar van Crossnix. Die heeft een database met NIX verkocht voor een fenomenaal bedrag.

marcello106 7 december 2023 17:35

0

support.qv-eherkenning.nl/veelgesteld...

marcello106 10 december 2023 14:26

0

quote:
marcello106 schreef op 7 december 2023 17:35:
support.qv-eherkenning.nl/veelgesteld...

Zomaar 9% erbij….toch niet vanwege bovenstaand linkje?

Alhoewel, wederom een teken dat SF soep minder heet gegeten wordt dan opgediend……

Tankers 11 december 2023 07:09

0

quote:
marcello106 schreef op 10 december 2023 14:26:
[...]

Zomaar 9% erbij….toch niet vanwege bovenstaand linkje?

Alhoewel, wederom een teken dat SF soep minder heet gegeten wordt dan opgediend……

Of voor bepaalde transacties en kapitaalverhogingen hebben ze goedkeuring nodig van Francisco Partners en andere niet. Misschien is enkel hun goedkeuring nodig voor het uitgeven van extra aandelen of aangaan van leningen, maar niet voor aankopen en verkopen van bedrijfsonderdelen.

Op de volgende webcast/vergadering zullen we dit best eens navragen.

—————

De aankoop van QuoVadis toont wel aan dat het wel meevalt met de problemen en dat de langetermijnvisie hoe dan ook behouden blijft.

aextracker 11 december 2023 12:38

0

quote:
marcello106 schreef op 10 december 2023 14:26:
[...]

Zomaar 9% erbij….toch niet vanwege bovenstaand linkje?

Alhoewel, wederom een teken dat SF soep minder heet gegeten wordt dan opgediend……

Van hete soep krijg je brandblaren, van lauwe soep een vieze smaak in de mond.
Nog nooit SF soep geproefd overigens :).

marcello106 11 december 2023 16:43

0

quote:
Tankers schreef op 11 december 2023 07:09:
[...]

Of voor bepaalde transacties en kapitaalverhogingen hebben ze goedkeuring nodig van Francisco Partners en andere niet. Misschien is enkel hun goedkeuring nodig voor het uitgeven van extra aandelen of aangaan van leningen, maar niet voor aankopen en verkopen van bedrijfsonderdelen.

Op de volgende webcast/vergadering zullen we dit best eens navragen.

—————

De aankoop van QuoVadis toont wel aan dat het wel meevalt met de problemen en dat de langetermijnvisie hoe dan ook behouden blijft.

Het lijkt erop dat er twee werelden zijn.

UPG heeft de voorwaarden van de lening in een apart PB gepubliceerd. Geen nieuwe leningen, geen uitgifte van aandelen, geen investeringen en geen desinvesteringen. Met het breken van convenanten gaan de activiteiten over naar Francisca Partners.
UPG heeft hiermee beleggers de stuipen op het lijf gejaagd met de huidige koers tot gevolg.

In de praktijk blijkt nu al meerdere keren dat er meer mogelijk is dan in het PB gepubliceerd.
Mijn voorzichtige conclusie; Fransisco Partners heeft geen belang bij de activiteiten van UPG.

Rekenkundig lukt het me niet om een plaatje te schetsen waarbij convenanten niet worden gebroken. Daarmee blijft UPG afhankelijk van Fransisco Partners. Danwel voor het toestaan van nieuwe desinvesteringen danwel voor het verstrekken van een nieuwe lening/ uitgifte aandelen.

Tankers 11 december 2023 22:36

0

quote:
marcello106 schreef op 11 december 2023 16:43:
[...]

UPG heeft de voorwaarden van de lening in een apart PB gepubliceerd. Geen nieuwe leningen, geen uitgifte van aandelen, geen investeringen en geen desinvesteringen. Met het breken van convenanten gaan de activiteiten over naar Francisca Partners.

Moeten ze bij elke investering en desinvestering goedkeuring aanvragen?

marcello106 12 december 2023 17:04

0

quote:
Tankers schreef op 11 december 2023 22:36:
[...]

Moeten ze bij elke investering en desinvestering goedkeuring aanvragen?

“The loan agreement includes various negative undertakings and restrictions on actions and activities outside the ordinary course of business unless these actions are permitted or pre-approved including restrictions on negative pledge, disposals of business assets, underwriting of new loans, granting guarantees, prohibition of making acquisitions or issuing shares, prohibition on moving jurisdiction...;“

Tankers 13 december 2023 09:44

0

quote:
marcello106 schreef op 12 december 2023 17:04:
[...]

“The loan agreement includes various negative undertakings and restrictions “

... dus al ik het goed heb zijn er verschillende beperkingen voor UPG, maar weten wij als aandeelhouders niet welke.

Dus in principe kan het zijn dat UPG wel bedrijfstakken mag verkopen tot een bepaald bedrag van bijvoorbeeld 15 miljoen euro, en dat ze enkel als ze dat bedrag overschrijven toestemming moeten vragen aan Fransico Partners. En dat bij bijvoorbeeld de verkoop van Onea-fitekIn er geen toestemming nodig is omdat dit maar 7.5 miljoen euro bedroeg.

Zou dit kunnen?

marcello106 13 december 2023 17:41

0

quote:
Tankers schreef op 13 december 2023 09:44:
[...]

... dus al ik het goed heb zijn er verschillende beperkingen voor UPG, maar weten wij als aandeelhouders niet welke.

Dus in principe kan het zijn dat UPG wel bedrijfstakken mag verkopen tot een bepaald bedrag van bijvoorbeeld 15 miljoen euro, en dat ze enkel als ze dat bedrag overschrijven toestemming moeten vragen aan Fransico Partners. En dat bij bijvoorbeeld de verkoop van Onea-fitekIn er geen toestemming nodig is omdat dit maar 7.5 miljoen euro bedroeg.

Zou dit kunnen?

Alles kan, maar ik denk dat letterlijk voor alles “outside the ordinary course of business” toestemming gevraagd moet worden.

Tankers 13 december 2023 17:52

0

quote:
marcello106 schreef op 13 december 2023 17:41:
[...]

Alles kan, maar ik denk dat letterlijk voor alles “outside the ordinary course of business” toestemming gevraagd moet worden.

Wel zullen eens aan UPG meer details moeten vragen. Want dit is advocaten taal.
Wat is ordinary?
Zal in de bijlagen van het contract staan. Maar aandeelhouders weten dat uiteraard niet.

marcello106 13 december 2023 18:01

0

quote:
Tankers schreef op 13 december 2023 17:52:
[...]

Wel zullen eens aan UPG meer details moeten vragen. Want dit is advocaten taal.
Wat is ordinary?

Geen taal van advocaten…..gewoon Engels voor…….

UPG dient toestemming te vragen voor alles buiten de normale gang van zaken………

Vertraagd	26 apr 2024 16:43
Koers	3,810
Verschil	+0,020 (+0,53%)
Hoog	3,810
Laag	3,700
Volume	310
Volume gemiddeld	16.452
Volume gisteren	10.890

Unifiedpost « Terug naar discussie overzicht

Forum Unifiedpost geopend

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

UNIFIEDPOST GROUP nieuws meer