Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

Eurocommercial Properties 2021 jaardraadje

4.276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 ... 210 211 212 213 214 » | Laatste

Omlaag ↓

Branco P 18 oktober 2021 23:24

Ik had vandaag een vrije dag en iets beters te doen :) maar ik heb even vlug naar de cijfers gekeken

Even heel goed lezen: in Q3 een +8,3% op relettings (ik lees daar geen renewals)

Overall nu over de eerste 9 maanden gemiddeld -3,6% op renewals en relettings (in H1 was dat nog -6,5% dus Q3 heeft inderdaad weer positief bijgedragen anders kom je niet uit op -3,6%)

Ik had na de vorige update al aangegeven dat er mogelijk in H1 (of specifiek Q2) wat bijzondere renewals zijn voorgevallen. Ik las in het jaarverslag dat H&M twee leases moest vernieuwen in 04/2021 en 07/2021. Dat is natuurlijk erg ongelukkig qua timing en daar zal H&M een mooi slaatje uit hebben kunnen slaan. En zo kunnen er nog was andere deals zijn geweest die Mercialys om de 1 of andere redenen niet wenst te benoemen.

Hoe dan ook, de (eenmalige) negatieve prestatie op renewals en reletting in H1 wordt (gelukkig) niet voortgezet in Q3 en dat is positief. Ook is de leegstand duidelijk afgenomen en dat is ook positief. CAR en KLEP zullen dat voorbeeld vast gaan volgens.

Mijn eerste indruk is relatief positief. Misschien dat de koers morgenochtend toch nog eerst een tikje krijgt, dan misschien wat bijkopen.

!@#$!@! 18 oktober 2021 23:56

quote:
Branco P schreef op 18 oktober 2021 23:24:
Mijn eerste indruk is relatief positief.

Nieuwsgierig. Je vind het dus nog wat tegenvallen. Wat had er anders moeten zijn voor een duidelijke positief oordeel ? Grotere afname van de leegstand ?

!@#$!@! 19 oktober 2021 00:13

quote:
!@#$!@! schreef op 18 oktober 2021 18:33:
Omzet vergelijken ze met 2020, wat ik nogal dom vind. Beter hadden ze 2019 gedaan. Uiteraard kan ik dat zelf dan doen, maar dat kost wat meer tijd.

Nog geen denderende cijfers, maar de huidige dalingen van de koersen waren geen voorbode met voorkennis. Het eerste herstel is nu te zien in de cijfers. (afnemende leegstand)

Uit het kwartaal verslag vorig jaar:
Their average revenues increased by +1.9% in July and +5.8% in August 2020 compared with the same periods
in 2019. For comparison, the CNCC indexes were down -8.8% and -0.5% respectively. September’s
preliminary sales figures for Mercialys’ portfolio seem to indicate a stable trend year-on-year.

Dit jaar:
Compared with the same period
in 2020, their change came to +3.2% in July, -14.7% in August and -3.8% in September.

Dan kom ik op:

Juli: + 5.1%
Aug: - 10%
Sept: - 3.8%

tov 2019

Hier zit dus het effect in omdat men in Frankrijk met die gezondheidspas kwam.
Helaas nog steeds geen duidelijk beeld in hoeverre mensen zullen blijven shoppen.

Branco P 19 oktober 2021 07:21

Dank voor de vergelijking met 2019! Ik denk dat -3,8% sales is september 2021 ten opzichte van 2019 toch wel echt positief is! Dus ondanks die ingevoerde gezondheidpas vanaf augustus doet september alweer -3,8% in een wereld die nog steeds niet Corona vrij is. En in juli 2021 zijn in de laatste week natuurlijk nog snel een hoop mensen een keer extra gaan shoppen. Dus al met al gaat het effect van die gezondheidspas op de sales van Q4 2021 nog maar minimaal zijn (mogelijk zelfs verwaarloosbaar) maar ik had het liefst dikke plussen gezien in vergelijking met 2019, maar dat zit er nog niet in gok ik.

Branco P 19 oktober 2021 07:29

quote:
!@#$!@! schreef op 18 oktober 2021 23:56:
[...]

Nieuwsgierig. Je vind het dus nog wat tegenvallen. Wat had er anders moeten zijn voor een duidelijke positief oordeel ? Grotere afname van de leegstand ?

Meer duidelijkheid over de overheidssteun. Maar mijn googlewerk van de afgelopen weken was dus toch goed: nog geen woord over de overheidssteun. Best wel irritant: steun voor retailers aankondigen maar vervolgens niet doorkomen. Macron c.s. verdienen geen schoonheidsprijs.

En die gezondheidspas remt het herstel en dat is zonde. Maar mensen in Frankrijk lieten zich alsnog vaccineren dus in de loop van Q4 gaat dat effect er wel uitlopen. Toch zou het volledig opengooien van de winkelcentra gewoon nog beter zijn.

De leegstandsontwikkeling is wel heel duidelijk positief (en zal m.i. In Q4 en volgend jaar verder gaan verbeteren)

Branco P 19 oktober 2021 07:41

quote:
!@#$!@! schreef op 18 oktober 2021 21:49:
Cijfers staan nu ook op de website: www.mercialys.com/uploads/actualites/...

Het gaat om een afname van 9.5mln minder huur.
2,5 mln door Actions carried out on the portfolio, wat idd kortingen kunnen zijn. Maar ze hebben een aparte post voor Accounting impact of “Covid-19 rent relief” granted to retailers for the 2020 lockdowns welke echt heel laag is, slechts 0.4 mln. Vage omschrijvingen die niet duidelijk zijn.

Het grootste deel 5,5 mln is echter: Asset acquisitions and sales

Dus de huurinkomsten zijn lager door verkoop van bezittingen ??

Klopt, het had allemaal wel duidelijker gekund. Ik denk dat in “actions carried out on portfolio” ook de covid kortingen zitten waarbij echter de huurder ook tevens het huurcontract verlend heeft. Dus dan heeft de huurder er daarbij ook iets voor teruggegeven. “Covid rent relief” is dan gewoon eenmalige verstrekte huurkwijtschelding zonder dat er iets tegenover stond. Men had wel gewoon iets meer uitleg kunnen geven zodat beleggers alles iets beter kunnen duiden.

Ja ze hebben eind 2020 een aantal Hypermarkten en supermarkten verkocht hè. En ook nog wat andere centra (waarvoor wel weer andere centra teruggekocht werden). Per saldo leiden die verkopen echter tot 7,2mio minder huur op jaarbasis kennelijk. Circa 1,8mio euro per kwartaal.

Daarnaast is in 2021 de leegstand gemiddeld misschien wel 1% a 1,5% hoger geweest, maar die leegstand wordt nu weer gereduceerd. Toch zijn dat dan ook 2mio a 3mio op jaarbasis die je dan in 2021 bent misgelopen. Maar die komen in 2022 dan grotendeels weer terug als je verhuur van leegstand verder doorzet.

HCohen 19 oktober 2021 09:17

Cijfers lijken toch goed te worden ontvangen,
MERC 5.86% !!!

Nu de overige EU Reits nog...

Branco P 19 oktober 2021 11:07

Ben nu wel benieuwd naar resultaten KLEP en CAR. Daarna kunnen we heel veel meer zeggen.
Nog twee nachtjes slapen.

HCohen 19 oktober 2021 11:44

quote:
Branco P schreef op 19 oktober 2021 11:07:
Ben nu wel benieuwd naar resultaten KLEP en CAR. Daarna kunnen we heel veel meer zeggen.
Nog twee nachtjes slapen.

Eens, een 'hattrick (uit/) van Frankrijk zou bijzonder welkom zijn'.
Merc houdt stand op 5.47% en Carm doet 3.9%

PS que pasa met ECP? Nog geen 6000 stuks tegen 12u. Is wel een bijzonder laag volume.

Branco P 19 oktober 2021 12:55

ECP draait de laatste tijd wel vaker zeer lage volumes op een dag.

Gaston Lagaffe 19 oktober 2021 16:08

quote:
Branco P schreef op 19 oktober 2021 07:29:
[...]
Meer duidelijkheid over de overheidssteun.

In een van de laatste zinnen geeft Mercialys aan ontstemd te zijn over de gang van zaken "....and the French State - potentialy (!) - not respecting its commitments to retailers affected by the government-ordered closures" . Auuw. Je hebt het hier wel over een van de grotere bezitters van Frans OG (ca. € 3 miljard) Het is ook niet fraai maar de Franse kas zal leeg zijn. Wat mij verbaasd heeft is dat er mogelijk in 2021 nog een dividend volgt. Dit soort opmerkingen vermeldt je niet als je krap bij kas zit / schulden moet afbouwen. Schijnbaar voelt men zich redelijk comfortabel (huurontwikkeling trekt aan / leegstand vermindert / LTV onder controle) . De koers doet op dit moment bijna + 9%. Dit is mogelijk wat al te zot maar blijkbaar is de markt tevreden over de ontwikkelingen in Q3. Ik ben ook wel blij dat van Herk hier geen invloed heeft. Ik vraag mij af of er b.v. bij WHA in het belang van alle aandeelhouders gewerkt werd/wordt. In een vraaggesprek met TTW kwam hij maar (ook de directie van WHA) er niet best vanaf. Voor mij een mooie dag na een wel erg stevig daling.

!@#$!@! 19 oktober 2021 16:26

quote:
Gaston Lagaffe schreef op 19 oktober 2021 16:08:
[...]. Voor mij een mooie dag na een wel erg stevig daling.

Gefeliciteerd. Ben benieuwd of het een vervolg krijgt. Ik denk het wel.
Nu de leegstand is afgenomen zullen de markten misschien de huidige trend niet meer linear doortrekken en dus wat hogere koersen.

Gaston Lagaffe 19 oktober 2021 17:30

quote:
!@#$!@! schreef op 19 oktober 2021 16:26:
[...]
Gefeliciteerd. Ben benieuwd of het een vervolg krijgt. Ik denk het wel.
Nu de leegstand is afgenomen zullen de markten misschien de huidige trend niet meer linear doortrekken en dus wat hogere koersen.

Dank voor de felicitatie. Mercialys heeft nog wel enkele zaken te regelen waardoor de koers niet snel in beweging (omhoog) zal gaan. Allereerst men heeft behoorlijk wat "goed " OG aan Amundi verkocht (soms nog als deelneming minderheid behouden) en vervolgens wat "slecht" OG van Amundi (ter herontwikkeling) gekocht. Zo gaat dit tussen Mercialys en Amundi. Hier heeft men dus werk te verrichten. Verder heeft men als geruime tijd last van druk op de huurprijzen. Dit lijkt mij een Frans probleem (ook ECP heeft het in Frankrijk niet gemakkelijk). Verder is men bezig de gehele portefeuille "op te schonen". Men beweegt naar grotere oppervlakten/minder panden en een mindere afhankelijkheid van Casino. Dit gaat met kleine stappen. Zoals bekend zit ik er in voor het dividend. Gezien de lage LTV (38%) verwacht ik dat Mercialys als een van de eerste OG-fondsen weer een "stabiel ?" dividend zal uitkeren. Stel € 0,80 (in 2 termijnen). We gaan het zien :) In combinatie met ECP wat mij betreft een mooi geheel. Zit zelf nog te kijken naar bv NSI maar ben niet overtuigd van hun kwaliteit.

!@#$!@! 19 oktober 2021 18:02

Kreeg email van de broker dat ECP een advieswijziging had van houden naar kopen van iemand. Dat maakt de zwakke dag van ECP wel vreemd.

Branco P 20 oktober 2021 08:46

quote:
!@#$!@! schreef op 19 oktober 2021 18:02:
Kreeg email van de broker dat ECP een advieswijziging had van houden naar kopen van iemand. Dat maakt de zwakke dag van ECP wel vreemd.

van "iemand"? Doet jouw Broker zo geheimzinnig? :)

ECP koerst nu idd duidelijk te laag in vergelijking met bijvoorbeeld een KLEP

!@#$!@! 20 oktober 2021 11:43

quote:
Gaston Lagaffe schreef op 19 oktober 2021 17:30:
Mercialys heeft nog wel enkele zaken te regelen waardoor de koers niet snel in beweging (omhoog) zal gaan.

Dat heb je kennelijk goed gezien. De volgende dag weer ruim 3% eraf is toch wel een domper op het sentiment vind ik. Zo gaat het nog wel een tijd duren allemaal. Ben benieuwd of de cijfers van de rest het sentiment kan helpen keren.

!@#$!@! 20 oktober 2021 11:46

quote:
Branco P schreef op 20 oktober 2021 08:46:
[...]

van "iemand"? Doet jouw Broker zo geheimzinnig? :)

ECP koerst nu idd duidelijk te laag in vergelijking met bijvoorbeeld een KLEP

Ik krijg idd alleen een email met een advieswijziging. Staat nooit bij van wie.

Bedoel je in zijn algemeen ? Ik was alleen verbaasd over de dagbeweging. Klep noteert normaal een stuk hoger dan ECP namelijk.

Branco P 20 oktober 2021 11:50

Het dividend per jaar per aandeel bij ECP gaat in de toekomst hoger uitvallen dan bij KLEP. Qua risicoprofiel zijn de objecten van ECP iets toekomstbestendiger. Dus ik zie niet precies hoe KLEP op de langere termijn hoger zou koersen (prijs per aandeel) dan ECP.

!@#$!@! 20 oktober 2021 12:01

Welke dividendverwachting heb jij voor KLEP komende jaren ?

Branco P 20 oktober 2021 12:31

quote:
!@#$!@! schreef op 20 oktober 2021 12:01:
Welke dividendverwachting heb jij voor KLEP komende jaren ?

Ik heb in mijn overzichtje nu KLEP op 1,60 en ECP op 1,70 staan

4.276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 ... 210 211 212 213 214 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	26 apr 2024 11:27
Koers	21,050
Verschil	+0,300 (+1,45%)
Hoog	21,100
Laag	20,900
Volume	10.543
Volume gemiddeld	43.898
Volume gisteren	57.702

Eurocommercial Properties nieuws meer

22 mrt	Slotcall: AEX ruimt de slingers op, m...	1
aug '21	Beursblik: Eurocommercial Properties ...
aug '21	Flink lager resultaat voor Eurocommer...	1
mei '21	Beursblik: Degroof Petercam verhoogt ...
mei '21	Beursblik: geen verrassingen bij Euro...	2
mei '21	Resultaatverbetering voor Eurocommerc...	1
mei '21	Beursblik: Berenberg verhoogt koersdo...	1
apr '21	Beursblik: seinen op groen voor vastg...	5
apr '21	Bank of Montreal iets groter in Euroc...
apr '21	Beursblik: JPMorgan verhoogt koersdoe...	1