Just Lucky ik haal niets door elkaar ik weet ook wel dat half 2018 op de piek van de koers de prijs voor vanadium ongeveer $40 in Q3 2022 met ongeveer $20 de helft van toen was
en ja er gingen toen zeer veel partijen short in AMG maar laten we eerlijk zijn ze hadden het wel goed gezien dat de mooie EBITA op dat moment totaal niet houdbaar was en zelfs netto verliezen geschreven werden in de volgende kwartalen. (ook door afboekingen van de dure voorraden)
Mijn gevoel zegt dat de prijs van $20 een realistische prijs is en waar ze prima mee uit de voeten kunnen ook door de recylingfee die belangrijk is voor AMG.
Ook de prijs van spodumene is toen in 2018 ruim gehalveerd ondanks de tekorten en ja die staat nu vele malen hoger… Ik denk alleen dat dit prijsniveau voor de lange termijn niet realistisch is, maar ook met een halvering van die prijs kan er nog goed geld verdient worden.
De beurskoers van AMG wordt grotendeels bepaald door beurssentiment en die is op dit moment niet heel best dus vandaar mijn terughoudendheid. Als AMG aan de beurs in USA genoteerd zou staan zou de koers ook hoger zijn.
Als je de WPA ziet van de 1e kwartalen kom je op een totaal van € 3,89 als er Q4 nog ongeveer € 1,30 bijkomt kom je op een totaal van € 5,20 dat is voor dit jaar dan kom je met deze koers op een WPA van 7
Q1 € 0,89
Q2 € 0,91
Q3 € 2,09
Totaal € 3,89
De EBITA t/m Q3 is €238,5 mio dan zou dus Q4 €80mio dus vandaar de lagere inschatting van een WPA van € 1,30 voor Q4 (ook omdat de eenmalige meevaller van €46mio er niet meer is maar wel nog hogere spodumene prijs)
Voor 2023 is wellicht een WPA van €7a8,- mogelijk als je dan de verhouding gelijk houdt kan de koers naar 7x€8 = € 56 dus dat is mooie stijging maar nogmaals de spodumene prijs kan niet instorten.
En voor 2024/2025 is er nog meer moois mogelijk maar dit hangt wel af van het beurssegment en de prijsniveau’s van de grondstoffen en dan moeten er niet weer eenmalige tegenvallers zijn zoals we de laatste jaren te vaak hebben gezien.
De winst leunt gewoon wel erg veel op lithium en de andere afdelingen zijn gewoon te wisselvallig om een hogere multiple te rechtvaardigen op dit moment. Dus een echte afsplitsing van de lithium activiteiten zou wel voor een verhoging van de multiple zorgen en de koers vleugels geven.
Ik hou mijn aandeeltjes voorlopig nog lekker vast want ik heb ook vertrouwen in de toekomst maar we zullen zeker nog wat ups en downs gaan meemaken.
Mooie dag vandaag allemaal we zijn weer lekker geopend