Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?

1.032 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 ... 48 49 50 51 52 » | Laatste

Omlaag ↓

Eva 28 juli 2023 10:16

quote:
Schouwenberg schreef op 28 juli 2023 09:44:
[...]

??

We gaan nu verder naar de 27.50

mag het hopen krijgen we dezelfde situatie als in KW4 vorig jaar aantrekkelijk moment om weer (bij) te kopen

VforVermogen 28 juli 2023 10:38

quote:
Eva schreef op 28 juli 2023 10:16:
[...]
mag het hopen krijgen we dezelfde situatie als in KW4 vorig jaar aantrekkelijk moment om weer (bij) te kopen

Ik doe hard mijn best om op mijn handen te blijven zitten. Had mij voorgenomen om onder de 30 bij te kopen (en had niet verwacht dat die kans ooit nog zou komen), maar met de huidige schommelingen wacht ik toch nog even. Op dit moment zit alles even tegen, maar als H2 daadwerkelijk beter is en inflatie verder zakt dan ziet het er een stuk beter uit. En blijft een fantastisch bedrijf.

GoedeDag 28 juli 2023 10:44

Oude beurswijsheid is dan om juist in te kopen. Het huidige pessimisme kan de koers misschien nog wat lager zetten. Er zitten toch paar koopjesjagers om rond de 27 a 28 euro in te kopen als ik het forum zo lees dus zo negatief is het nu ook weer niet.

Lijkt me ook sterk dat trend van gezonder leven/lichaam ineens weg is en komende maanden/jaren niet meer van belang is.

Eva 28 juli 2023 10:48

ik moet nog even wat meer tijd nemen maar denk dat underlying EBITDA van BF einde jaar tussen €245-€250mm gaat uitkomen dat is dan een marge die ver onder het gemiddelde ligt van afgelopen jaren
de netto groei in de bestaande clubs valt tegen en de kosten stijgen met procent punten harder dan de member yield
dat laatste was te voorzien de beperktere groei van leden in bestaande clubs is iets wat ik niet had verwacht

GoedeDag 28 juli 2023 10:58

Mensen die in Q2 misschien meer bezig waren met hun vakantie te plannen dan fitness? Reizen doet het goed en daar hoort meestal goed eten en drinken bij. De aangekomen kilo's moeten erna wel af en daar hoort misschien een fitness abonnement bij ;)

R2DR 28 juli 2023 11:02

En ze openen 200+ vestigingen per jaar wat minimaal 300Miljoen aan kosten meebrengt.. ze kunnen ook dikke winst schrijven en niet groeien en dan zou iedereen hosanna zijn over de winst.. maar ze kiezen nu eenmaal om nog aantal jaar keihard te groeien en dat is uitdagend en ambitieus

Mr Sandman 28 juli 2023 11:15

Is dit een verklaring voor de beweging naar beneden de laatste dagen?
Short positie 4,64% shortsell.nl/short/BasicFit

VforVermogen 28 juli 2023 15:23

Jefferies verlaagt beleggingsadvies voor Basic Fit
Gepubliceerd door Trivano.com op 28 juli 2023 om 07:26

De analisten van Jefferies hebben vrijdag hun beleggingsadvies voor Basic Fit verlaagd. Jefferies verlaagde het advies van kopen naar market underperform.

Het koersdoel werd verlaagd van 41,00 naar 29,00 EUR.

VforVermogen 28 juli 2023 16:07

De 888 mature clubs hebben gemiddeld 3301 leden. Dit betekent dat 888 * 3301 = 2,93 miljoen leden onder mature clubs vallen.

Totaal aantal leden is 3,61 miljoen. Dit betekent dat 0,68 miljoen leden onder de nonmature clubs vallen.

Totaal aantal clubs is 1303. Dit betekent dat er 415 nonmature clubs zijn.

0,68 miljoen / 415 = gemiddeld 1639 leden per nonmature club

Oftewel, bij de non mature clubs valt nog heel veel winst te boeken. Die zijn nog maar voor de helft gevuld (opvallend weinig).

Als het alle 1303 clubs lukt om 3301 leden te binden kom je op 4,3 miljoen leden, 0,7 miljoen meer dan nu.

0,7 miljoen * 23,5 (verwachtte yield per member per eind 2023) * 12 maanden = 197,4 miljoen extra omzet. En tegenover die extra omzet staan weinig kosten, dus is bijna 1/10 van de huidige market cap van BF aan grotendeels pure winst wat er de komende jaren nog bij zal komen.

Eva 28 juli 2023 18:38

Ik ben wat somberder over de vooruitzichten.

Het ledenaantal in de bestaande 1.200 clubs is in 6 maanden tijd met ongeveer 4% gestegen. Obv de ‘outlook’ zal er nauwelijks ledengroei in H2 zijn. Totale groei in bestaande clubs 5% voor 2023. Opvallend is ook dat het aantal leden per mature club tov vorig jaar is gedaald.

Dan het volgende. De gemiddelde operationele kosten per club zijn in 6 maanden tijd met €45k gestegen. De overhead per gemiddelde club met €10k. Totale kosten stijging per gemiddelde club 22%. De omzet steeg ‘maar’ met 14%. Voilà de teleurstellende underlying marge.

De rente kosten zijn van 3,2% van de omzet gestegen naar 4% van de omzet.

Het is allemaal nog minder leuk naar mijn idee.
Club EBITDA bestaande clubs €186,7mm (dus zeg €5,5mm verlies uit de nieuwe clubs).
Club EBITDA €420k (conform uitspraken BF zelf) van een mature club
888 mature clubs geeft in H1 dan ongeveer €186mm (ik houd even geen rekening met verdeling EBITDA over H1 en H2)
Conclusie de 312 bestaande clubs hebben nul bijdrage gehad in H1 2023. Anders gezegd de €420k wordt bij lange na niet (meer?) gehaald in mature clubs.
Mijn eerder ‘auw’ nav de cijfers is een ‘AUW’ geworden

VforVermogen 28 juli 2023 20:27

Vergeet niet de definitie van mature is veranderd (verruimd) waardoor nu ook ietwat minder volwassen clubs als mature worden gerekend. Volgens de oude definitie waren er in 2022 in totaal 502 mature clubs, volgens de nieuwe definitie zijn het er nu 888. Die sprong in aantal mature clubs kan voor een aanzienlijk deel worden toegerekend aan de nieuwe definitie. En de mature clubs die volgens de nieuwe definitie opeens wel worden meegerekend trekken de gemiddelden van de mature clubs wat omlaag. Verder vraag ik mij af waar je vandaan haalt dat het ledenaantal bij mature clubs is gedaald, want in het jaarverslag van 2022 wordt genoemd dat het aantal leden rond de 3300 lag - net als nu.

Kosten stijgen inderdaad hard, er is niets anders van te maken. Dat 420K niet wordt gehaald is dan ook logisch. Gelukkig in 2024 en 2025, 20K lagere energiekosten per club, wat in combinatie met toenemende yield en algemeen afzwakkende inflatie mogelijk kan zorgen voor een rem op marge-erosie. En H2 zal volgens BF beduidend beter zijn dan H1 (al zijn ze daar nogal vaag over en willen ze het niet concretiseren). Vind het daarom heel lastig in te schatten wat club ebitda mature club in 2023 is.

Zoals ik in mijn vorige post liet zien zijn de nonmature clubs maar halfvol, dus ik denk dat je conclusie klopt dat de 312 bestaande clubs nul bijdrage hebben gehad. Dat baart mij zorgen. Maar het zijn dus juist de mature clubs nog wel presteren en voor alle resultaten zorgen (ook al wordt die 420K niet gehaald).

Eva 31 juli 2023 09:26

Iemand een idee hoe de leverage ratio (ND/EBITDA) rond de 2,5 einde jaar kan uitkomen volgens 'outlook' management
H1 EBITDA €110mm
H2(E) EBITDA €130mm
Totaal €240mm
15% headroom aanpassing normaliseer dan nog eens voor €5mm en je hebt een 'test' EBITDA van €280mm
In het gunstige geval kasstroom H2 minus €85mm IFRS net debt €850mm
In kom dan eerder richting 3,0x

Nog laatste puntje - hoe kan het dat de energie prijzen in H1 nu mede hebben bijgedragen aan de kostenstijging? Mngt en op dit forum is er verschillende malen aan herinnerd dat deze toch tot ca medio 2023 vast waren.....

Eva 31 juli 2023 10:13

excuus rekenfoutje in bovenstaande (mbt maintenance capex)
zeg
€130mm EBITDA H2
Kasstroom voor expansion €77mm
Kasstroom na expansion minus 30mm
Netto schuld €800mm (IFRS)
EBITDA correcties voor convenant test geeft EBITDA €280
leverage richting 2,85x

mr-rik 31 juli 2023 10:39

Van de kostenstijgingen heeft de concurrentie ook last. Ik denk dat Basic Fit daar beter mee om kan gaan dan de concurrentie die bijna niet groeien.

voda 1 augustus 2023 07:13

07:11
*Berenberg verhoogt koersdoel Basic-Fit van 36,00 naar 42,00 euro
07:11
*Berenberg verhoogt advies Basic-Fit van Houden naar Kopen

voda 1 augustus 2023 07:58

Beursblik: Berenberg zet Basic-Fit op de kooplijst

Koersdoel naar 42,00 euro.

(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft dinsdag het advies voor Basic-Fit verhoogd van Houden naar Kopen en het koersdoel van 36,00 naar 42,00 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Tore Fangmann.

"We zijn extreem positief over de expansiemogelijkheden van Basic-Fit op de middellange termijn", schreef Fangmann. De analist voorziet een samengestelde jaarlijkse omzetgroei van ongeveer 20 procent tussen 2022 en 2027.

Basic-Fit is marktleider met een marktaandeel van 25 procent in Frankrijk en zelfs 75 procent in de Benelux. In 2030 zal de keten 2.500 clubs hebben, voorziet Berenberg. De keten is zelf nog ambitieuzer met 3.000 tot 3.500 clubs in 2030. Basic-Fit is druk bezig het concept ook uit te rollen in Duitsland. Daar zijn inmiddels acht clubs geopend. Duitsland biedt volgens de bank goede groeikansen, ondanks de concurrentie van FitX en McFit. In 2023 zal Basic-Fit volgens Berenberg 300 clubs in Duitsland hebben.

Fangmann wijst erop dat als clubs langer bestaan, ze winstgevender worden. De clubs hebben vooral hoge vaste kosten en lage variabele kosten. Dit heeft tot gevolg dat als het aantal leden stijgt, de winstgevendheid ook hard toeneemt zodra het break-even punt is bereikt. Ook zullen steeds meer leden een premiumlidmaatschap nemen, voorziet de analist, wat eveneens goed is voor de winstgevendheid.

Basic-Fit is op dit moment 25 procent goedkoper gewaardeerd dan sectorgenoten, onderstreepte Fangmann. "Dit is onterecht, gezien de sterke groeivooruitzichten en de margestijging die wordt verwacht."

Het aandeel Basic-Fit sloot maandag op 30,74 euro.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

voda 1 augustus 2023 09:05

Update: Berenberg zet Basic-Fit op de kooplijst

Koersdoel naar 42,00 euro.

(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft dinsdag het advies voor Basic-Fit verhoogd van Houden naar Kopen en het koersdoel van 36,00 naar 42,00 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Tore Fangmann.

"We zijn extreem positief over de expansiemogelijkheden van Basic-Fit op de middellange termijn", schreef Fangmann. De analist voorziet een samengestelde jaarlijkse omzetgroei van ongeveer 20 procent tussen 2022 en 2027.

Basic-Fit is marktleider met een marktaandeel van 25 procent in Frankrijk en zelfs 75 procent in de Benelux. In 2030 zal de keten 2.500 clubs hebben, voorziet Berenberg. De keten is zelf nog ambitieuzer met 3.000 tot 3.500 clubs in 2030. Basic-Fit is druk bezig het concept ook uit te rollen in Duitsland. Daar zijn inmiddels acht clubs geopend. Duitsland biedt volgens de bank goede groeikansen, ondanks de concurrentie van FitX en McFit. In 2030 zal Basic-Fit volgens Berenberg 300 clubs in Duitsland hebben.

Fangmann wijst erop dat als clubs langer bestaan, ze winstgevender worden. De clubs hebben vooral hoge vaste kosten en lage variabele kosten. Dit heeft tot gevolg dat als het aantal leden stijgt, de winstgevendheid ook hard toeneemt zodra het break-even punt is bereikt. Ook zullen steeds meer leden een premiumlidmaatschap nemen, voorziet de analist, wat eveneens goed is voor de winstgevendheid.

Basic-Fit is op dit moment 25 procent goedkoper gewaardeerd dan sectorgenoten, onderstreepte Fangmann. "Dit is onterecht, gezien de sterke groeivooruitzichten en de margestijging die wordt verwacht."

Voor 2023 rekent Berenberg op een omzet voor Basic-Fit van net geen 1,1 miljard euro. In 2024 zal dit volgens de bank stijgen naar 1,3 miljard euro. Dan zal de nettowinst uitkomen op 88,0 miljoen euro, denkt Fangmann.

Het aandeel Basic-Fit sloot maandag op 30,74 euro.

Update: om meer informatie toe te voegen over Duitsland en omzettaxaties.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

Koentje 1 augustus 2023 09:24

Als nu niet duidelijk dat de beurs een grote manipulatie is. De ene zegt verkopen en de andere kopen.

VforVermogen 1 augustus 2023 09:43

quote:
Koentje schreef op 1 augustus 2023 09:24:
Als nu niet duidelijk dat de beurs een grote manipulatie is. De ene zegt verkopen en de andere kopen.

Ze zoeken het maar uit met zijn allen, uiteindelijk volgt de koers de waarde en is het aan jezelf om die waarde goed in te schatten. Vind die 2500 clubs van Berenberg overigens erg conservatief, want uit de conference call werd duidelijk dat BF in 2024 en 2025 weer zo'n 200 clubs gaat openen -en daar geneog liquiditeit voor heeft- en dan zit je al op 1800 clubs met nog 5 jaar te gaan.

NewEnergy 1 augustus 2023 10:05

quote:
Koentje schreef op 1 augustus 2023 09:24:
Als nu niet duidelijk dat de beurs een grote manipulatie is. De ene zegt verkopen en de andere kopen.

Mooi! Zonder verschillende meningen geen beurshandel!

1.032 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 ... 48 49 50 51 52 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	2 mei 2024 17:35
Koers	21,380
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	21,380
Laag	20,680
Volume	180.349
Volume gemiddeld	264.521
Volume gisteren	180.349

Basic-Fit nieuws meer

26 apr	Slotcall: AEX met een knaller Konings...
26 apr	Beursblik: geen grote verrassingen bi...	2
26 apr	Basic-Fit boekt hogere omzet met meer...	1
05 apr	Beursblik: ING verlaagt koersdoel Bas...
05 apr	Jefferies herhaalt koopadvies Basic-Fit	2
27 mrt	Basic-Fit rondt overname af van Spaan...
26 mrt	OLP weer kleiner in Basic-Fit
20 mrt	OLP flink kleiner in Basic-Fit	1
18 mrt	Berenberg verlaagt koersdoel Basic-Fit	4
14 mrt	Beursblik: resultaten Basic-Fit confo...	5