Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?

1.032 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 46 47 48 49 50 51 52 » | Laatste

Omlaag ↓

JH1988 22 december 2023 14:47

quote:
postnl, wie maakt ze wat schreef op 22 december 2023 13:52:
Ik woon in Frankrijk. Mijn Basic fit wordt geschilderd. In stemmig grijs. Dat zullen ze wel overal uitrollen. Net een crematorium. Ipv geld te steken in nieuwe machine's, zodat niet iedereen hoeft te wachten op die ene leg press of smith machine. Was wellicht slimmer geweest. Verder hier nul nieuwe aanwas. En in Spanje 42 sportscholen kopen klinkt leuk, maar wat wordt er gekocht? Welke locatie. Hoeveel geld gaat ombouwen kosten? etc

De kosten zullen hoger zijn dan als ze 42 nieuwe sportscholen hadden geopend, maar dat maken ze weer goed door een klantenbestand over te nemen dat al bestaat. Dus de ramp-up per fitnesscentrum gaat een stuk sneller.

Umi1 22 december 2023 18:05

quote:
Mr Sandman schreef op 22 december 2023 09:09:
Dit lijkt toch nog een noodsprongetje om de doelen te proberen te halen zo aan het einde vh jaar.......

Koekoek. Doelen zijn al gehaald van begin november.

Umi1 22 december 2023 18:06

quote:
RJ 80 schreef op 22 december 2023 10:07:
[...]

Hier ben ik dis ook benieuwd naar, de wijze van financiering. Mocht dit gebeuren zonder verdere verwatering dan is dit wel een heel behoorlijke impuls, als de match ook werkelijk goed blijkt te zijn.

Staat toch gewoon in het persbericht...

RCF 110M opgenomen.

Umi1 22 december 2023 18:16

quote:
Eva schreef op 22 december 2023 10:17:
de faciliteit van 150mm was voorwaardelijk beschikbaar. Hiervan kan men nu €110mm onvoorwaardelijk over beschikken en blijft nog €40mm voorwaardelijk over. De overige schulden blijven ongewijzigd. Het is nu de vraag of BF de €110mm volledig trekt of gedeeltelijk. Mijn vermoeden gedeeltelijk: €50mm voor aankoop, €15mm voor refurbishment. In mijn sommetjes houd ik dan rekening met extra schuld van ca. €65mm agv acquisitie. Daar staat dan wel 47 extra clubs tegenover met een (lage! dus potentie) omzet van in totaal ca €40mm. Deze clubs zullen ook nog wel niet de winstpotentie van een BF mature club hebben dus denk dat BF een goede koopman lijkt.

Wel vreemd dat de markt zo heftig reageert op dit nieuws. Er zit misschien €500k upside per club dat is dan €0,35 cent per aandeel.

Hoe kom je aan die 50M aankoopprijs? Ik vind dat nergens terug. Zoveel hebben ze volgens mij nooit betaald.
Op CMD sprak men reeds over deze case; en MGMT zei dat ze er naar keken, maar enkel als het een goedkope prijs was gezien integratiekost etc.
Om een ROIC van >30% te halen kan die overnameprijs + extra kosten imo niet boven de 1,5M per club gaan. Anders wordt die ROIC simpelweg niet gehaald.

Hoe kom je aan die 500k per club upside? LT value van 1 club is toch ergens tussen 1 à 2M ?

Umi1 22 december 2023 18:22

quote:
postnl, wie maakt ze wat schreef op 22 december 2023 13:52:
Ik woon in Frankrijk. Mijn Basic fit wordt geschilderd. In stemmig grijs. Dat zullen ze wel overal uitrollen. Net een crematorium. Ipv geld te steken in nieuwe machine's, zodat niet iedereen hoeft te wachten op die ene leg press of smith machine. Was wellicht slimmer geweest. Verder hier nul nieuwe aanwas. En in Spanje 42 sportscholen kopen klinkt leuk, maar wat wordt er gekocht? Welke locatie. Hoeveel geld gaat ombouwen kosten? etc

oa 7 clubs in barcelona.

Open Google maps & zoek de locaties..

of kijk gewoon op de site van McFit.
www.mcfit.com/es/gimnasios

Info die je op 1 minuut kan vinden. Als je die moeite niet wil/kan doen, kan je beter beleggen in een tracker op S&P of IWDA denk ik.

The Third Way... 22 december 2023 18:31

quote:
Umi1 schreef op 22 december 2023 18:16:
[...]

Hoe kom je aan die 50M aankoopprijs? Ik vind dat nergens terug. Zoveel hebben ze volgens mij nooit betaald.
...

De bron van die EUR 50 mln gaf ik al eerder:

www.leisureopportunities.co.uk/news/R...

RJ 80 23 december 2023 22:52

quote:
Umi1 schreef op 22 december 2023 18:06:
[...]

Staat toch gewoon in het persbericht...

RCF 110M opgenomen.

Op dat moment had ik die nog niet gezien, later de dag wel. Je reageert ook 8 uir later dan mijn post? Beetje onnodig gezien het er erna al vaak over gehad was. Of ben jij van het type trappen nageven? Laat dit soort reacties zou ik voorstellen. Hou het oprecht….

Umi1 24 december 2023 14:45

quote:
RJ 80 schreef op 23 december 2023 22:52:
[...]

Op dat moment had ik die nog niet gezien, later de dag wel. Je reageert ook 8 uir later dan mijn post? Beetje onnodig gezien het er erna al vaak over gehad was. Of ben jij van het type trappen nageven? Laat dit soort reacties zou ik voorstellen. Hou het oprecht….

Ik lees posts chronologisch, dus die posts erna had ik nog niet gezien.
Ik ben altijd oprecht. Dat wordt niet altijd met dank aangenomen overigens :)
Ik zou niet weten waarom je zo zou moeten steigeren...

Umi1 24 december 2023 16:40

quote:
The Third Way... schreef op 22 december 2023 18:31:
[...]
De bron van die EUR 50 mln gaf ik al eerder:

www.leisureopportunities.co.uk/news/R...

Dacht dat ik die al bekeken had, maar blijkbaar was het een andere link(zelfde site) dan die van VforV.

De vraag is of dat bedrag correct is natuurlijk. Vind het toch vrij veel. Soit ze zeggen de vooropgestelde ROIC te halen & dat blijft uiteindelijk belangrijkste.
Wat gaan ze met die 5 premiumclubs doen? Apart verkopen of ombouwen? Er staat wel in het persbericht dat ze die gaan ombouwen & integreren. Maar dat lijkt me kostelijk om zulke clubs om te bouwen & zal het cliënteel willen blijven?
Soit, ze zijn alvast niet over 1 nacht ijs gegaan.

VforVermogen 25 december 2023 16:02

Kwam deze gedegen analyse van BF uit februari 2023 tegen. Misschien soms net wat te optimistisch, maar zeker het lezen waard:
valueinvestorsclub.com/idea/Basic_Fit...

En was mij wat aan het verdiepen in de partijen actief in Spanje. Het lijkt erop dat BF met de koop van de 42 McFit-clubs een belangrijke slag heeft geslagen op landjepik-gebied. De grootste concurrent (Synergym) groeit namelijk best hard. Synergym is uitgegroeid tot keten nummer 2 in Spanje. Het had in 2019 slechts 17 clubs maar is sindsdien hard gegroeid door het toetreden van Growth Partner als investeerder. Volgens de website van Growth Partner waren er in februari 2023 69 clubs en volgens de website van Synergym is dit al gegroeid naar 125 clubs anno nu. Het doel is om in 2025 200 clubs te hebben. Best flink groeitempo dus.
growthpartner.co.uk/synergym-partner/

Concurrent nummer 2, Altafit, was tot voor kort de grootste keten in Spanje, maar inmiddels ingehaald door BF en Synergym. Ze hebben 80+ clubs. De keten is sinds 2018 voor 83% in handen van een PE-partij, MCH. Op internet zijn meerdere artikelen te vinden waaruit blijkt dat de keten eerder dit jaar te koop is gezet. Ben benieuwd wie die clubs zal aankopen.
www.palco23.com/fitness/altafit-deja-...

marcobol 27 december 2023 17:41

Aardig grote verkoper vandaag, kon niet eens alles kwijt in de veiling

Eva 27 december 2023 18:32

Dank voor het delen van de VIC analyse. Zeer behulpzaam

Op opex aannames volg ik de analyse op grote lijnen
Op # clubs en gem. # leden per club vind ik VIC analyse aan de optimistische kant
Om die reden zie ik niet dat underlying EBITDA met een factor 2,4x (cagr bijna 35%) groeit in de komende 3 jaar

Historisch gezien was dit (in jaren met lage inflatie en lage rente) ook niet haalbaar. Full maturity van clubs kan wat dichterbij komen indien aantal nieuwe clubs minder snel groeit maar in VIC analyse groeit aantal clubs nog (steeds) met een factor 1,5x t/m 2026

Wil niet zeggen dat er geen potentieel in het aandeel zit; dat zit er naar mijn idee wel degelijk. Maar komende jaren verwacht ik minder economische voorspoed dan pre-Covid jaren en dat zal BF o.a. merken in haar netto(!) ledengroei per club is mijn verwachting (mijn kristallen bol voor wat het waard is...).

Eva 27 december 2023 18:51

@ VforVermogen - leuk stukje over Altafit
80 Spaanse clubs met een prijskaartje van €200-€300mm
dan lijkt BF haar slag wel te hebben geslagen door €50mm te hebben betaald voor 47 clubs

In NL wordt gezegd dat SportCity te koop staat (ca. 110 clubs). Ook daar zal de aandeelhouder (private equity) wel een aardig prijskaartje aan hebben gehangen. Ben alleen bang dat ook hier de realiteit die droom zal inhalen.

Umi1 27 december 2023 21:35

quote:
Eva schreef op 27 december 2023 18:51:
@ VforVermogen - leuk stukje over Altafit
80 Spaanse clubs met een prijskaartje van €200-€300mm
dan lijkt BF haar slag wel te hebben geslagen door €50mm te hebben betaald voor 47 clubs

In NL wordt gezegd dat SportCity te koop staat (ca. 110 clubs). Ook daar zal de aandeelhouder (private equity) wel een aardig prijskaartje aan hebben gehangen. Ben alleen bang dat ook hier de realiteit die droom zal inhalen.

ff terug gekeken naar 21 augustus 2023...

[quote alias=Eva id=14962977 date=202308211833]
Sportcity heeft ca €135mm schuld op net iets meer dan 110 clubs
Bencis kocht zich in 2018 in tegen ik vermoed ca €2mm per club
In 2013 kocht 3i het belang van Waterland in BF voor ca. €1,5mm per club
[/quote

[quote alias=Umi1 id=14963130 date=202308212012]
[...]

Is die 135M nettoschuld?
If so omgerekend 1,23M nettoschuld per club voor Sportcity ivm 0,58M per club voor BFIT.
Terwijl BFIT ongetwijfeld hogere marges genereert... Zonder kapitaalinjectie zal Sportcity alvast niet kunnen groeien.

Beste scenario voor BFIT is een sukkelstraatje voor Sportcity zonder nieuwe overname of geldschieter.
[/quote

Eva 27 december 2023 23:19

ja dit de netto bank schuld totale schuld is (nog!) hoger....
sukkelstraatje verwacht ik niet de bank gaat tzt haar schuld opeisen - vandaar de vlucht naar voren begrijp ik dat de keten te koop staat

Kleine speler 28 december 2023 07:42

Ik heb voorbeurs 29 euro staan meer mensen dit?

voda 28 december 2023 07:45

quote:
Kleine speler schreef op 28 december 2023 07:42:
Ik heb voorbeurs 29 euro staan meer mensen dit?

Ook bij Euronext:

live.euronext.com/nl/product/equities...

Kleine speler 28 december 2023 07:48

quote:
voda schreef op 28 december 2023 07:45:
[...]
Ook bij Euronext:

live.euronext.com/nl/product/equities...

Benieuwd wat er aan de hand kan zijn! Succes vandaag.

voda 28 december 2023 08:11

Die hoge T.O. moet haast wellicht een storing zijn o.i.d.

Het boekje geeft geen aanleiding voor deze hoge opening, tenzij er een hele hoge bied bij de MKT is ingelegd.
Kan een fout(je) zijn, en kan dadelijk weer weggehaald worden.

Bijlage:

Kleine speler 28 december 2023 08:53

quote:
voda schreef op 28 december 2023 08:11:
Die hoge T.O. moet haast wellicht een storing zijn o.i.d.

Het boekje geeft geen aanleiding voor deze hoge opening, tenzij er een hele hoge bied bij de MKT is ingelegd.
Kan een fout(je) zijn, en kan dadelijk weer weggehaald worden.

Vreemd inderdaad. Ik helemaal blij haha ik wacht rustig af komende 7 min!

1.032 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 46 47 48 49 50 51 52 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	26 apr 2024 17:35
Koers	20,800
Verschil	-0,220 (-1,05%)
Hoog	21,600
Laag	20,340
Volume	305.733
Volume gemiddeld	253.982
Volume gisteren	138.974

Basic-Fit nieuws meer

26 apr	Slotcall: AEX met een knaller Konings...
26 apr	Beursblik: geen grote verrassingen bi...	2
26 apr	Basic-Fit boekt hogere omzet met meer...	1
05 apr	Beursblik: ING verlaagt koersdoel Bas...
05 apr	Jefferies herhaalt koopadvies Basic-Fit	2
27 mrt	Basic-Fit rondt overname af van Spaan...
26 mrt	OLP weer kleiner in Basic-Fit
20 mrt	OLP flink kleiner in Basic-Fit	1
18 mrt	Berenberg verlaagt koersdoel Basic-Fit	4
14 mrt	Beursblik: resultaten Basic-Fit confo...	5